مؤخرًا كنت أفكر في سؤال، ما هو القاعدة التي يتبعها سوق العملات الرقمية في فترات السوق الصاعدة والهابطة؟ على مر السنين، يبدو أن هناك نمطًا يمكن تتبعه.

دعونا نلقي نظرة على التاريخ. شهدت بيتكوين فترات سوق صاعدة في عام 2013 و2017 و2021، بفاصل زمني يقارب 4 سنوات بين كل دورة. كانت دورة 2017 الأكثر تذكّرًا، حيث ارتفعت بيتكوين إلى أكثر من 20 ألف دولار، وكان الجميع يصرخ "نحو القمر"، في ذلك الوقت كانت مشاعر FOMO (الخوف من الفقدان) في أعلى مستوياتها، حتى السيدات على الأرصفة كانوا يناقشون سوق العملات. لكن السوق الصاعد في النهاية انتهى، وأدى سوق الهبوط من 2018 إلى 2019 إلى خسائر مفاجئة لكثيرين، حيث انخفض السعر من عدة آلاف إلى بضع مئات، وعمّ اليأس السوق.

المثير للاهتمام أن دورة السوق الصاعدة والهابطة تبدو حقًا لها إيقاع معين. عادةً، تستمر السوق الصاعدة حوالي سنة، بينما السوق الهابطة قد تطول لأكثر من ذلك، ربما سنتين أو أكثر. لكن هذا النمط ليس ثابتًا، فالعوامل مثل السياسات، والاقتصاد الكلي، ومشاعر السوق تؤثر على ذلك. على سبيل المثال، حدث النصف، وهو فرصة جيدة للمضاربين والمؤسسات للتلاعب بالسوق. يقومون بخلق تقلبات قبل وبعد النصف، يبيعون قبل النصف ثم يشتريون بعده، لجذب المستثمرين الأفراد للدخول.

عند مراجعة آخر دورة، نرى أن عام 2023 لا زال في سوق هابطة عميقة، والجميع خائف من الانهيارات السابقة. مع بداية 2024، بدأت الأموال المؤسسية تتدفق بشكل خفي، وهذه إشارة لبداية سوق صاعدة. في المرحلة المتوسطة، بعد النصف، يتوقع أن ينخفض السعر أولًا ثم يرتفع، ومع بداية 2025، يبدأ الاحتياطي الفيدرالي في ضخ السيولة، وتحسن الظروف الاقتصادية، وفي النهاية تتجاوز بيتكوين 150 ألف دولار، بل وتصل إلى 200 ألف في أعلى مستوياتها. هذه الدورة الصاعدة أعادت الثقة للكثيرين.

لكن هناك تفصيل مهم يجب الانتباه إليه. في كل مرة تصل فيها السوق إلى الذروة، يكون فيها المستثمرون الأفراد في حالة FOMO شديدة. يقوم المضاربون والمؤسسات بخلق أخبار إيجابية لجذب آخر موجة من المستثمرين، ثم يبدأون في البيع بهدوء. وعندما يتدفق عدد كبير من المستثمرين الأفراد، ويصل شعور السوق إلى جنون، غالبًا يكون ذلك نهاية السوق الصاعدة. هذا النمط يتكرر دائمًا.

بصراحة، من الصعب جدًا أن تحافظ على هدوئك خلال السوق الصاعدة. الجميع يحقق أرباحًا، وأنت فقط من لا يشارك في الموجة، قد تشعر وكأنك أحمق. لكن في هذه اللحظة، يجب أن تكون أكثر حذرًا، لأن المخاطر العالية غالبًا ما تكون مخفية في أوج الحماس. بعد السوق الهابطة، عليك أن تتحلى بالصبر وتنتظر الدورة التالية، فالمشاريع القوية فقط هي التي ستبقى.

من 2013 حتى الآن، كل دورة كل 4 سنوات تؤكد صحة هذا النمط. متى ستأتي الدورة الصاعدة التالية؟ وفقًا للتاريخ، يحتاج السوق المشفر إلى حوالي 33 شهرًا لبدء دورة جديدة، لذا فإن الدورة الزمنية مستقرة نسبيًا. لكن، متى ستحدث الانفجارات، يعتمد على السياسات، والبيئة الاقتصادية، ومشاعر السوق، وهذه المتغيرات. بدلاً من التوقع، من الأفضل فهم منطق السوق الصاعدة، وإيجاد إيقاعك الخاص وسط التقلبات.