لقد صادفت شيئًا مثيرًا للاهتمام حول فترات تحقيق الأرباح والذي يتداول في أوساط السوق – وهو يعتمد على نظرية دورة الاقتصاد لسمويل بنر من عام 1875. كان الرجل فعلاً على حق بشأن كيفية تحرك الأسواق في أنماط قابلة للتوقع.

لذا بشكل أساسي، قسم التقويم المالي إلى ثلاث مراحل مميزة، وفهم هذه الفترات عندما يكون الوقت مناسبًا لتحقيق الأرباح يمكن أن يغير بشكل جذري طريقة تعاملك مع التداول والاستثمار. المرحلة الأولى هي ما سماه سنوات الذعر – تقريبًا كل 18 إلى 20 سنة، تتعرض الأسواق لصدمات وانهيارات كبيرة. لقد شهدنا ذلك في أعوام 1927، 1945، 1965، 1981، 1999، 2019، وإذا استمر النمط، فإن 2035 و 2053 يجب أن يكونا سنوات لمراقبتها عن كثب. خلال هذه الفترات، عندما يكون الوقت مناسبًا لتحقيق الأرباح يعني في الواقع أن تكون حذرًا جدًا – الأمر يتعلق بالحفاظ على رأس المال، وليس بالمغامرة. معظم الناس يتعرضون للتصفية في سنوات الذعر لأنهم يبيعون بسرعة خوفًا. الحركة الحقيقية هي البقاء ثابتًا.

ثم هناك سنوات الازدهار، وبصراحة، هذا هو المكان الذي يرغب الجميع في التواجد فيه. الأسواق تشتعل، والأسعار ترتفع، والتعافي في ذروته. هذه هي فترات جني الأرباح. تظهر البيانات التاريخية أعوام مثل 1928، 1943، 1953، 1960، 1968، 1980، 1989، 1996، 2000، 2007، 2016، 2020، ومن المثير للاهتمام أن عام 2026 تم تصنيفه كعام ازدهار في هذا الدورة. عندما تصل إلى هذه الفترات، عندما يكون الوقت مناسبًا لتحقيق الأرباح، الاستراتيجية بسيطة – تبيع مراكزك بأسعار مرتفعة وتؤمن الأرباح.

الفئة الثالثة هي سنوات الركود والانحدار، والتي بصراحة قد تكون أكثر الفترات تقليلًا في التقدير عندما يكون الوقت مناسبًا لتحقيق الأرباح للمستثمرين على المدى الطويل. هذا هو الوقت الذي تنهار فيه الأسعار، وتتداول الأصول بخصومات، ويشعر معظم المستثمرين بالتشاؤم الكامل. أعوام مثل 1924، 1931، 1942، 1951، 1958، 1969، 1978، 1985، 1996، 2005، 2012، 2023، 2032، 2040، 2050، 2059 – هذه هي فرص الشراء إذا كانت لديك القدرة على التحمل. اشترِ عندما يكون الدم في الشوارع، واحتفظ خلال التعافي، وبيع خلال الازدهار.

الإطار بسيط وأنيق في بساطته: اجمع خلال فترات الركود عندما تكون الأسعار رخيصة، واحتفظ خلال سنوات الذعر دون أن تتعرض للتصفية، ثم وزع خلال سنوات الازدهار عندما يكون المزاج متفائلًا والأسعار ممتدة. إنه نظام ليس مضمونًا تمامًا – فالسوق يتأثر بالجغرافيا السياسية، والتحولات التكنولوجية، والتغيرات السياسية، والعديد من العوامل غير المتوقعة. لكن كنموذج طويل الأمد لفهم دورات السوق وفترات تحقيق الأرباح، صمد نموذج بنر بشكل مدهش عبر القرون.

المفتاح هو الانضباط والصبر. يفشل معظم المتداولين لأنهم يفعلون العكس – يشترون عند الذروة في فترات الازدهار ويبيعون عند الانخفاض في فترات الذعر. إذا استطعت قلب هذا السيناريو واتباع نهج دوري لفترات تحقيق الأرباح، ستكون بالفعل متقدمًا على 90% من السوق.