رأي: شركة AbbVie هي أفضل ملك للأرباح الموزعة للشراء في سوق يزداد عدم اليقين فيه

لنواجه الأمر: نحن نعيش في أوقات غير مؤكدة. لا يوجد نهاية واضحة في الأفق للحرب مع إيران. من المحتمل أن تظل أسعار الوقود مرتفعة لبعض الوقت، مما يدفع على الأرجح تكاليف مجموعة واسعة من المنتجات إلى الارتفاع. الذكاء الاصطناعي (AI) يغير بالفعل بعض الوظائف. يتوقع البعض أن يكون لتأثير الذكاء الاصطناعي على سوق العمل تأثير أكبر بكثير خلال السنوات القليلة القادمة.

ماذا يجب على المستثمرين أن يفعلوا؟ كان شراء أسهم الملوك الموزعين، الأسهم التي زادت أرباحها لمدة لا تقل عن 50 سنة متتالية، استراتيجية جيدة جدًا في الماضي خلال فترات الاضطراب. ومع ذلك، قد يكون اختيار من بين الـ 57 سهمًا التي تؤهل للمجموعة النخبوية تحديًا. في رأيي، فإن أحد الملوك الموزعين هو الخيار الأفضل للشراء في سوق يزداد عدم اليقين: أبفي (ABBV +1.04%).

مصدر الصورة: ذا موتلي فول.

مثالي للأوقات غير المؤكدة

تميل الأسهم الموزعة التي لديها سجل طويل من زيادات الأرباح إلى أن تكون لديها أعمال أساسية مستقرة. هذا بالتأكيد ينطبق على أبفي. كانت الشركة تعمل منذ عام 1888، على الرغم من أنها كانت جزءًا من مختبرات أبوت (ABT 0.69%) حتى تم فصلها في 2013. زادت أبفي أرباحها لمدة 53 سنة متتالية.

خلال الأوقات غير المؤكدة، يفضل المستثمرون عادة الأسهم الدفاعية. تتناسب الأسهم الدوائية بشكل جيد مع هذا الوصف. الأطباء لن يتوقفوا عن وصف الأدوية، والمرضى لن يتوقفوا عن تناولها، لأن سوق الأسهم متقلب.

ومع ذلك، فإن أحد المخاطر التي تواجه أسهم الأدوية هو احتمال فقدان منتجاتها الرئيسية لحقوق براءة الاختراع الحصرية. الأخبار السارة لأبفي هي أنها نجحت بالفعل في تجاوز أزمة براءات اختراع كبيرة مع هوميرا، التي كانت من أكثر الأدوية مبيعًا في العالم لعدة سنوات.

الآن، تعتبر أبفي من بين أقل الأسهم خطورة في قطاع الأدوية الكبرى في السوق. منتجاتها التالية لهوميرا، رينفوكس وسكايزري، تحقق بالفعل مبيعات مجمعة أعلى من مبيعات هوميرا في ذروتها. كما أضافت عمليات الاستحواذ التي قامت بها الشركة محركات نمو إضافية إلى محفظتها، بما في ذلك دواء مضاد للذهان فريلار و علاجات الصداع النصفي كولبتا وأوبريليفي.

توسيع

بورصة نيويورك: ABBV

أبفي

التغير اليومي

(1.04%) $2.20

السعر الحالي

$214.50

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$379B

نطاق اليوم

$209.50 - $215.64

نطاق الـ 52 أسبوعًا

$181.72 - $244.81

الحجم

420.5 ألف

متوسط الحجم

6.7 مليون

الهامش الإجمالي

70.58%

عائد الأرباح الموزعة

3.14%

كيف تقارن أبفي مع غيرها من الملوك الموزعين

هل يمكن أن تكون ملوك الموزعين الآخرين أيضًا خيارات جيدة الآن؟ بالتأكيد. ومع ذلك، أعتقد أن أبفي تتفوق على أقرانها.

من ناحية، العديد من ملوك الموزعين لا يقدمون عوائد أرباح عالية جدًا. وول مارت (WMT 7.27%) هو سهم دفاعي رائع، لكن عائده ضئيل بنسبة 0.74% مقارنة بأكثر من 3.2% لأبفي.

بعض ملوك الموزعين تتداول بأسعار تقييم مرتفعة. أسهم وول مارت تتداول بمضاعف أرباح مستقبلية يبلغ 44 مرة. مضاعف أرباح المستقبل لشركة غورمان-روب (GRC 0.49%) هو 28. في حين أن مضاعف السعر إلى الأرباح المستقبلي لأبفي هو 14.7، وهو أقل بكثير من مضاعف القطاع الصحي البالغ 16.8.

أما ملوك الموزعين الآخرون، فهم لا يحققون الكثير من النمو. كمثال، حققت هورميل فودز (HRL +1.54%) نموًا في الإيرادات بنسبة 2% فقط على أساس سنوي في الربع الأول من 2026. بينما قفزت إيرادات أبفي بنسبة 12.4% على أساس سنوي في الربع الأول. وتتوقع الشركة أن تواصل النمو بقوة على الأقل حتى نهاية العقد. مع وجود خط أنابيب مليء ببرامج واعدة في الاختبارات السريرية للمرحلة 1 و2، أعتقد أن أبفي ستقدم نموًا قويًا في العقد القادم وما بعده.

فرص نمو أبفي هي ما تميز الشركة عن باقي ملوك الموزعين، في رأيي. فهي في وضع جيد إذا هبط سوق الأسهم، نظرًا لأعمالها المستقرة. ومع ذلك، من المفترض أن تؤدي أبفي أداءً جيدًا في سوق مزدهرة، نظرًا لإمكانات نموها.

ملوك الموزعين لأنواع مختلفة من المستثمرين

عائد أرباح أبفي وسجلها المثير للإعجاب في زيادات الأرباح يجب أن يجذبا المستثمرين الباحثين عن الدخل. قد تبدو قيمتها جذابة للمستثمرين القيميّين. وعلى الرغم من أن أبفي ليست سهم نمو نموذجي، إلا أنها مستعدة لتحقيق نمو قوي على المدى الطويل. في أوقات تزداد فيها عدم اليقين، تعتبر أبفي نوع السهم الذي يرغب معظم المستثمرين في امتلاكه في محافظهم.