لقد رأيت الكثير من الأشخاص يعانون من فهم أرباحهم وخسائرهم الفعلية في العملات الرقمية، فقررت أن أشرح ما يعنيه فعلاً مفهوم الأرباح والخسائر. إنه بصراحة أحد المفاهيم الأساسية التي تغير طريقة تعاملك مع التداول.

إذن، إليك الأمر: الأرباح والخسائر (PnL) هي مجرد الفرق بين ما دفعت ثمن شيء معين وما قيمته الآن (أو ما بعته من أجله). يبدو بسيطًا، لكن الشيطان يكمن في التفاصيل عندما تقوم بذلك عبر عدة صفقات ومراكز.

دعني أبدأ بالأساسيات. التقييم حسب السوق (MTM) هو كيف تقيّم ممتلكاتك في أي لحظة استنادًا إلى الأسعار الحالية. لنفترض أنك تمتلك إيثريوم (ETH) واليوم سعره 1970 دولارًا، لكن بالأمس كان 1950 دولارًا - الفرق البالغ 20 دولارًا هو أرباحك وخسائرك لتلك الفترة. بسيط جدًا، أليس كذلك؟

الآن هنا حيث يصبح الأمر أكثر إثارة. هناك الأرباح والخسائر المحققة والأرباح والخسائر غير المحققة. الأرباح والخسائر المحققة هي ما قمت بتثبيته فعليًا عند إغلاق مركزك. اشتريت DOT بسعر 70 دولارًا، وبعته عند 105 دولارات، فربحت 35 دولارًا - هذا هو الربح المحقق. لقد انتهى الأمر، وهو أموال حقيقية (أو خسارة). أما الأرباح والخسائر غير المحققة فهي مختلفة - هي الأرباح أو الخسائر الورقية الموجودة في مراكزك المفتوحة. اشتريت ETH بسعر 1900 دولار، لكنه يتداول الآن عند 1600 دولار؟ أنت الآن على خسارة غير محققة قدرها 300 دولار حتى تبيع فعليًا.

عندما يتعلق الأمر بحساب معنى الأرباح والخسائر عبر محفظتك، هناك طرق مختلفة حسب استراتيجيتك. FIFO (الأول في، الأول خارج) يفترض أنك تبيع أقدم مشترياتك أولاً. LIFO (الأخير في، الأول خارج) يستخدم أحدث مشترياتك. ثم هناك المتوسط المرجح للسعر، وهو الأكثر عملية إذا كنت تقوم بشراء بشكل منتظم - تحسب السعر المتوسط عبر جميع مشترياتك وتقيس عليه.

دعني أعطيك مثالاً حقيقياً. لنفترض أن بوب اشترى 1 ETH بسعر 1100 دولار، ثم آخر عند 800 دولار، ثم باع لاحقًا 1 عند 1200 دولار. باستخدام FIFO، أساس تكلفته هو 1100 دولار، فربح 100 دولار. لكن مع LIFO، أساس تكلفته هو 800 دولار، فربحه 400 دولار. نفس الصفقة، وأرباح وخسائر مختلفة تمامًا حسب الطريقة.

بالنسبة لمعظم الأشخاص الذين يحتفظون بالعملات الرقمية على المدى الطويل، تتبع الأداء منذ بداية السنة (YTD) منطقي. فقط قارن قيمة محفظتك في 1 يناير مع اليوم، وستحصل على أرباحك غير المحققة. إذا كانت قيمة ما تمتلكه من ADA في بداية السنة 1000 دولار، والآن أصبحت 1600 دولار، فهناك ربح غير محقق قدره 600 دولار.

إليك شيئًا غالبًا ما يتجاهله الناس: عندما تتعامل مع العقود الدائمة أو العقود الآجلة، تحتاج إلى حساب كل من الأرباح والخسائر المحققة وغير المحققة بشكل منفصل، ثم دمجهما. العقود الدائمة يمكن أن تظل مفتوحة إلى أجل غير مسمى طالما تحافظ على الهامش الخاص بك، لذلك أنت تتتبع كلا النوعين في آن واحد.

المشكلة في الواقع؟ هذه الأمثلة المبسطة لا تأخذ في الاعتبار رسوم التداول، الضرائب، أو معدلات التمويل. عندما تحسب فعليًا معنى الأرباح والخسائر لمحفظتك، تتراكم تلك التكاليف بسرعة ويمكن أن تؤثر بشكل كبير على عوائدك الفعلية. لهذا السبب يستخدم العديد من المتداولين جداول بيانات أو بوتات لتتبع كل شيء بشكل صحيح.

الخلاصة: فهم أرباحك وخسائرك ليس مجرد اختبار للذات لمعرفة إذا كنت تربح أو تخسر. إنه عن وجود بيانات ملموسة حول ما يعمل في استراتيجيتك وما لا يعمل. هذا الدقة تؤثر مباشرة على اتخاذ قرارات تداول أفضل في المستقبل. إذا كنت جادًا بشأن العملات الرقمية، فإن تتبع ذلك بشكل صحيح أمر غير قابل للتفاوض.