أفضل 5 أسهم توزيعات أرباح أشتريها الآن

إذا كنت تبحث عن نمو أرباح توزيعات موثوق في السلع الاستهلاكية الأساسية، يجب أن يكون بحثك نادراً عن العائد الرئيسي. يجب أن يركز بحثك على نوع التدفق النقدي الثابت والمتراكم الذي يمكن أن يصمد عبر جميع الدورات الاقتصادية.

هناك خمسة أسماء تبرز حالياً، وتغطي النطاق الكامل لكيفية تراكم أرباح توزيعات السلع الاستهلاكية على مدى عقود.

مصدر الصورة: Getty Images.

1. كوكاكولا

شركة كوكاكولا (KO +0.49%) وافقت على زيادتها السنوية الرابعة والستين على التوالي في فبراير، رافعة المدفوعات السنوية إلى 2.12 دولار للسهم من 2.04 دولار. السبب في بقاء هذه التوزيعات لأكثر من ستة عقود هو الهيكلية. تبيع كوكاكولا مركز شراب إلى شبكة عالمية من المعبئين المستقلين، الذين يحققون هوامش ربح عالية، ورأس مال منخفض، وقوة تسعير حتى عندما يضعف الطلب الاستهلاكي.

كما أن الفترة من 2025 إلى 2026 كانت واحدة من أفضل الفترات لإيرادات كل عبوة، حيث حافظت التسعيرات الدولية على استقرارها، واستمرت الشركة في الاستثمار في قنوات خارج المنزل.

الخطر الحقيقي مع كوكاكولا هو أن نمو حجمها في الأسواق المتقدمة معتدل، وأن أدوية فقدان الوزن بدأت تؤثر على استهلاك المشروبات على الهامش. لم يظهر أي من العاملين بشكل واضح في الأرقام، لكن كلاهما يستحق المراقبة.

توسيع

بورصة نيويورك: KO

كوكاكولا

التغير اليومي

(0.49%) 0.40 دولار

السعر الحالي

81.57 دولار

النقاط الرئيسية للبيانات

القيمة السوقية

$351B

نطاق اليوم

80.92 - 81.67 دولار

نطاق 52 أسبوعاً

65.35 - 82.66 دولار

الحجم

434 ألف

متوسط الحجم

15.3 مليون

الهامش الإجمالي

61.82%

عائد التوزيع

2.53%

2. بروكتر آند غامبل

شركة بروكتر آند غامبل (PG +0.77%) أعلنت عن زيادتها السنوية التاسعة والستين على التوالي في أبريل. يدعم المدفوعات مجموعة من العلامات التجارية الرائدة في فئات الغسيل، والعناية الشخصية، والجمال، والرضع، والحلاقة، ومن خلال بعض أكثر التدفقات النقدية الحرة توقعًا في عالم السلع الاستهلاكية الأساسية. لقد تم دفع أرباح بروكتر آند غامبل لأكثر من 130 عاماً، وهو أمر غير معتاد حقاً.

الجاذبية في التوزيعات هي استمراريتها. تولد شركة بروكتر آند غامبل ما يكفي من التدفق النقدي الحر لتغطية التوزيعات، وتمويل عمليات إعادة الشراء، وإعادة الاستثمار في تطوير المنتجات، وكل ذلك في نفس السنة، كل سنة.

توسيع

بورصة نيويورك: PG

بروكتر آند غامبل

التغير اليومي

(0.77%) 1.10 دولار

السعر الحالي

144.50 دولار

النقاط الرئيسية للبيانات

القيمة السوقية

$336B

نطاق اليوم

143.55 - 144.64 دولار

نطاق 52 أسبوعاً

137.62 - 170.99 دولار

الحجم

206.3 ألف

متوسط الحجم

9.6 مليون

الهامش الإجمالي

50.88%

عائد التوزيع

2.95%

3. كولجيت-بالمرليف

شركة كولجيت-بالمرليف (CL +0.19%) زادت توزيعاتها الفصلية في مارس، مستمرة واحدة من أطول فترات نمو المدفوعات في عالم السلع الاستهلاكية. السبب في أن هذا السهم يعمل للمستثمرين الذين يركزون على التوزيعات هو أن معجون الأسنان والعناية بالفم من بين أكثر السلع مقاومة للركود، وأن تعرض كولجيت للأسواق الناشئة يوفر نمو حجم لا توفره المنافسة الأمريكية الناضجة.

توسيع

بورصة نيويورك: CL

كولجيت-بالمرليف

التغير اليومي

(0.19%) 0.17 دولار

السعر الحالي

90.61 دولار

النقاط الرئيسية للبيانات

القيمة السوقية

$73B

نطاق اليوم

90.54 - 91.52 دولار

نطاق 52 أسبوعاً

74.55 - 99.33 دولار

الحجم

3.8 مليون

متوسط الحجم

5.9 مليون

الهامش الإجمالي

60.06%

عائد التوزيع

2.31%

4. ماكدونالدز

شركة ماكدونالدز (MCD 0.67%) تدر حالياً حوالي 2.7%، مع تاريخ طويل من زيادات التوزيعات السنوية، ودعم من نموذج الامتياز الذي يولد تدفقات نقدية كبيرة تعتمد على الرسوم الملكية. السبب في أن التوزيع موثوق جداً هو الهيكلية. تجمع ماكدونالدز الإيجارات والرسوم الملكية من أصحاب الامتياز بدلاً من إدارة معظم المتاجر بنفسها، مما يجعل تدفق الدخل يشبه أكثر عمل العقارات والرسوم الملكية منه إلى عمل مطاعم.

الخطر الذي يستحق الذكر هو تصور القيمة. كانت ماكدونالدز في عملية إعادة بناء متعددة الأرباع لقائمة القيمة، وتعرض حركة المرور بين المستهلكين ذوي الدخل المنخفض في الولايات المتحدة لضغوط. المدفوعات نفسها مغطاة جيداً، لكن نمو الأرباح يعتمد على مدى تقدم إعادة بناء القيمة.

توسيع

بورصة نيويورك: MCD

ماكدونالدز

التغير اليومي

(-0.67%) -1.91 دولار

السعر الحالي

282.27 دولار

النقاط الرئيسية للبيانات

القيمة السوقية

$201B

نطاق اليوم

280.40 - 283.73 دولار

نطاق 52 أسبوعاً

271.98 - 341.75 دولار

الحجم

3.1 مليون

متوسط الحجم

3.5 مليون

الهامش الإجمالي

57.31%

عائد التوزيع

2.57%

5. وول مارت

وول مارت (WMT 0.82%) وسعت سلسلة زيادات التوزيعات إلى 53 عاماً في فبراير، مع ارتفاع المدفوعات الفصلية إلى 0.248 دولار للسهم. العائد معتدل، لكن ملف نمو التوزيعات والأعمال الأساسية هو ما يجعل هذا الأمر ناجحاً. توليد أعمال الإعلان في وول مارت حوالي 6.4 مليار دولار من الإيرادات، وبرنامج العضوية (Walmart Plus) يتوسع. نما الدخل التشغيلي المعدل بنسبة 10.8% في الربع الرابع، بينما زادت الإيرادات بنسبة 5.6%، مما يدل على وجود قوة تشغيل حقيقية.

توسيع

بورصة ناسداك: WMT

وول مارت

التغير اليومي

(-0.82%) -0.99 دولار

السعر الحالي

120.35 دولار

النقاط الرئيسية للبيانات

القيمة السوقية

$959B

نطاق اليوم

118.91 - 121.92 دولار

نطاق 52 أسبوعاً

93.43 - 135.16 دولار

الحجم

1.5 مليون

متوسط الحجم

19.3 مليون

الهامش الإجمالي

23.48%

عائد التوزيع

0.80%

كيفية التفكير في المزيج

هذه الأسماء الخمسة ليست أعلى الأسهم ذات العائد في عالم السلع الاستهلاكية، وهذا هو مقصدي. ما يقدمه كل رمز بدلاً من ذلك هو الاتساق. كل واحد لديه تغطية قوية للمدفوعات، وتاريخ طويل من نمو التوزيعات، ونوع الاستقرار الذي يسمح للمستثمرين بالدخل بالتخطيط فعلياً حول التدفق النقدي لعقود.

فخ شائع في استثمار التوزيعات هو الانشغال بعائد العنوان الرئيسي. يمكن أن يبدو عائد 6% جذاباً حتى يتم قطع المدفوعات. في حين أن عائد ثابت بنسبة 2% من شركة مكرسة للتوزيعات والتي تنمو توزيعاتها بنسبة 6% إلى 8% سنوياً يمكن أن يتراكم بصمت ليصبح تدفق دخل أكبر بكثير مع مرور الوقت. شركة مكرسة للتوزيعات هي شركة زادت مدفوعاتها التوزيعية لمدة لا تقل عن 50 عاماً متتالية.

هذا هو النمط الذي تميل هذه الشركات إلى التوافق معه. كل واحدة تمثل زاوية مختلفة لنفس الفكرة الأساسية: توليد تدفقات نقدية دائمة، ومراكز سوق مهيمنة، وسجل طويل من رفع التوزيعات عبر دورات متعددة. مع الجمع بين الحكمة والصبر، فهي أقل عن مطاردة دخل اليوم وأكثر عن بناء تدفق توزيعات ينمو بثبات سنة بعد سنة.