لقد صادفت للتو نظرية رائعة من Samuel Benner تعود إلى عام 1875 حول التنبؤ بالدورات الاقتصادية، وبصراحة، من الجدير التفكير فيها عندما تحاول تحديد أفضل الفترات لكسب المال في الأسواق.

الرجُل ببساطة قسم تحركات السوق إلى ثلاث مراحل مميزة تتكرر باستمرار. أولاً، هناك سنوات الذعر حيث يميل كل شيء إلى الانهيار – أزمات مالية، انهيارات سوقية، وكل شيء. لقد رأيناها في 1927، 1945، 1965، 1981، 1999، 2019، وإذا استمر النمط، فمن المحتمل أن تظهر في 2035 و 2053. تظهر هذه بشكل تقريبي كل 18-20 سنة. خلال هذه الفترات، من الأفضل أن تظل ثابتًا وتتجنب البيع الذعري، مهما كانت الأمور مخيفة.

ثم هناك مرحلة الانتعاش – وهنا تحدث تحركات الأموال. هذه هي السنوات التي ترتفع فيها الأسعار بقوة وتتعافى الأسواق بشكل قوي. فكر في 1928، 1943، 1960، 1973، 1989، 2000، 2007، 2016، 2020، وإذا كان هذا النمط دقيقًا، قد نرى دفعة أخرى في 2026 و 2034. هذا هو الوقت التقليدي الذي تريد أن تفكر فيه في جني الأرباح وبيع مراكزك عند تلك الأسعار المرتفعة.

الجزء الثالث هو سنوات الركود – وهنا الأمر، هذا هو الوقت الذي يبني فيه المال الذكي. الأسعار تكون منخفضة، والاقتصاد بطيء، لكنه الوقت المثالي للتراكم. أمثلة على ذلك هي 1924، 1931، 1942، 1958، 1978، 1985، 2005، 2012، و2023. تشتري هنا، وتحتمل خلال الانتعاش، ثم تبيع عندما تصل الأمور إلى الذروة.

إذن، الخطة الأساسية: تكدس خلال الأوقات الصعبة عندما لا يرغب أحد في الشراء (وهذا هو الوقت الذي تربح فيه على المدى الطويل)، انتظر حتى يبدأ الانتعاش، ثم وزع ممتلكاتك عند القمة. تخطى سنوات الذعر تمامًا – لا تكن بائعًا عندما يكون الجميع في حالة هلع.

بالطبع، هذا ليس إنجيلًا. الأسواق اليوم أكثر تعقيدًا بكثير مما كانت عليه قبل 150 سنة – الجيوسياسة، اضطرابات التكنولوجيا، التحولات السياسية، كل ذلك يلعب دورًا. لكن كإطار عمل طويل الأمد لفهم إيقاعات السوق؟ إنه في الواقع مقنع جدًا. من المفيد أن تحتفظ به في نموذجك العقلي، خاصة عندما تحاول توقيت التحركات الكبرى.