صادفت مؤخرًا شيئًا مثيرًا حول كيفية عمل الأسواق فعليًا في دورات. اتضح أن مزارعًا يُدعى Samuel Benner اكتشف ذلك منذ القرن التاسع عشر، وبصراحة فإن إطاره النظري لا يزال قائمًا حتى اليوم.

إذن إليك الأمر - بعد أن تم تدميره في انهيار السوق عام 1873، بدأ بنر في الهوس بمعرفة سبب تحرك الأسواق بهذه الطريقة. كونه مزارعًا، لاحظ أن المحاصيل تتبع المواسم، وأن ذلك يؤثر على الأسعار. بحث أعمق واكتشف أن الأسواق نفسها تتبع أنماطًا متوقعة. الدورة بينر، كما يُطلق عليها، تنقسم أساسًا إلى ثلاث مراحل متكررة: سنوات الذعر، والأوقات الجيدة، والأوقات الصعبة.

سنوات الذعر قاسية - تقلبات حادة، شراء وبيع غير عقلاني، الناس يتخذون قرارات عاطفية بدلًا من التفكير بوضوح. تتراجع الأسعار بشكل حاد أو ترتفع بشكل غير متوقع. الأوقات الجيدة هي عندما تكون الأصول مبالغًا في قيمتها ويجب عليك البيع. الأوقات الصعبة هي عندما تكون الأسعار منخفضة ويجب عليك التجميع. الأمر بسيط جدًا إذا فكرت فيه.

ما يثير الدهشة هو مدى دقة هذا النموذج. دورة بنر أصابت الكساد الكبير، فقاعة الدوت كوم، وحتى توقعت انهيار كوفيد في 2020. وجد بنر دورة مدتها 11 عامًا في أسعار السلع تتطابق مع دورات الشمس، ثم اكتشف نمطًا مدته 27 عامًا في أسعار الحديد مع فترات محددة للانخفاضات والارتفاعات.

إطار دورة بنر يقول بشكل أساسي إن حالات الذعر في السوق تحدث وفق جدول زمني. ليست فوضى عشوائية - هناك بنية لها. عندما تنظر إلى تاريخ السوق من خلال هذا المنظور، تبدأ في رؤية كيف شكلت هذه الدورات الأسعار لأكثر من قرن.

في الوقت الحالي، استنادًا إلى هذا التحليل، نحن على الأرجح في مرحلة الأوقات الصعبة حيث تصبح الأصول أرخص. إذا استمر النمط، فهذا في الواقع الوقت الذي ينبغي على الأموال الذكية التفكير فيه في المراكز. سواء كنت تؤمن بدورة بنر أم لا، من الصعب تجاهل أن الأسواق تبدو أنها تتبع هذه الأنماط المتكررة. بالتأكيد من المفيد فهمها إذا كنت تحاول فهم ما يحدث في سوق العملات الرقمية والأسواق التقليدية.