مؤخراً، كنت أتحدث مع العديد من المتداولين، واكتشفت أن فهم الجميع لمؤشر KD لا يزال غامضًا بعض الشيء، خاصة فيما يتعلق بتفاصيل إعدادات معلمات KDJ. في الواقع، فقط بفهم المنطق وراءه، سيكون من الأسهل استخدام هذا المؤشر.

لنبدأ من الأساس. يتكون مؤشر KD من ثلاثة أجزاء، RSV هو الأساس، ويخبرك ما إذا كان السعر الحالي مرتفعًا أم منخفضًا خلال فترة زمنية معينة. طريقة الحساب هي (سعر الإغلاق اليومي – أدنى سعر خلال n أيام أخيرة) مقسومًا على (أعلى سعر خلال n أيام أخيرة – أدنى سعر خلال n أيام أخيرة)، ثم يُضرب في 100. القيمة الافتراضية لـ n تساوي 9، لذلك إذا كان سعر الإغلاق اليوم هو أعلى سعر خلال التسعة أيام الماضية، فإن RSV يكون 100؛ وإذا كان أدنى سعر، فسيكون 0.

القيمة K هي الخط السريع، وتُحسَب كمتوسط مرجح بين RSV اليوم وK أمس، والصيغة هي (K أمس مضروبًا في 2/3) زائد (RSV اليوم مضروبًا في 1/3). هكذا، يمكن الحفاظ على حساسية RSV، مع تصفية الضوضاء. القيمة D هي الخط البطيء، وتُسوى مرة أخرى عبر تلطيف قيمة K، والصيغة هي (D أمس مضروبًا في 2/3) زائد (K اليوم مضروبًا في 1/3)، وبهذا تكون قيمة D أكثر استقرارًا.

بعض المنصات تعرض أيضًا قيمة J، وهي مؤشر KDJ. قيمة J تساوي 3K ناقص 2D، وتُستخدم لتضخيم مدى انحراف K وD. عندما تتجاوز قيمة J 100، فهذا يدل على حالة شراء مفرط، وعندما تكون أقل من 0، فهي حالة بيع مفرط. لذلك، فإن KD وKDJ هما في الأساس نفس المؤشر، فقط بطريقة عرض مختلفة.

عندما أستخدم مؤشر KD، غالبًا ما أكتفي بـ KD فقط، فبالرغم من أن قيمة J تستجيب بسرعة، إلا أنها تعطي إشارات خاطئة كثيرة، ويمكن أن تخدع المتداول.

الآن، ننتقل إلى المشكلة الأساسية في إعداد معلمات KDJ. لماذا يستخدم الجميع مجموعة المعلمات 9،3،3؟ في الواقع، هذا ليس عشوائيًا. الرقم 9 يمثل استخدام آخر 9 شموع، وفي الأسواق المالية التقليدية، 9 أيام تقريبًا تعادل أسبوعين من التداول، وهو وقت كافٍ لالتقاط التقلبات القصيرة دون أن يكون بطيئًا جدًا في الاستجابة. الرقمان 3 يمثلان عدد مرات التلطيف لكل من K وD، الأول 3 هو متوسط ​​متحرك لـ RSV على مدى 3 أيام، مما يساعد على تصفية التقلبات اليومية؛ والثاني 3 هو تلطيف إضافي لـ K لجعل D أكثر استقرارًا.

لماذا أصبح 9،3،3 هو المعيار السائد؟ أولاً، لأنه في سوق الأسهم والعملات الأجنبية، يُظهر أداءً جيدًا في التنبؤ بالتقلبات، ويمكن استخدام تقاطع الذهب والميتة لتحديد نقاط الدخول. ثانيًا، لأن الجميع يستخدم نفس المعلمات، مما يخلق نوعًا من الإجماع الجماعي، وعندما يراقب الجميع نفس مؤشر KD، تصبح إشارات الدعم والمقاومة أكثر فعالية.

لكن، إعداد معلمات KDJ ليس من الضروري أن يكون ثابتًا عند 9،3،3. إذا كنت تتداول بشكل قصير الأمد، يمكنك تغييره إلى 5،3،3، بحيث يتكرر تقاطع الذهب والميتة بشكل أكثر تكرارًا، ولكن يجب أن تترافق مع أدوات تحليل فني أخرى لتصفية الضوضاء. وإذا كنت تفضل التداول على المدى المتوسط، ولا تريد أن تتأثر بالتذبذبات اليومية، يمكنك زيادة الفترة إلى 18، بحيث تصبح المعلمات 18،3،3، وسيكون منحنى K وD أكثر سلاسة، ولن يحدث التقاطع إلا مع تغيرات الاتجاه الكبيرة.

إعداد معلمات KDJ يختلف أيضًا حسب الإطار الزمني. على سبيل المثال، في خطوط 5 دقائق و15 دقيقة، أستخدم عادة 14،3،3 لتصفية الضوضاء؛ أما في الساعات والأطر اليومية، فإن 9،3،3 هو الأكثر توازنًا، ويعطي إشارات تقاطع ذات قيمة؛ وفي الخطوط الأسبوعية والشهرية، أستخدم أيضًا 9،3،3، حيث تكون الإشارات أقل تكرارًا ولكنها أكثر قوة، وتناسب استراتيجيات الاستثمار طويلة الأمد.

هناك سؤال يطرحه الكثيرون: هل كلما كانت المعلمات أدق، كانت النتائج أكثر دقة؟ في الواقع، ليس بالضرورة. رأيت من يضبط المعلمات إلى 3،2،2، وكانت النتيجة أن هناك العديد من التقاطعات يوميًا، مما يؤدي إلى تداول مفرط وخسائر فادحة. تعديل المعلمات هو لتتناسب مع استراتيجيتك التداولية، وليس للتنبؤ بالمستقبل.

بالنسبة لمعظم المستثمرين، الإعداد الافتراضي 9،3،3 يكفي. إلا إذا كان لديك سبب واضح لتغييره، فلا تتخلى بسهولة عن المعلمات التي يتفق عليها الجميع. مؤشر KD عندما يتجاوز 80 يُعتبر في حالة شراء مفرط، وأقل من 20 يُعتبر في حالة بيع مفرط، ولكن يجب تعديل ذلك حسب السوق.

وفي النهاية، فهم المنطق وراء حساب مؤشر KD ومعاني المعلمات يمكن أن يساعدك على تحديد وتيرة تداولك في الأسواق المتقلبة. خاصة أن الإعداد الافتراضي 9،3،3 لا يتوافق فقط مع معظم الأسواق، بل يعزز أيضًا الإجماع الجماعي، مما يجعل تحديد الدعم والمقاومة أكثر دقة. وأخيرًا، تذكّر أن هذا مجرد شرح لأداة التحليل الفني، ولا يُعد نصيحة استثمارية، ويجب أن تتخذ قراراتك بناءً على وضعك الشخصي وتحمل المخاطر.