معدل التمويل هو آلية يجب على كل من يتداول العقود الآجلة الدائمة أن يعرفها بالتأكيد. ببساطة، هو الرسوم التي يتم تبادلها بشكل دوري بين المتداولين الذين يحملون مراكز طويلة وقصيرة. إذا لم تفهم هذا، قد تتعرض لتكاليف غير متوقعة.

عندما يكون معدل التمويل إيجابيًا، يدفع حاملو المراكز الطويلة للقصيرة الرسوم. وعلى العكس، إذا كان سلبيًا، يدفع حاملو المراكز القصيرة للطويلة. بمعنى آخر، يتم نقل الأموال تلقائيًا بين المراكز بناءً على توازن العرض والطلب في السوق.

يتم حساب معدل التمويل بناءً على عنصرين. أحدهما هو الفائدة، والتي تعكس فرق تكاليف الاقتراض بين العملة الأساسية والعملات المرجعية. والآخر هو مؤشر الأقساط، الذي يقيس الفرق بين سعر العقد الدائم وسعر السوق الفوري. إذا كان الأقساط إيجابيًا، فهذا يعني أن سعر العقد أعلى من السعر الفوري، أي أن هناك طلب شراء قوي. وإذا كان سلبيًا، فهذا يدل على وجود ضغط بيع قوي.

طريقة الحساب الفعلية تختلف حسب البورصة، لذلك يجب الانتباه. على سبيل المثال، تعتمد بعض البورصات الكبرى على نموذج سعر فائدة ثابت، حيث يكون سعر الفائدة الافتراضي 0.03% يوميًا، ويتم دفع 0.01% كل 8 ساعات على ثلاث دفعات. فهم هذه التفاصيل يساعد بشكل كبير في إدارة مخاطر التداول.

الأشخاص الذين يحملون مراكز فعلية في العقود الآجلة الدائمة سيرون على شاشة التداول معدل التمويل الحالي والعد التنازلي حتى الدفع التالي. من المهم التحقق بانتظام وفهم كم تكلف مراكزهم. معدل التمويل هو أيضًا إشارة تُظهر الحالة الحالية للسوق.