مؤخرًا كنت أدرس أسطورة المتداولين في سوق الأسهم الياباني، واكتشفت مقارنة مثيرة للاهتمام.

واحد منهم هو "إله التداول" تونوكاوا ريو، والآخر يدعى CIS ويُلقب بـ"أقوى متداول فردي". هذان الشخصان ليسا فقط أصدقاء، بل تتشابه تجاربهما بشكل غريب — بدأ كلاهما التداول في الجامعة، وبدأ برأس مال صغير ثم وصل إلى مئات الملايين من الين تدريجيًا. والأكثر إثارة أن كلاهما اشتهر خلال حادثة أوامر الخطأ في J-COM عام 2005، حيث ربح CIS 600 مليون ين في ذلك اليوم، وتونوكاوا ريو كان أكثر جرأة، حيث حقق 2 مليار ين خلال 10 دقائق فقط.

لكن المثير للاهتمام هو أن استراتيجياتهما في التداول تختلف تمامًا. تونوكاوا ريو في بداياته كان يعتمد بشكل رئيسي على الاستثمار المعاكس لتراكم الثروة. في عام 2000، عندما انهارت فقاعة الإنترنت، هبطت الأسواق العالمية بشكل حاد، ولم تكن اليابان استثناءً، حيث كان معظم المستثمرين في حالة ذعر. لكنه رأى فرصة — اكتشف أن الأسهم التي كانت مقومة بأقل من قيمتها بشكل كبير يمكن شراؤها، من خلال مراقبة انحراف المتوسط المتحرك لمدة 25 يومًا، وشراء الأسهم ذات الانحراف السلبي، والانتظار للانتعاش لتحقيق أرباح. هذا يتطلب قوة نفسية عالية وصبرًا في البحث.

بحلول عام 2003، تغيرت ظروف السوق، وتغيرت استراتيجية تونوكاوا ريو أيضًا. هذا التحول كان حاسمًا، حيث ارتفعت أصوله من 100 مليون ين إلى 8 مليارات ين مباشرة. بعد ذلك، تحول إلى استراتيجية تتبع الاتجاه، وبدأ يتداول وفقًا لاتجاه السوق. أسلوبه كان عمليات قصيرة الأمد تستمر ليومين، حيث كان يحتفظ بين 20 إلى 50 سهمًا يوميًا لتوزيع المخاطر، ويغير إلى أسهم جديدة في الصباح. وكان ماهرًا جدًا في استغلال الترابط بين القطاعات، فمثلاً إذا ارتفع سهم من شركات الصلب الأربع الكبرى، يشتري أسهم شركات أخرى لم ترتفع بعد، ليتمكن من الاستفادة من موجة السوق بأكملها.

أما مبدأ CIS في تتبع الاتجاه فهو أبسط وأكثر قوة — الأسهم التي تستمر في الارتفاع من المحتمل أن تستمر في الارتفاع، والأسهم التي تتراجع من المحتمل أن تتراجع أكثر. يعتقد الكثيرون أن سوق الأسهم تعتمد على احتمالات 50/50، لكن السوق في الواقع لديه استمرارية قوية. الأقوى يظل قويًا، والأضعف يظل أضعف. كثيرون يخافون من الشراء عند القمة، وينتظرون انخفاض مؤقت ليشتروا، لكنهم يفوتون فرصة السوق الصاعدة القوية.

هذان الشخصان يؤكدان أيضًا على مبدأ أساسي: لا تتداول ضد الاتجاه، ولا تزداد خسارتك عن طريق زيادة حجم الصفقة. عندما تفشل في التداول، الخيار الأفضل هو الاعتراف بالخسارة وإيقاف الخسارة، بدلاً من الاستمرار في إضافة مراكز. المتداولون الحقيقيون يتشكلون غالبًا خلال الكوارث الكبرى والأزمات الاقتصادية. عندما يكون معظم الناس في حالة ذعر، يكون أولئك الذين يملكون القدرة على التقييم الهادئ واتخاذ القرارات الحاسمة هم من يبرزون.

تونوكاوا ريو حذر أيضًا من مشكلة واقعية جدًا: لا تتعبد لقواعدك القديمة. السوق نظام ديناميكي، وعندما تنتشر القواعد بشكل واسع، تفقد فعاليتها. المطلوب هو رؤية فريدة وحس حاد في التقييم.

بصراحة، هذه المبادئ تنطبق بشكل خاص على سوق العملات المشفرة الآن. مؤخرًا، كنت أتابع بعض فرص التداول على Gate، وأشعر أن التفكير في تتبع الاتجاه فعال هنا أيضًا. الاستثمار محفوف بالمخاطر، والتداول يتطلب الحذر.