3 أسهم توزيعات أرباح يجب الاحتفاظ بها للسنوات العشرين القادمة

عندما يتعلق الأمر بالعثور على أفضل الأسهم ذات العائد على الأرباح للشراء والاحتفاظ بها، يتخذ العديد من المستثمرين أحد مسارين. إما يركزون على الأسهم ذات العائد المرتفع على الأرباح أو على الأسهم ذات سجلات طويلة وراسخة لنمو الأرباح.

بينما كلا الاستراتيجيتين صحيحتان، إلا أن لكل منهما عيوبه. على سبيل المثال، التركيز المفرط على العائد قد يقودك لامتلاك العديد من الأسهم التي تتبين أنها "فخوط عائد" أو "فخوط قيمة"، مما يثقل على العوائد الإجمالية لمحفظتك على المدى الطويل.

أما بالنسبة لأسهم نمو الأرباح المستدامة، فقد تدفعك إلى دفع علاوة تقييم مرتفعة جدًا، و/أو التركيز بشكل مفرط على الشركات الناضجة التي تكون أكثر محدودية في إمكانياتها لنمو الأرباح المستقبلية.

مع وضع ذلك في الاعتبار، قد ترغب في النظر في مسار ثالث: التركيز على الأسهم التي قد تكون ملوك الأرباح في طور التكوين. هذه الأسهم هي أمثلة رئيسية: ماستركارد (MA 0.22%)، مايكروسوفت (MSFT 0.06%)، وشركة فيليبس موريس الدولية (PM +0.28%).

مصدر الصورة: Getty Images.

ماستركارد: بوابة مالية على خط نمو الأرباح المستمر

تعمل شركة ماستركارد، جنبًا إلى جنب مع منافسين مثل فيزا، وفق نموذج عمل يشبه بوابة الرسوم. بدلاً من أن تكون البنك الذي يصدر بطاقات الائتمان ويتحمل مخاطر الائتمان، فإن مشغلي شبكات معالجة المدفوعات مثل هذه يحققون رسومًا من التريليونات من المعاملات الشخصية والتجارية التي تتم باستخدام بطاقات الائتمان والخصم.

توسيع

بورصة نيويورك: MA

ماستركارد

التغير اليومي

(-0.22%) $-1.08

السعر الحالي

$498.54

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$441B

نطاق اليوم

$497.32 - $504.26

نطاق 52 أسبوعًا

$480.50 - $601.77

الحجم

2 مليون

متوسط الحجم

3.6 مليون

الهامش الإجمالي

96.57%

عائد الأرباح

0.65%

هذا لا يخلق فقط تدفق إيرادات ثابت وعالي الهامش، بل يفتح أيضًا الباب لنمو مرتفع، مع تحول المعاملات المالية حول العالم من النقد إلى المدفوعات بواسطة البطاقات والرقمية. ومع ذلك، ليس من المفاجئ أن أسهم ماستركارد قد تفوقت بشكل كبير على مؤشر S&P 500 خلال العقد الماضي.

شهدت ماستركارد 14 عامًا متتاليًا من نمو الأرباح الموزعة. حيث ارتفعت الأرباح الفصلية من أقل من 0.01 دولار للسهم في 2006 إلى 0.87 دولار للسهم اليوم.

في السنوات الأخيرة، بلغ متوسط نمو الأرباح السنوي بين 10% و15%. إذا استمر هذا الاتجاه، فإن ماستركارد، بعائد متوقع على الأرباح يبلغ 0.7%، قد يحقق عائدًا مذهلاً على استثمارك طويل الأمد في السهم.

لا تتجاهل إمكانيات نمو أرباح مايكروسوفت

عندما تفكر في مايكروسوفت، قد يكون من أول ما يتبادر إلى ذهنك هو الزخم الناتج عن الذكاء الاصطناعي التوليدي (GenAI) الذي تتمتع به الشركة. ومع ذلك، حتى لو تباطأ نمو الذكاء الاصطناعي المرتبط بمايكروسوفت في السنوات القادمة، فإن قوة الشركة كسهم نمو أرباح قد تستمر.

توسيع

بورصة ناسداك: MSFT

مايكروسوفت

التغير اليومي

(-0.06%) $-0.24

السعر الحالي

$418.85

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

3.1 تريليون دولار

نطاق اليوم

$416.35 - $424.40

نطاق 52 أسبوعًا

$356.28 - $555.45

الحجم

1.3 مليون

متوسط الحجم

34.3 مليون

الهامش الإجمالي

68.31%

عائد الأرباح

0.85%

مع 24 عامًا من نمو الأرباح، تقترب مايكروسوفت من أن تصبح ملكة الأرباح. ملكات الأرباح هي الأسهم التي تحقق على الأقل 50 عامًا من النمو المتتالي للأرباح. قد يكون العائد المتوقع على أرباح مايكروسوفت 0.9%، ولكن إذا استمر معدل نمو الأرباح الحالي، فإن توزيعاتها الفصلية قد تصبح مساهمًا أكبر في العوائد الإجمالية.

في السنوات الأخيرة، بلغ متوسط نمو الأرباح السنوي أكثر من 10%. قد يكون مستوى النمو المرتفع نسبيًا مستدامًا، حتى لو بدأ نمو الأرباح في التباطؤ من مستويات تتجاوز 20%.

وبنسبة توزيع أرباح حالية تبلغ حوالي 21%، لدى مايكروسوفت مساحة كبيرة لتخصيص المزيد من التدفقات النقدية الحرة للأرباح، خاصة مع تباطؤ نمو الذكاء الاصطناعي، وبدء الشركة في تقليل استثماراتها في رأس مال الذكاء الاصطناعي.

شركة فيليبس موريس الدولية -- من الرائد غير المدخن إلى ملك الأرباح؟

شركة فيليبس موريس الدولية هي شركة أخرى ظهرت في الألفينيات وأصبحت منذ ذلك الحين واحدة من الأسهم الزرقاء ذات العوائد الموزعة. عندما قامت الشركة الأم السابقة مجموعة أليتريا بفصل شركة فيليبس موريس الدولية، أو PMI اختصارًا، ركزت شركة التبغ السويسرية بشكل رئيسي على بيع مارلبورو وغيرها من علامات السجائر خارج الولايات المتحدة.

توسيع

بورصة نيويورك: PM

شركة فيليبس موريس الدولية

التغير اليومي

(0.28%) $0.53

السعر الحالي

$188.99

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$294B

نطاق اليوم

$187.35 - $190.49

نطاق 52 أسبوعًا

$142.11 - $193.05

الحجم

2.4 مليون

متوسط الحجم

5 ملايين

الهامش الإجمالي

65.28%

عائد الأرباح

3.06%

منذ أن أصبحت شركة عامة، تنوعت PMI بشكل كبير في منتجات التبغ والخلايا العصبية "غير المدخنة". أطلقت الشركة أولاً منتج التبغ المسخن IQOS. ثم، بعد استحواذها على شركة السويدية ماتش، أصبحت PMI الشركة وراء خط زين من أكياس النيكوتين الشهيرة. في العام الماضي، حققت المنتجات الخالية من الدخان إيرادات صافية بلغت 16.9 مليار دولار، تمثل 41.5% من إجمالي المبيعات الصافية.

حاليًا، تتمتع أسهم شركة فيليبس موريس الدولية بعائد أرباح متوقع معتدل يبلغ 3.1%. تمتلك الشركة 18 عامًا من النمو المتتالي للأرباح. لا أستبعد أن تصبح واحدة من ملوك الأرباح، مع استمرار المدخنين في الانتقال من السجائر إلى منتجات النيكوتين الخالية من الدخان.

بلغ نمو الأرباح السنوي 6.4% العام الماضي. ويمكن أن يستمر النمو في حدود الأرقام المتوسطة، خاصة مع استمرار نمو الأرباح بمعدل مزدوج الأرقام.