3 أسهم صناعية للشراء قبل أن تضرب الموجة التالية من الإنفاق

بعد نشر تقارير أرباح قوية للربع الأول، تظل أسهم الذكاء الاصطناعي (AI) هي المفضلة في السوق.

هناك شيء آخر يحدث، مع ذلك، يغفل عنه الكثير من المستثمرين. وهو زيادة النشاط الصناعي في البلاد. على عكس التوقعات، وصل مؤشر الإنتاج الصناعي المحلي لمجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى أعلى مستوى له خلال ست سنوات في أبريل، بينما يظل مؤشر نشاط التصنيع لمؤسسة إدارة التوريد في المنطقة الإيجابية التي دخلها في بداية هذا العام. سواء أعجبك ذلك أم لا، فإن مصانع الولايات المتحدة تعيد تشغيل محركاتها، مع عودة بعض الإنتاج المحلي الذي فقد مؤخرًا إلى الظهور.

من المحتمل أن يكون هذا مجرد بداية لتحول secular طويل الأمد، يمنح الشركات الأمريكية سيطرة أكبر على إنتاجها ويجعلها أقل عرضة للاضطرابات الجيوسياسية.

وبهذا كخلفية، إليك ملخص لثلاثة أسهم في القطاع الصناعي قد ترغب في الاستثمار فيها عاجلاً قبل أن يتم استثمار المزيد من رأس المال في الأعمال، مما يحفز النمو الاقتصادي الذي يشعر العمال/المستهلكون أنه قد لا يأتي أبدًا.

مصدر الصورة: Getty Images.

شركة ديير & شركة

يبدو الأمر غير بديهي قليلاً (في البداية). لكن، المزارع لا تستثمر بشكل مكثف في إنتاجها الخاص عندما تكون الأوقات صعبة والأرباح ضئيلة. فهي تتراجع. في الواقع، الصناعة تنفق أكثر عندما تكون أسعار السلع عالية وهوامش الربح واسعة، في محاولة لاستغلال أكبر قدر ممكن من الربحية طالما أن ذلك ممكن.

والآن، من الممكن جدًا القيام بذلك. بينما تكاليف التشغيل مثل العلف والوقود مرتفعة الآن للمزارعين، تمامًا كما هي للجميع، تستمر أسعار السوق لمنتجات الأغذية الزراعية في الارتفاع تدريجيًا أيضًا. في الواقع، تتوقع خدمة الأبحاث الاقتصادية التابعة لوزارة الزراعة الأمريكية أن تكون أرباح المزارع في البلاد مجتمعة 153.4 مليار دولار في عام 2026، وهو رقم يتماشى إلى حد كبير مع رقم 2025، مستقرًا فوق رقم 2024 السيئ بعد ذروة غير مستدامة في الربحية في عام 2022. بعد سنوات من تأجيل استبدال المعدات، قد يعني هذا الاستقرار أن صناعة معدات المزارع جاهزة لتحول دوري.

هذا ما اقترحه مدير الاتصالات في ديير & شركة (DE 5.19%)، سابقًا جون ديير، خلال مؤتمر أرباح الربع الأول المالي في فبراير، قائلاً "لقد عززت التطورات خلال الأشهر الثلاثة الماضية اعتقادنا أن عام 2026 يمثل أدنى مستوى للدورة الحالية، حيث نتوقع نمو مبيعات صافي في حدود الأرقام الأحادية المتوسطة لعمليات المعدات هذا العام المالي." لا تزال الأسهم أداؤها ضعيفًا منذ ذلك الحين، متأثرة بنتائج مخيبة للآمال.

توسع

NYSE: DE

شركة ديير & شركة

التغير اليومي

(-5.19%) $-29.11

السعر الحالي

$531.35

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$144B

نطاق اليوم

$515.15 - $548.00

نطاق 52 أسبوعًا

$433.00 - $674.19

الحجم

544.6 ألف

متوسط الحجم

1.3 مليون

الهامش الإجمالي

40.41%

عائد الأرباح

1.22%

إذا كنت تنتظر إشارة واضحة تمامًا أن الرياح المعاكسة لديير قد انتهت، فستفقد الكثير من المكاسب المبكرة التي تتشكل عندما يبدأ المستثمرون في الشعور بأن تحولاً قد بدأ بالفعل.

WM

من المقولات المكررة أن العالم لا يتوقف أبدًا عن إنتاج القمامة. لكن ذلك لا يجعله خطأ، مع ذلك. وفقًا لوكالة حماية البيئة، في الواقع، كل شخص يعيش في الولايات المتحدة يخلق حوالي 5 أرطال من القمامة يوميًا. إذا زادت الاقتصاديات من نشاطها وأدت إلى زيادة الطلب على السلع والخدمات المحلية الصنع، فلا تتفاجأ إذا زاد هذا الرقم.

ادخل شركة WM (WM 0.84%)، أو كما كانت تعرف سابقًا، إدارة النفايات. تدير الشركة أكثر من 260 مكب نفايات عبر الولايات المتحدة (بالإضافة إلى بعض في المملكة المتحدة) بالإضافة إلى أكثر من 500 منشأة تحويل، وأكثر من 100 مركز إعادة تدوير، وقليل من محارق النفايات الطبية. حققت الشركة العام الماضي أعمالًا بقيمة 25.2 مليار دولار، بزيادة 14%، وتحول 3.0 مليار دولار منها إلى صافي دخل.

ليست استثمارًا جذابًا بأي حال من الأحوال، خاصة مقارنة مع أي سهم في الذكاء الاصطناعي تقريبًا. إنها شركة تتحرك ببطء في صناعة تنمو ببطء أيضًا. وهي، حسنًا، قمامة. لقد كانت هذه الصناعة بسيطة منذ الأبد ولم تتطور بشكل كبير من خلال التطورات التكنولوجية.

توسع

NYSE: WM

WM

التغير اليومي

(-0.84%) $-1.84

السعر الحالي

$217.75

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$87B

نطاق اليوم

$216.02 - $219.36

نطاق 52 أسبوعًا

$194.11 - $248.13

الحجم

191.8 ألف

متوسط الحجم

2.1 مليون

الهامش الإجمالي

29.17%

عائد الأرباح

1.57%

لكن لا تتجاهل إمكانات النمو على المدى القصير والطويل لصناعة إدارة النفايات الأمريكية. مع استمرار نمو سكان البلاد والعالم، مما يؤدي إلى زيادة كمية النفايات السنوية مع تراجع عدد الأماكن لوضعها، تعتقد البنك الدولي أن سوق إدارة النفايات البلدية العالمية من المتوقع أن ينمو من 250 مليار دولار الآن إلى 426 مليار دولار بحلول عام 2050. شركة WM في موقع يمكنها من الاستحواذ على حصتها العادلة من هذا النمو ببساطة لأن البلاد والكوكب سيعتمدان قريبًا عليها وعلى أقرانها لحل مشكلة underestimated لا يدركها الكثيرون تمامًا أنها تتشكل.

شركة إلينوي تول ووركس

أخيرًا وليس آخرًا، أضف شركة إلينوي تول ووركس (ITW 0.34%) إلى قائمة الأسهم الصناعية التي يجب شراؤها قبل أن تبدأ الشركات في استثمار مبالغ أكبر من رأس المال في القدرة الإنتاجية نتيجة لزيادة غير متوقعة في الطلب.

على عكس الافتراض الشائع، فإن شركة إلينوي تول ووركس تصنع في الواقع عددًا قليلًا جدًا من الأدوات اليدوية. قطع غيار السيارات، معدات غسل الصحون للمطاعم، حلول التعبئة البلاستيكية، آلات اختبار الإلكترونيات، ومجموعة من اللصقات والطلاءات والزيوت كلها ضمن مجالاتها المتنوعة. إنها متنوعة جدًا، لدرجة أنها تبدو معقدة إلى حد يصعب إدارته.

توسع

NYSE: ITW

شركة إلينوي تول ووركس

التغير اليومي

(-0.34%) $-0.84

السعر الحالي

$249.93

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$72B

نطاق اليوم

$245.60 - $250.78

نطاق 52 أسبوعًا

$238.82 - $303.15

الحجم

89.7 ألف

متوسط الحجم

1.3 مليون

الهامش الإجمالي

43.65%

عائد الأرباح

2.53%

كانت الشركة ذكية في تجنب هذه المشكلة المحتملة، من خلال السماح لكل من هذه الأذرع بإدارة شؤونها الخاصة والعمل بشكل مستقل إلى حد كبير عن بعضها البعض. السبب الرئيسي وراء أداء إلينوي تول ووركس بشكل أفضل من S&P 500 على المدى الطويل هو تركيزها على اتخاذ قرارات ذكية تتعلق بالصورة الكبيرة، حتى لو أدى ذلك إلى خيبة أمل قصيرة الأجل.

وما زالت تفعل ذلك. بينما قضت معظم الشركات الأخرى وقتًا كبيرًا في الحديث عن العام القادم خلال مؤتمرات أرباحها الفصلية الأخيرة، كانت شركة إلينوي تول ووركس تخبر المستثمرين عن خططها لتطوير أعمالها حتى عام 2030، مدفوعة بمزيج من الابتكار والتنفيذ الموثوق.

لم يمنع هذا التفكير طويل الأمد من حدوث انتكاسة قصيرة الأجل للسهم. في الواقع، انخفضت أسهم ITW بنسبة 17% من ذروتها في منتصف فبراير، بسبب مزيج من النمو العضوي المعتدل في الربع الرابع، وارتفاع التكاليف، والتوترات الجيوسياسية، وقلق بشأن أسعار الفائدة، على سبيل المثال لا الحصر.

لكن، من المثير للدهشة، أن المحللين لا يثبطهم ذلك. لا زالوا يتوقعون استمرار النمو الثابت في الإيرادات بأرقام أحادية متوسطة على مدى السنوات القليلة القادمة، مع نمو أرباح أسرع.

مصدر البيانات: Morningstar. الرسم بواسطة الكاتب.

الأهم للمستثمرين المهتمين، أن مجموعة منتجات إلينوي تول ووركس ذات تكلفة رأس مال منخفضة تضعها كواحدة من أولى المستفيدين من أي زيادة في الاستثمارات الصناعية، أو، في الواقع، أي نمو مستدام ومتجدد في إنفاق المستهلكين.