لقد كنت أتداول العملات الرقمية لفترة وأدركت أن معظم الناس لا يفهمون فعلاً ما يعنيه ربح وخسارة (PnL) الخاص بهم. مثل، يرون رقمًا يرتفع أو ينخفض لكن ليس لديهم فكرة عن كيفية تفسيره. لذلك قررت أن أشرح معنى PnL ولماذا هو مهم حقًا لتداولك.

بشكل أساسي، معنى PnL في العملات الرقمية هو الربح أو الخسارة على مراكزك. يبدو بسيطًا أليس كذلك؟ لكن هناك الكثير وراء ذلك. لديك PnL محقق، وPnl غير محقق، وتسعير السوق، وكل هذه المصطلحات التي تبدو معقدة لكنها في الواقع بسيطة جدًا بمجرد فهمها.

دعني أبدأ بالأساسيات. عندما تمتلك بيتكوين أو إيثيريوم، تتغير القيمة كل ثانية بناءً على سعر السوق. هذا يسمى التسعير وفقًا للسوق أو MTM. لذلك إذا اشتريت ETH بسعر 1950 دولارًا والآن سعره 1970 دولارًا، فإن PnL غير المحقق الخاص بك هو 20 دولارًا. لم يتم تأمينه بعد — إنه فقط قيمة مركزك الآن.

الآن هنا حيث يصبح الأمر مثيرًا للاهتمام. بمجرد أن تبيع عملتك الرقمية وتغلق المركز، يكون ذلك هو PnL المحقق. لنفترض أنك اشتريت بولكادوت بسعر 70 دولارًا وبيعته بسعر 105 دولارات. فإن PnL المحقق الخاص بك هو ربح قدره 35 دولارًا. هذا مال حقيقي. الفرق بين المحقق وغير المحقق كبير لأن غير المحقق يمكن أن يتغير في ثوانٍ، لكن المحقق ثابت ومؤمن.

هناك طرق مختلفة لحساب ذلك اعتمادًا على كيفية إدارة محفظتك. طريقة FIFO — أول داخل أول خارج — تعني أنك تبيع أقدم عملات لديك أولاً. LIFO هو العكس، تبيع أحدث عمليات الشراء. متوسط ​​التكلفة المرجح يقسم الفرق عن طريق حساب متوسط ​​أسعار دخولك. الرياضيات تغير رقم PnL النهائي، ولهذا يهتم محاسبوا الضرائب كثيرًا بطريقة الحساب التي تستخدمها.

أرى الكثير من المتداولين يركزون على التحركات اليومية لكنهم لا يتابعون أدائهم الفعلي. هنا تأتي فائدة حسابات السنة حتى الآن. ببساطة، تقارن قيمة محفظتك في بداية السنة مع الآن. إذا كانت لديك 1000 دولار من كاردانو في يناير والآن أصبحت 1600 دولار، فإن الربح غير المحقق هو 600 دولار. طريقة بسيطة لمعرفة ما إذا كانت استراتيجيتك تعمل فعلاً.

بالنسبة للعقود الدائمة، الأمر يصبح أكثر تعقيدًا لأنك بحاجة لحساب كل من PnL المحقق وغير المحقق معًا للحصول على إجمالي أرباحك وخسائرك. لكن المفهوم يبقى نفسه — أنت تقيس ما إذا كنت تربح أو تخسر المال.

صراحة، فهم معنى PnL بشكل صحيح غير طريقة تداولي. بدلًا من مطاردة التحركات العشوائية، بدأت أتابع أساس التكلفة، والكميات، والربحية الفعلية. عندها أدركت أن استراتيجيتي كانت جيدة لكنني كنت أستخدم رفع مالي مفرط على مراكز معينة. معظم المتداولين لا يقومون بهذا التحليل ولهذا يواجهون صعوبة.

الحركة الحقيقية هي استخدام جداول البيانات أو البوتات لأتمتة هذا التتبع. ستكتشف أنماط الربحية بشكل أسرع بكثير. فقط تذكر أن الحسابات في العالم الحقيقي يجب أن تأخذ في الاعتبار الرسوم وأسعار التمويل — الأمثلة المبسطة لا تروي القصة كاملة. لكن بمجرد أن تتعلم الأساسيات، يصبح إدارة PnL أقل ضغطًا بكثير.