مؤخرًا صادفت قصة سامويل بنر، مزارع من أوهايو، الذي خسر كل شيء في الأزمة الاقتصادية، ولكن بدلاً من الاستسلام، قام بشيء غير عادي. بدأ يبحث بشكل هوسي عن أنماط في بيانات السوق - باستخدام قلم وورق وأسعار الخنازير والحديد والحبوب التاريخية فقط.

وهنا تظهر اكتشافات مثيرة للاهتمام. لاحظ بنر أن الأسواق تتحرك في دورات قابلة للتوقع. أنا لا أتحدث عن هراء - كانت ملاحظات حقيقية. القمم، القيعان، الهضاب... كل ذلك كان يظهر في إيقاع معين. أشارت دورة بنر إلى فترات انتعاش كل 8-9 سنوات، وأزمات خطيرة كل 16-18 سنة، وفترات أكثر استقرارًا بينهما. كان ذلك بمثابة اختراق، لأنه يعني أن فوضى السوق لها نوع من النظام.

ما الذي أثار اهتمامي؟ عندما حللت الأمر بشكل أعمق، تبين أن نظرية بنر لم تتقدم في العمر على الإطلاق. دورتها السوقية تتطابق بشكل مدهش مع الأحداث الحقيقية - الكساد الكبير في الثلاثينيات، انفجار فقاعة dot-com، الأزمة المالية عام 2008. بالطبع، لا يتطابق التوافق بشكل مثالي، لكن الاتجاه واضح. وجد المحللون المعاصرون، عند دراسة مؤشر S&P 500، أنماطًا مماثلة حول نقاط التحول الرئيسية.

ماذا يعني ذلك لنا؟ قبل كل شيء، أن التاريخ يتكرر بالفعل - حسنًا، على الأقل إلى حد ما. الأسواق تعمل مثل الموضة، تمر بدورات. إذا استطعت التعرف على القمة أو القاع، يمكنك اتخاذ قرارات استراتيجية. لن تكون كرة بلورية، لكن فهم هذه الأنماط يمنحك ميزة معينة.

الدروس الثانية؟ الماضي يعلم. بمعرفة أن الانخفاضات والانتعاشات تحدث في دورات، يمكنك الاقتراب من الاستثمار بمزيد من الهدوء والأفق الأطول. دورة بنر لن تجعلك ثريًا بين عشية وضحاها، لكنها قد تغير طريقة تفكيرك في تقلبات السوق.

في النهاية، من المثير للاهتمام كيف أن مزارعًا قديمًا من القرن التاسع عشر، عند تحليله لأسعار الحبوب، اكتشف شيئًا لا يزال ذو أهمية للمستثمرين اليوم. فوضى السوق لها إيقاعها - أحيانًا، كل ما عليك هو أن تعرف أين تبحث عنه.