إذا كنت تتداول العملات الرقمية منذ فترة، فمن المحتمل أنك سمعت الناس يتحدثون عن مصطلح PnL، لكن هل تعرف حقًا ما يعنيه؟ دعني أشرح ذلك لأن فهم PnL هو بصراحة أحد أكبر الفجوات التي أراها لدى المتداولين الجدد.

إذن، إليك الأمر - PnL ببساطة يعني الربح والخسارة. إنه كيف تقيس ما إذا كانت تداولاتك تحقق أو تخسر المال. لكن في العملات الرقمية، الأمر يصبح أكثر تعقيدًا قليلاً من مجرد شراء منخفض وبيع مرتفع. الطريقة التي يعمل بها PnL هنا تتضمن بعض المفاهيم التي يستخدمها المتداولون التقليديون أيضًا، مثل تسعير السوق إلى السوق، لكن التنفيذ يختلف.

دعني أبدأ بالأساسيات. عندما نتحدث عن معنى PnL في سياق العملات الرقمية، فإننا نتحدث حقًا عن حساب الفرق بين ما دفعته مقابل شيء معين وما قيمته الآن، أو ما بعته مقابل ذلك. يبدو بسيطًا أليس كذلك؟ لكن هناك طرقًا مختلفة للتفكير في الأمر.

أولاً، هناك التسعير إلى السوق، أو MTM. هذا ببساطة تقييم ممتلكاتك استنادًا إلى سعر السوق الحالي. لنفترض أنك تمتلك بعض ETH وتحرك السعر من 1950 دولارًا إلى 1970 دولارًا - هذا ربح غير محقق قدره 20 دولارًا وفقًا لـ MTM. لم يتم البيع بعد، فقط هو قيمة مركزك الآن.

ثم لديك الربح والخسارة المحققة، والتي تُحسب فقط عندما تغلق المركز فعليًا. اشتريت عند 70 دولارًا وبيعت عند 105 دولارًا؟ هذا ربح محقق قدره 35 دولارًا. سعر السوق لم يعد مهمًا - فقط الأسعار التي نفذت عندها الصفقات.

أما الربح والخسارة غير المحققة فهو مختلف. هو الربح أو الخسارة الموجودة في مراكزك المفتوحة التي لم تصفها بعد. هنا يختلط الأمر على الكثير من المتداولين. قد ترى ربحًا غير محقق كبيرًا ثم يختفي إذا تحرك السوق ضدك.

الآن، كيف تحسب هذه الأمور فعليًا؟ هناك عدة طرق اعتمادًا على وضعك. طريقة FIFO تفترض أنك تبيع أقدم العملات أولاً - فلو اشتريت بيتكوين واحد عند 1100 دولار وآخر عند 800 دولار، ثم بعت واحدًا عند 1200 دولار، فستحسب الربح بناءً على شراء الـ 1100 دولار، مما يعطيك ربحًا قدره 100 دولار.

لكن إذا استخدمت LIFO، فستبيع الأحدث أولاً. باستخدام نفس المثال، سيكون ذلك البيتكوين عند 800 دولار، مما يمنحك ربحًا قدره 400 دولار. هل ترى كيف أن الطريقة مهمة؟

هناك أيضًا طريقة المتوسط المرجح للتكلفة، وهي التي يستخدمها الكثير من المتداولين الجادين. ببساطة، تجد متوسط سعر كل ما اشتريته، ثم تقارن ذلك بما بعته. إذا اشتريت بيتكوين واحد عند 1500 دولار وآخر عند 2000 دولار، فمتوسط السعر هو 1750 دولارًا. إذا بعت عند 2400 دولار، فربحك هو 650 دولارًا.

شيء واحد غالبًا ما يغفله الناس هو تتبع الأداء مع مرور الوقت. حسابات السنة حتى الآن مفيدة إذا كنت تمتلك استثمارًا طويل الأمد. فقط قارن قيمة محفظتك في بداية السنة مع الآن. أو يمكنك تتبع المعاملات الفردية - إذا قمت بـ 50 صفقة، فاحسب PnL لكل واحدة.

هنا يصبح الأمر أكثر تعقيدًا - العقود الدائمة. هذه لا تحتوي على تاريخ انتهاء، لذا عليك حساب كل من PnL المحقق وغير المحقق بشكل منفصل، ثم جمعهما معًا. الجزء المحقق يأتي من أي مراكز أغلقتها، بينما غير المحقق هو ما لا يزال مفتوحًا.

الكلام الحقيقي؟ فهم معنى PnL وكيفية حسابه بشكل صحيح يغير طريقة تداولك. تبدأ برؤية أي الاستراتيجيات تعمل فعلاً وأيها يستهلك أرباحك فقط من خلال الرسوم والانزلاق السعري. معظم المتداولين لا يهتمون حتى بتتبع ذلك بشكل صحيح، ولهذا يواجهون صعوبة في التحسن.

إذا كنت جادًا في التداول، استخدم جدول بيانات أو بوت آلي لتتبع كل شيء. احسب رسوم التداول، معدلات التمويل إذا كنت تتداول بالعقود الدائمة، وكن صادقًا مع أدائك الفعلي. هكذا تتعلم فعلاً من تداولاتك بدلًا من التخمين فقط. هذا هو الأساس الذي يميز من يتحسن في التداول عن من ينجح أحيانًا فقط.