غريغ أبيل باع مؤخرًا حصة شركة بيركشاير هاثاوي في فيزا وماستركارد وبدأ مركزًا جديدًا في سهم قام وارن بافيت ببيعه قبل 6 سنوات

على مدى العقود الستة الماضية، لم يحدث تغيير أكبر في بروكتر آند غامبل (BRKA 0.34%) (BRKB 0.19%) من بداية هذا العام، عندما استقال الرئيس التنفيذي القديم للشركة، وورين بافيت، من منصبه واختار جريج أبيل ليخلفه. بدأ أبيل رسميًا في الدور في بداية هذا العام، وحصل المستثمرون على أول نظرة على التغييرات التي أُجريت على محفظة أسهم بيركشاير خلال الأشهر الثلاثة الأولى من فترة ولايته.

كان هناك بالتأكيد بعض التحركات الكبيرة، وفقًا لتقرير الشركة 13F. والأهم من ذلك، أن بيركشاير ألغت حصتها في فيزا (V +0.19%) وماستركارد (MA +0.32%) وبدأت في مركز جديد باعته في عام 2020، عندما كان بافيت الرئيس التنفيذي.

مصدر الصورة: ذا موتلي فول.

بيع فيزا وماستركارد

فيزا وماستركارد هما القائدان في مجال المدفوعات، يسهلان تريليونات الدولارات من المعاملات كل عام من خلال شبكاتهما للدفع. اشترت بيركشاير فيزا وماستركارد لأول مرة في الربع الأول من عام 2011.

على الرغم من أن حجم المراكز قد تغير، إلا أنها كانت استثمارات طويلة الأمد.

ومن المثير للاهتمام، أن وول ستريت جورنال ذكرت في أبريل، استنادًا إلى مصادر مجهولة، أن أبيل باع العديد من الأسهم التي تم شراؤها وإدارتها بواسطة تود كومبس، أحد كبار مديري الاستثمارات لدى بافيت لسنوات عديدة، والذي غادر الشركة مؤخرًا ليشغل منصبًا في جي بي مورغان تشيس.

على الرغم من أنه من الصعب معرفة بالضبط الأسهم التي كان يديرها كومبس، استنادًا إلى تقارير وسائل الإعلام، يبدو أن هذا هو بالضبط ما فعله أبيل في الربع الأول. كانت فيزا وماستركارد جزءًا من مجموعة الأسهم التي يُعتقد أنها تم شراؤها وإدارتها بواسطة كومبس.

ومع ذلك، من المعروف على نطاق واسع أن بافيت كان يحب الأسهم ذات الحصون المنيعة، ولدى فيزا وماستركارد شبكات ضخمة لطالما تفاخروا بهذه الجودة بالذات. كما أن كلا السهمين أديا أداءً جيدًا منذ عام 2011.

بيانات بواسطة YCharts.

لم تؤدِ فيزا ولا ماستركارد أداءً جيدًا بشكل خاص هذا العام، حيث كان المستثمرون قلقين من أن العملات المستقرة للعملات الرقمية والذكاء الاصطناعي قد يقوضان موقعهما السوقي الرائد من خلال تمكين طرق أكثر كفاءة للناس لدفع بعضهم لبعض وللتجار.

وقد يقلل ذلك أيضًا من الرسوم التي تفرضها فيزا وماستركارد وغيرها من الجهات المشاركة في تسهيل معاملات الدفع مقابل تنفيذ هذه المهام.

ومع ذلك، فإن القليلين كانا أفضل في التصدي للمنافسة من فيزا وماستركارد، وكلا الشركتين تحدثتا مؤخرًا عن كيف سيعزز الذكاء الاصطناعي أعمالهما، لذلك أعتقد أنه سيكون من الأصعب مما يعتقد البعض أن يتم الإطاحة بهذين العملاقين.

هل أصبحت شركات الطيران جاهزة للطيران مرة أخرى؟

خلال الربع الأول، استثمرت بيركشاير أيضًا في دلتا إيرلاينز (DAL +2.10%)، والتي تقدر قيمتها الآن بحوالي 2.8 مليار دولار حتى الآن، وهو أقل بقليل من 1% من إجمالي محفظة بيركشاير.

إنها خطوة مثيرة للاهتمام بالنسبة لأبيل لأن بافيت قام ببيع جميع أسهم شركات الطيران التابعة لبيركشاير، بما في ذلك دلتا، خلال ذروة جائحة كوفيد-19 في عام 2020.

قال بافيت في اجتماع المساهمين السنوي لبيركشاير في مايو 2020: "لقد تغير العالم بالنسبة لشركات الطيران. ولا أعرف كيف تغير، وآمل أن يصحح نفسه بطريقة معقولة وسريعة."

من المحتمل جدًا أن تكون شركات الطيران قد صححت وضعها. في وقت سابق من هذا العام، وصلت أسهم دلتا إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق. لقد دعمت شركات الطيران سنوات من الطلب المتجدد على السفر، حيث أعطى المستهلكون أهمية أكبر للتجارب، بما في ذلك السفر. كما أدت شركات الطيران أداءً جيدًا من خلال بيع عروض إضافية اختيارية، مثل زيادة مساحة الأرجل.

توسيع

بورصة نيويورك: DAL

دلتا إيرلاينز

التغير اليومي

(2.10%) $1.56

السعر الحالي

$75.68

نقاط البيانات الرئيسية

رأس المال السوقي

$50B

نطاق اليوم

$72.64 - $75.69

نطاق 52 أسبوعًا

$45.28 - $76.39

الحجم

209

متوسط الحجم

11.5 مليون

الهامش الإجمالي

16.93%

عائد الأرباح

0.99%

تعرضت جميع شركات الطيران الكبرى لضربة كبيرة في مارس بسبب حرب إيران، التي أدت إلى ارتفاع أسعار النفط فوق 100 دولار للبرميل وزيادة تكلفة وقود الطائرات. كما أتاح ذلك للمستثمرين فرصة شراء، وارتدت أسهم شركات الطيران الكبرى مثل دلتا بسرعة مع تراجع الصراع في الشرق الأوسط.

على الرغم من أن الوضع لا يزال متغيرًا، يبدو أن السوق يعتقد أن الأسوأ قد ولى، حيث ظلت أسهم شركات الطيران صامدة.

لا أزال أعتقد أن أسهم شركات الطيران قد تكون متقلبة في المدى القريب، خاصة مع استمرار ارتفاع أسعار النفط والغاز، بغض النظر عن مدى سرعة حل حرب إيران.

لكن على المدى الطويل، أعتقد أن دلتا يمكن أن تواصل الاستفادة من الزخم الذي كانت عليه قبل حرب إيران.