ألغاز معلقة من تحديث محفظة بيركشاير

في هذا المقال

• BRK.B
• DAL
• M
• 8058.T-JP
• 8053.T-JP
• BRK.B

اتبع أسهمك المفضلة إنشاء حساب مجاني

(هذه النشرة الإخبارية لمراقبة وارن بافيت، أخبار وتحليلات عن كل ما يخص وارن بافيت وبورصة بيركشاير هاثاوي. يمكنك الاشتراك هنا لتلقيها كل مساء جمعة في صندوق بريدك.)

الألغاز المتبقية من تحديث محفظة بيركشاير

الخفض الكبير في عدد الأسهم في محفظة بيركشاير هاثاوي الاستثمارية الذي تم الكشف عنه في تقديم SEC الخاص بالربع الأول من يوم الجمعة الماضي ربما كان أكبر من المتوقع لكنه لم يكن مفاجأة تامة.

_صحيفة وول ستريت جورنال كانت قد ذكرت أن المدير التنفيذي الجديد جريج أبيل سيقوم ببيع العديد أو جميع الأسهم التي كانت تُدار سابقًا بواسطة تود كومبس، الذي غادر لوظيفة في جي بي مورغان في أواخر العام الماضي.

من الأصعب تفسير كيف دخلت الاسمين الجديدين، دلتا إير لاينز وماسيز، إلى المحفظة.

بيركشاير نادرًا ما تكشف من يتخذ قرارات الشراء والبيع للأسهم الفردية، لكن القاعدة كانت أن وارن بافيت يتولى المراكز الأكبر، وأحد مديري المحفظة (الآن واحد) كان مسؤولًا عن المراكز الأصغر.

أبيل، الذي يتولى الآن المسؤولية العامة عن استثمارات الشركة، يحل محل بافيت في هذا التكوين.

ومع ذلك، لا يزال Oracle يأتي إلى المكتب خمسة أيام في الأسبوع كرئيس مجلس الإدارة، وفي أواخر مارس أخبر CNBC's بيكي كويك أنه لا يزال يتخذ قرارات استثمارية لكنه لن يفعل شيئًا يعتقد أبيل أنه "خطأ".

ومن المفترض أن أبيل أيضًا لن يفعل شيئًا يعارضه بافيت.

يقوم الموظفون بتحميل الطرود على طائرة دلتا إير لاينز في مطار جون إف كينيدي الدولي في كوينز، نيويورك، في 23 أبريل 2025.

جيناه مون | رويترز

هذا يجعل إعادة إدخال دلتا إلى المحفظة بعد غياب دام ست سنوات أمرًا غامضًا نوعًا ما.

بافيت، الذي اقترح في أوائل 2008 أن "رأسماليًا بعيد النظر" يجب أن يطلق النار على أورفيل رايت في كيتي هوك، من المفترض أنه غير مستعد لمنح سهم شركة طيران فرصة ثالثة بعد استثمارها المضطرب في يونايتد ستايتس في 1989 وعائدها الخاسر في 2016 الذي أعادها إلى القطاع الذي تركه في 2020 عند بداية جائحة كوفيد-19.

وفي الواقع، ذكرت وول ستريت جورنال يوم الاثنين أن بافيت أخبر الصحيفة أنه لم يكن مشاركًا في قرار دلتا.

لكنها أضافت أن بيركشاير "لا تبدو قادرة على التخلي عن علاقة حبها مع شركات الطيران" حيث أظهر أبيل "ميلًا مبكرًا لها أيضًا."

كتب جيفري سايلر من ذا موتلي فول، أنه كان خائب الأمل لأن أبيل بدا وكأنه يكرر أخطاء بافيت.

لكن في باريونز، يعتقد أندرو باري أن دلتا كانت "على الأرجح" عملية شراء من قبل تيد ويشيلر، مدير محفظة بيركشاير المتبقي.

وبقيمة 2.6 مليار دولار، حتى 31 مارس، "تطابق تمامًا السلطة المتزايدة التي حصل عليها هذا العام والتي بلغت حوالي 3 مليارات دولار مع زيادة مسؤولياته من 5% إلى 6% من المحفظة، استنادًا إلى تعليقات أبيل في رسالته السنوية."

كما يذكر باري أن ويشيلر "يميل إلى القيمة، ودلتا تعتبر رائدة الصناعة بقيمة تقارب 10 أضعاف الأرباح."

على أي حال، فهي على الأقل نجاح قصير الأمد.

حصة دلتا الآن تقدر بـ 3.0 مليارات دولار، بزيادة قدرها 14.5% عن نهاية الربع الأول.

ويشمل ذلك قفزة بنسبة 8.4% هذا الأسبوع إلى إغلاق قياسي عند 76.14 دولار.

تكبير الأيقونة الأسهم تشير للخارج

هل اشترى بافيت حصة صغيرة في ماسيز؟

موقف بيركشاير الجديد من ماسيز هو أيضًا فوز قصير الأمد، لكن القيمة الإجمالية لا تتعدى جزءًا بسيطًا من عملية شراء دلتا.

انتقلت من 55 مليون دولار حتى 31 مارس إلى 63 مليون دولار الآن، بزيادة قدرها 14.2%، بما في ذلك ارتفاع بنسبة 12.2% هذا الأسبوع.

تكبير الأيقونة الأسهم تشير للخارج

عادةً، يُنظر إلى مركز يمثل أقل من 0.02% من محفظة بيركشاير على أنه من عمل مدير المحفظة.

لكن في ذلك اللقاء مع CNBC في مارس، سألته بيكي إذا كان لا يزال يشتري أشياء جديدة، وأجاب: "لدي عملية شراء صغيرة جدًا، لكننا لا نجد أشياء — لم نكن نجدها من قبل."

تعتقد CNBC أنه كان يشير إلى حصة ماسيز، لكنها تشير إلى أنه قد يكون يتحدث أيضًا عن عملية شراء دولية أو استثمار آخر لا يتعين تضمينه في تقديم 13F.

متجر ماسيز الرئيسي في هيرالد سكوير في نيويورك، 23 ديسمبر 2021.

سكوت ملين | CNBC

يعتقد باريونز أيضًا أن تعليق بافيت قد يكون إشارة إلى مركز ماسيز.

يرى أن الشركة تملك "ممتلكات عقارية هامة" كميزة، ويتذكر أنه في 2015، اشترى بافيت شخصيًا لنفسه حصة بنسبة 8% في شركة سيريتاج جروث بروبرتيز، التي كانت تسيطر على متاجر وعقارات تم فصلها عن سيريز.

"سيكون من الملحوظ إذا تم شراء ماسيز بواسطة بافيت. سيظهر أنه في عمر 95، لا يزال يحب لعبة الاستثمار ولا يستطيع مقاومة سهم بسعر مغرٍ حتى لو كانت قيمة الحصة صغيرة جدًا على بيركشاير."

بيركشاير تواصل الشراء في اليابان

تظهر تقديمتان جديدتان في اليابان أن بيركشاير تواصل بناء مراكزها في اثنين على الأقل من "بيوت التجارة" الضخمة في البلاد.

زاد حصتها في ميتسوبيشي إلى 11.1% حتى 30 أبريل، من 9.7% سابقًا، وارتفعت حصتها في سوميتومو إلى 10.3% حتى 12 مايو، من 9.3%.

شارك أبيل في استثمارات بيركشاير اليابانية خلال السنوات الماضية ومن المؤكد أنه وراء المشتريات الإضافية.

قد تكون بيركشاير تشتري المزيد من أسهم باقي الشركات اليابانية، لكنها تحتاج فقط إلى تقديم تحديثات عندما يزيد نسبة الحيازة بنسبة 1% أو أكثر.

القيمة الإجمالية للأسهم الستة، كما تم الكشف عنها حاليًا، تقترب من 46 مليار دولار.

تكبير الأيقونة الأسهم تشير للخارج

وارن بافيت وبيركشاير حول الإنترنت

قد تتطلب بعض الروابط اشتراكًا:

• CNBC.com: تقييمات SpaceX و OpenAI [وفقًا لأسواق التوقعات] قد تتفوق على بيركشاير هاثاوي في أول يوم تداول

• بودكاست زاكز للمستثمرين القيميين: نهاية عبادة بيركشاير هاثاوي

• بودكاست بلومبرج: تزايد شهية بيركشاير للاستثمار في التكنولوجيا تحت إدارة أبيل

• CNBC Pro (اشتراك): هذا السهم الكلاسيكي لوارن بافيت [كوكاكولا] هو الآن فرصة رائعة ستتضاعف لسنوات، تقول بنك أوف أمريكا

مراقبة أسهم بيركشاير

أربعة أسابيع

تكبير الأيقونة الأسهم تشير للخارج

اثني عشر شهرًا

تكبير الأيقونة الأسهم تشير للخارج

سعر سهم BRK.A: 728,641.00 دولار

سعر سهم BRK.B: 486.38 دولار

نسبة السعر إلى الأرباح (TTM): 14.48

رأس مال سوق بيركشاير: 1,048,584,611,864 دولار

نقد بيركشاير حتى 31 ديسمبر: 373.3 مليار دولار (انخفاض بنسبة 2.2% عن 30 سبتمبر)

باستثناء نقد السكك الحديدية وخصم سندات الخزانة المستحقة: 369.0 مليار دولار (ارتفاع بنسبة 4.1% عن 30 سبتمبر)

اشترت بيركشاير أسهم بقيمة 234 مليون دولار في الربع الأول من 2026.

أهم ممتلكات بيركشاير الاستثمارية - 22 مايو 2026

تكبير الأيقونة الأسهم تشير للخارج

أهم ممتلكات بيركشاير من الأسهم المتداولة علنًا في الولايات المتحدة واليابان، حسب القيمة السوقية، استنادًا إلى أسعار الإغلاق الأخيرة.

المراكز حتى 31 مارس، كما ورد في تقديم 13F لبيركشاير هاثاوي في 15 مايو، باستثناء:

• ميتسوبيشي، حتى 30 أبريل

القائمة الكاملة للممتلكات والقيم السوقية الحالية متاحة من متعقب محفظة بيركشاير هاثاوي على CNBC.com.

الأسئلة أو التعليقات

يرجى إرسال أي أسئلة أو تعليقات حول النشرة الإخبارية إليّ على البريد الإلكتروني: alex.crippen@nbcuni.com. (نعتذر، لكننا لا نمرر الأسئلة أو التعليقات إلى بافيت نفسه.)

إذا لم تكن مشتركًا بعد في هذه النشرة، يمكنك الاشتراك هنا.

أيضًا، يُنصح بشدة بقراءة رسائل بافيت السنوية للمساهمين، والمتوفرة مجمعة على موقع بيركشاير الإلكتروني.

— أليكس كريبن، محرر، وارن بافيت ووتش

اختر CNBC كمصدر مفضل لديك على جوجل ولا تفوت لحظة من أكثر الأسماء موثوقية في أخبار الأعمال.