أريد أن أتحدث معكم عن التداول بالرافعة المالية، خاصة عن منطق الإغلاق الإجباري للخسارة، لأن الكثيرين في الواقع لم يفهموا حقًا ما يحدث وراء ذلك.

لنبدأ من الأساس. افترض أن سعر البيتكوين 50 ألفًا لكل وحدة، وأنت تشتري وحدة نقدًا مباشرة، فهذا تداول عادي، بسيط جدًا. لكن إذا استخدمت الرافعة المالية؟ نفس الشراء، فقط تحتاج إلى 5000، والباقي 45000 أتحملها أنا نيابة عنك، هذا هو الرافعة عشرة أضعاف. يبدو الأمر مغريًا، أليس كذلك؟

المشكلة أن الـ45000 ليست هدية لك، بل قرض. لنفترض أن سعر العملة ارتفع إلى 55 ألفًا، بزيادة 10%، عند البيع ستعيد لي 45000، وتحقق ربحًا صافياً قدره 10,000. أي أن رأس مالك البالغ 5000 تضاعف. في هذه الحالة، ستشعر بالتأكيد أن التداول بالرافعة المالية مذهل حقًا.

لكن، ماذا لو انخفض السعر إلى 45 ألفًا، بانخفاض 10% فقط؟ عندها، القيمة المتبقية تكفي فقط لسداد القرض، ورأس مالك البالغ 5000 تقريبًا يختفي. هذا هو بداية الإغلاق الإجباري. قد تحاول الصمود، انتظارًا لانتعاش السعر، لكن لماذا أشاركك الرهان؟ أموالي في مخاطرة، وإذا لم يرتد السعر، بماذا ستسدد لي؟ لذلك لي الحق في بيع عملاتك مباشرة، وأخذ 45000. وإذا تأخرت في البيع، وانخفض السعر إلى 44 ألفًا، فليس فقط أن رأس مالك يختفي، بل ستدين لي بـ1000. هذا هو الإغلاق الإجباري الحقيقي، وذاك الـ1000 دينًا هو دين يجب عليك سداده.

هل تريد تجنب الإغلاق الإجباري؟ الحل الوحيد هو تعويض المركز. أضف 5000 أخرى إلى حسابك نقدًا، وبهذا تصبح أصولك بالإضافة إلى السيولة أكثر من 45000، وتتم إزالة المخاطر.

الآن، سأحكي لكم قصة أكثر إثارة. في الداخل، ظهرت منصات تداول سلع كثيرة، وعلى عكس المواقع الاحتيالية التي تخلق بيانات مزيفة، كانت بيانات التداول على هذه المنصات حقيقية تمامًا. ومع ذلك، استطاعوا أن يخدعوا المستثمرين ويخسروهم أموالهم بالكامل.

الطريقة بسيطة جدًا. مثلا، نوع من الأصول ذات الرافعة عشرة أضعاف، لنطلق عليه اسم "الكرنب" الآن، سعر التداول هو 50 ألفًا لكل حزمة. السوق يوجد فيه من يفتح مراكز شراء ومن يفتح مراكز بيع، وحجم التداول كبير. المنصة تملك بيانات جميع المستخدمين، تعرف على أموال حساباتهم، ونسبة الرافعة، وحتى متى سيقومون بتعويض مراكزهم.

فقط، في ليلة مظلمة وعاصفة، تتفق المنصة مع بعض المضاربين الأقوياء، وتجهز أموالًا كبيرة، وتبدأ في الحصاد. لماذا في الليل؟ لأن معظم المتداولين ينامون، ولا يكتشفون تغير السعر، ولا يمكنهم التعويض بسرعة.

وفي الليل، يبدأ المضاربون في شراء بشكل جنوني، ويدفعون سعر الكرنب من 50 ألفًا إلى 55 ألفًا. عندها، المستثمرون الذين لديهم مراكز بيع كاملة، والرافعة عشرة أضعاف، يلامسون الحد الأقصى. لكنهم لا يعلمون شيئًا، ويبدأ الإغلاق الإجباري والتصفية التلقائية. هذه العملية لا تكلف الكثير، لأن عدد المشاركين قليل، والمبالغ المطلوبة صغيرة.

الأكثر إثارة أن أوامر البيع التي يتم إغلاقها تلقائيًا تتحول إلى أوامر شراء، وكأنها تساعد المضاربين على رفع السعر أكثر. ومع استمرار ارتفاع السعر، يبدأ المستثمرون الذين لديهم رافعة تسعة أو ثمانية أضعاف في الإغلاق الإجباري أيضًا. وهكذا، يواصل المضاربون جمع الأرباح، ويستخدمون رأس مال صغير لدفع السعر إلى 75 ألفًا. عندها، تتعرض مراكز البيع ذات الرافعة فوق الخمسة أضعاف للإغلاق.

أين تذهب أموال الإغلاق الإجباري؟ كلها تذهب إلى جيوب المضاربين. وإذا كان المضاربون يستخدمون رافعة عشرة أضعاف، فإغلاق من 50 ألفًا إلى 75 ألفًا يحقق لهم أرباحًا أربعة أضعاف.

الأمر الأكثر قسوة هو أن المضاربين بعد إغلاق مراكز البيع، يبدؤون في البيع بشكل جنوني، ويضغطون على السعر. بما أن السعر من 50 ألفًا إلى 75 ألفًا هو نتيجة دفعهم، فليس هناك الكثير من عمليات البيع على التوافق. ثم، يضاعفون أموالهم، ويقومون بعملية عكسية، ويخفضون السعر من 75 ألفًا إلى 25 ألفًا. عندها، يتعرض المستثمرون الذين لديهم مراكز شراء ذات الرافعة فوق الخمسة أضعاف للإغلاق أيضًا. وأخيرًا، يشتري المضاربون ويغلقون المراكز، ويجمعون الأرباح.

كل هذه التداولات حقيقية، ولا يوجد أي تزوير. فقط، يتطلب الأمر أموالًا أكبر بكثير من المتداولين العاديين، ومعرفة داخلية ببيانات تداولهم، مثل أسعار مراكزهم، وحجمها، ونسبة الرافعة، بالإضافة إلى استغلال أوقات ضعف نشاط المتداولين، لاصطيادهم بدقة. لا يمكن للمتداولين العاديين، سواء في الشراء أو البيع، أن ينجوا من الإغلاق الإجباري، والمضاربون يربحون بشكل كبير.

هذه القصة لا تتعلق بالبيتكوين، بل تتعلق بتلك المنصات غير المنظمة، التي لا تخضع لأي رقابة. فكيف لو كانت منصات رسمية؟ أتمنى أن يفكر الجميع في هذه المخاطر عند التداول، خاصة عند استخدام الرافعة العالية.