هل تعتبر جولدمان ساكس صفقة أفضل بعد الأرباح مما يعتقد وول ستريت؟

يبدو أن عامًا ضخمًا في انتظار الاكتتابات العامة الأولية (IPO). أكدت شركة سبيس إكس مؤخرًا أنها تخطط للطرح العام في الشهر المقبل، وهو ما يُتوقع أن يكون أكبر طرح عام على الإطلاق، مع غولدمان ساكس (GS +0.87%) كالمكتتب الرئيسي.

على مدار العام الماضي، زادت نشاطات أسواق رأس المال، التي تشمل الاكتتابات العامة والاندماجات والاستحواذات (M&A)، وسط أسواق عامة قوية وخلفية تنظيمية مواتية. حققت غولدمان ساكس نتائج ممتازة في الربع الأول، وارتفع السهم بشكل معتدل بعد تقرير الأرباح. ومع ذلك، أعتقد أن سهم البنك الاستثماري قد يكون فرصة شراء أفضل مما يظن وول ستريت. إليك السبب.

مصدر الصورة: Getty Images.

تواصل نشاطات الصفقات التسارُع

تُعد غولدمان ساكس واحدة من أكبر البنوك الاستثمارية في الولايات المتحدة وتعتمد بشكل كبير على أسواق رأس المال لأعمالها. عانت البنك قبل عدة سنوات، عندما تباطأت نشاطات أسواق رأس المال بشكل كبير، بينما كانت أعمالها المصرفية للمستهلكين تعاني. كان السبب هو ارتفاع أسعار الفائدة والتدقيق التنظيمي المكثف، مما جعل الشركات أكثر ترددًا في السعي لإبرام صفقات كبيرة أو الاكتتابات العامة.

على مدار العام الماضي، وجدت الشركات أنه من الأسهل إبرام الصفقات بفضل الموافقات التنظيمية الأسرع وأسواق الأسهم القوية. ساعدت العمليات التنظيمية المبسطة على تعزيز الصفقات وتمكين البنوك الاستثمارية من إنجاز الأمور بشكل أسرع من المتوقع، قبل الموعد المحدد بعدة أشهر.

توسيع

بورصة نيويورك: GS

مجموعة غولدمان ساكس

التغير اليومي

(0.87%) $8.56

السعر الحالي

996.73 دولار

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$294B

نطاق اليوم

990.90 - 1005.36 دولار

نطاق الـ52 أسبوعًا

592.17 - 1005.36 دولار

الحجم

1.9 مليون

متوسط الحجم

2.2 مليون

عائد الأرباح الموزعة

1.56%

في ديسمبر، أنهت غولدمان ساكس العام بأكبر تراكم للطلبات منذ أكثر من أربع سنوات، مما يُظهر أن الأسواق قد فتحت أخيرًا، مما يمهد الطريق للاكتتابات الضخمة والاندماجات الكبرى. حققت الشركة أرباحًا قياسية في الربع الأول، حيث ارتفعت إيرادات الاكتتاب في الأسهم بنسبة 45% على أساس سنوي إلى 535 مليون دولار، بينما ارتفعت إيرادات الاستشارات بنسبة 89% إلى 1.5 مليار دولار.

غولدمان ساكس لديه "خط أنابيب مليء جدًا" من الصفقات

على الرغم من النمو الملحوظ لغولدمان، أشار الرئيس التنفيذي ديفيد سولومون إلى أن هناك "تجديدًا استثنائيًا" في تراكم الطلبات، وأكد أن لديه "خط أنابيب مليء جدًا" من الصفقات الكبيرة التي ستتم. أحد محركات الارتفاع هو الصفقات الضخمة، حيث بقيت العديد من الشركات خاصة خلال السنوات الماضية، وأخيرًا وصلت إلى نقطة تكون فيها ضخمة جدًا وتحتاج إلى الوصول إلى أسواق رأس المال.

بالإضافة إلى ذلك، ظلت أسواق الأسهم صامدة على الرغم من عدم اليقين الجيوسياسي، مما يوفر خلفية مواتية للشركات للطرح العام. وفقًا لـ Renaissance Capital، تم تقديم 99 طلب اكتتاب هذا العام، بزيادة 6% عن العام الماضي. في الوقت نفسه، جمعت الاكتتابات العامة 28.8 مليار دولار من العائدات، بزيادة 160% على أساس سنوي.

توقعات باستمرار نشاطات أسواق رأس المال بقوة خلال هذا العام

نظرة مستقبلية، تتوقع غولدمان ساكس أن تظل نشاطات أسواق رأس المال قوية، مدفوعة بنشاط الصفقات القوي وخلفية تنظيمية أكثر مواتية. يتوقع المحللون نمو أرباح السهم (EPS) لغولدمان بنسبة 21% هذا العام، استنادًا إلى النمو القوي خلال العامين الماضيين.

وصف ديفيد سولومون سابقًا البيئة الحالية بأنها "إعداد بنّاء للغاية" و"انتعاش دوري"، ويتوقع أن يتسارع نشاط البنوك الاستثمارية مع مرور العام. مع استمرار هذه الرياح الداعمة القوية للاكتتابات العامة والصفقات الاستحواذية، يبدو أن غولدمان ساكس سهم ممتاز للشراء اليوم للاستفادة من هذا الزخم.