هناك عدد من المتداولين الأسطوريين في سوق الأسهم الياباني. ومن بينهم، الأكثر شهرة هما BNF وتاكاشيكو ريو. كلاهما بدأ التداول منذ أيام الجامعة، وبدأا برأس مال صغير ثم زادا ثروتهما تدريجيًا. ثم جذب انتباه الجميع بشكل مفاجئ في حادثة إصدار أمر خاطئ في J-COM عام 2005. في ذلك اليوم، ربح تاكاشيكو ريو 600 مليون ين، وBNF أكثر من ذلك، حيث حصل على 2 مليار ين خلال عشرة دقائق فقط. عند النظر إلى سعر الصرف في ذلك الوقت، فإنها أموال ضخمة.

المثير للاهتمام هو أن هذين الشخصين، على الرغم من أن السوق الياباني عادة ما يكون متحفظًا، قد كشفا عن فلسفتهما في التداول. كشف BNF عن استراتيجيته في الاتجاه الصاعد بشكل نادر، وشارك تاكاشيكو ريو أيضًا مبادئ الاتجاه الصاعد ذات القيمة العملية. بعد ذلك، قام العديد من المتداولين بدراستها وتطبيقها على تداولاتهم.

لفهم أسلوب BNF، من الضروري معرفة ما كان يفعله في المرحلة الأولى. بين عامي 2000 و2003، كانت أسواق الأسهم العالمية تتراجع بسبب فقاعة الإنترنت. ولم تكن السوق اليابانية استثناءً، حيث كان المستثمرون متشائمين. لكن هنا نقطة مهمة. حتى في سوق هابطة، لا يستمر السوق في الانخفاض بشكل أحادي. من داخل اليأس، يمكن أن ينشأ انتعاش، وتتقلب الأسعار. كان BNF يركز على استهداف لحظات هذا الانتعاش.

كان يركز على العثور على الأسهم التي تم تقييمها بشكل منخفض جدًا. يراقب الأسهم التي تظهر انحرافًا كبيرًا عن المتوسط المتحرك لمدة 25 يومًا، ويستهدف الانتعاش من تلك النقاط. على سبيل المثال، إذا كان المتوسط المتحرك لمدة 25 يومًا عند 100 ين، وسعر السهم الحالي 80 ين، فإن نسبة الانحراف تكون -20%. هذا الوضع قد يكون إشارة إلى أن السعر منخفض بشكل مفرط. بالمقابل، إذا كان سعر السهم 120 ين، وكانت نسبة الانحراف +20%، فربما يكون السوق في حالة ارتفاع مؤقتة. معيار الحكم هذا يختلف حسب الصناعة وحجم السهم، لكن BNF كان يضع معاييره الخاصة وفقًا لخصائص كل سهم.

بعد عام 2003، تغيرت ظروف السوق. مع الإصلاحات وعودة الاقتصاد العالمي، بدأ سوق الأسهم في اتجاه صاعد، وتطورت استراتيجية BNF أيضًا. من الشراء عند القاع إلى التحول نحو الاتجاه الصاعد. أدى هذا التحول إلى ارتفاع ثروته من 100 مليون ين إلى 8 مليارات ين.

أسلوب BNF يركز على التداول القصير الأمد، حيث يحتفظ بين 20 و50 سهمًا في نفس الوقت خلال اليوم. هذا يساعد على تجنب تركيز المخاطر على سهم واحد، ويقوم بتنويع استثماراته عبر عدة أسهم. يشتري الأسهم في نفس اليوم ويحتفظ بها حتى صباح اليوم التالي، ثم يحقق أرباحه أو يوقف خسائره. يلتزم بهذا النمط بشكل صارم. كما يستخدم الترابط بين القطاعات بشكل ماهر. على سبيل المثال، إذا بدأ سهم في صناعة الصلب في الارتفاع، يوجه أنظاره إلى أسهم أخرى لم ترتفع بعد، ويشتري الأسهم التي تفي بالشروط، مستفيدًا من موجة الارتفاع العامة.

أما نهج تاكاشيكو ريو فهو مختلف. هو لا يركز على أسلوب معين، بل يوضح مبادئ الاتجاه الصاعد. فكرته بسيطة. الأسهم التي تتصاعد بشكل متواصل من المرجح أن تستمر في الارتفاع، والعكس صحيح. معظم الناس يعتقدون أن حركة الأسهم هي لعبة احتمالات 50-50، لكن السوق لا يحافظ على هذا التوازن. الأقوى يصبح أقوى، والأضعف يضعف أكثر. هذه هي طبيعة السوق.

خطأ شائع هو الاعتقاد أن الأسهم التي ترتفع بشكل كبير ستنخفض قريبًا. لذلك، يشتري الكثيرون عند الانخفاضات القصيرة الأمد. لكن في سوق صاعدة، الانتظار في الوقت الخطأ يمكن أن يفوتك فرصة السوق. لا أحد يعرف متى ستنخفض الأسهم.

أما الحديث عن وقف الخسارة، فالكثير يضاعف استثماراته بعد الخسارة. لكن تاكاشيكو ريو يقول بوضوح: زيادة الرهان على أمر فاشل عادة ما يزيد من الخسائر. المهم ليس معدل الربح، بل أرباح الحساب الكلي. في السوق، المخاطر والخسائر أمر لا مفر منه. ما يجب تجنبه هو تأخير وقف الخسارة، وليس الخسارة نفسها. الهدف هو تحقيق أرباح كبيرة من خسائر صغيرة.

هناك تحذير مشترك بين هذين الشخصين: السوق نظام معقد ومتغير. القواعد المعروفة تتوقف عن العمل بسرعة. المتداولون المتميزون غالبًا ما يظهرون خلال الانهيارات والأزمات الكبرى. عندما يشعر معظم الناس بالعجز ويخضعون للخوف، يتغير السوق بشكل كبير. وكلما كانت التغيرات أكبر، زادت الفرص الخفية. التعامل بهدوء واتخاذ إجراءات سريعة هو ما يميز القليل من الناس في مثل هذه الأوقات.