منافسة قفل القدرة الحاسوبية——「آلة حرق المال» من OpenAI مقابل «التحالف الاستراتيجي» من Anthropic

من يقدر على قفل القدرة الحاسوبية للجيل القادم، سيكون هو من يتفوق في ماراثون الاكتتاب العام؟

في عصر الذكاء الاصطناعي، القدرة الحاسوبية هي النفط، ومراكز البيانات هي حقول النفط. كلا الشركتين تنفقان بشكل جنوني على هذا المسار——لكن طريقة الإنفاق والداعمين وراءها يحددان من يستطيع أن يروي قصة نمو أكثر إقناعًا بعد الاكتتاب العام.

إنفاق OpenAI على القدرة الحاسوبية مذهل. وقعت الشركة على التزام حسابي بقيمة 3000 مليار دولار مع أوراكل، وأقامت تحالفًا مع NVIDIA بقيمة 1000 مليار دولار من الأجهزة، لكن وراء هذه الأرقام المذهلة، هناك طريقة قفل القدرة الحاسوبية بدون أي حلفاء استراتيجيين——فقط مقابل النقود مقابل القدرة. من المتوقع أن تصل تكلفة الاستدلال المرتفعة إلى 14.1 مليار دولار بحلول 2026، وهو هامش ربح إجمالي يقارب 33% فقط، وهو أقل بكثير من معظم شركات التكنولوجيا. كل دولار من الأرباح يتطلب إنفاق 1.4 إلى 1.7 دولار، وهذا النموذج الاقتصادي للوحدة سيواجه اختبارًا حاسمًا في السوق العامة.

أما Anthropic فاختارت طريقًا مختلفًا تمامًا. لقد أبرمت اتفاقية حصرية لاستئجار مجموعة الحوسبة العملاقة Colossus 1——هذه المجموعة التي تضم أكثر من 220,000 وحدة GPU من NVIDIA، هي العمود الفقري لخدمة الاستدلال الخاصة بـ Anthropic. وكجزء من المقابل، ستتعاون Anthropic مع SpaceX لتطوير قدرة حوسبة فضائية بمقدار عدة جيجاوات. وفي الوقت نفسه، وقعت Anthropic اتفاقية مع Google لدفع 200 مليار دولار خلال خمس سنوات لاستخدام خدمات Google Cloud وشرائح المعالجة، وهذه الصفقة تمثل أكثر من 40% من التزامات الإيرادات المستقبلية في أحدث تقارير جوجل المالية.

الاختلاف الاستراتيجي الأعمق هو أن علاقة OpenAI مع Microsoft تتجه من «شهر العسل» إلى «حرب باردة»، حيث يتصارع الطرفان على تعريف الذكاء الاصطناعي العام، وتقاسم الأرباح، وهيكل الأسهم. بينما تستخدم Anthropic حقوق الملكية لربط مصالح Google وAmazon وSpaceX بشكل عميق——فهؤلاء العمالقة هم مساهمون، عملاء، ومزودو قدرة حوسبة في آنٍ واحد. عندما تكون القدرة الحاسوبية هي المورد الأندر على الإطلاق، فإن الفرق بين «شبكة القدرة الحاسوبية الذاتية» و«شراء القدرة الحاسوبية فقط» سيحدد الحصن الدفاعي للشركتين بعد الاكتتاب العام.