لقد صادفت مؤخرًا إطارًا تاريخيًا مثيرًا للاهتمام طوره Samuel Benner في عام 1875 حول التنبؤ بالدورات الاقتصادية. كان الرجل يحاول بشكل أساسي معرفة متى ستزدهر الأسواق، أو تنهار، أو تتعافى – والصورة التي حددها مثيرة جدًا للتفكير، خاصة عندما ننظر إلى الفترات التي يمكننا فيها جني الأرباح.

إليك كيف يتضح الأمر. قسم بنر التقويم المالي إلى ثلاث مراحل مميزة. أولاً، هناك سنوات الذعر – وهي الفترات الصعبة عندما تضرب الأزمات المالية وتتدهور الأسواق. فكر في عام 1927، 1945، 1965، 1981، 1999، 2019، ومع النظر إلى المستقبل إلى 2035، 2053. تشير النمط إلى أن هذه عادةً ما تحدث تقريبًا كل 18-20 سنة. خلال هذه الأوقات، من الأفضل أن تكون دفاعيًا وتجنب البيع الذعري – فهذه عادةً هي اللحظة التي يرتكب فيها الناس أكبر أخطائهم.

ثم لديك سنوات الازدهار، وهي في الأساس العكس. تتعافى الأسواق، ترتفع الأسعار، وتصبح هذه الفترات الذهبية التي يمكن فيها جني الأرباح من البيع وتحقيق الأرباح. تشمل القائمة سنوات مثل 1928، 1935، 1943، 1953، 1960، 1968، 1973، 1980، 1989، 1996، 2000، 2007، 2016، 2020. ومن المثير للاهتمام أن عام 2026 يُعتبر سنة ازدهار في هذا الإطار – وهو أمر يستحق الملاحظة بالنظر إلى وضعنا الحالي.

الفئة الثالثة هي مرحلة الركود والانحدار – عندما تكون الأسعار منخفضة والاقتصاد بطيء. تعتبر هذه الفترات في الواقع من أفضل الأوقات لجني الأرباح على المدى الطويل لأنها الفترة التي تريد فيها شراء الأسهم والأراضي والسلع بأسعار مخفضة. تتوافق سنوات مثل 1924، 1931، 1942، 1951، 1958، 1969، 1978، 1985، 1996، 2005، 2012، 2023، 2032، 2040، 2050 مع هذا النمط. الاستراتيجية بسيطة: اجمع خلال هذه الانخفاضات واحتفظ بموقفك حتى تصل فترات الازدهار.

يختصر كل هذا في فكرة أساسية واحدة: اشترِ عندما تكون الأسعار منخفضة خلال فترات الركود، واحتفظ بموقفك، ثم اخرج عندما تصل سنوات الازدهار وتكون الأسعار مرتفعة. كن حذرًا خلال سنوات الذعر، ولا تتعرض للاضطراب. إنها رؤية دورية للأسواق موجودة منذ أكثر من 150 عامًا.

والآن، ملاحظة مهمة – هذا ليس قانونًا فيزيائيًا. تتأثر الأسواق بعدة متغيرات: الأحداث الجيوسياسية، الاضطرابات التكنولوجية، التغييرات السياسية، الحروب، التحولات في الهيكل الاقتصادي. لذا، بينما يمنحنا إطار بنر نظرة طويلة المدى مفيدة حول كيفية دورة الأسواق، فهو بالتأكيد ليس دليلًا مضمونًا. ولكن، كنمط تاريخي يجب أن تضعه في اعتبارك عند التفكير في الفترات التي يمكنك فيها جني الأرباح، فهو أداة ذهنية تستحق الاحتفاظ بها.