لقد لاحظت أن العديد من المبتدئين في عالم العملات الرقمية يتجاهلون تفصيلًا مهمًا وهو معدل التمويل. لكن في الواقع، إذا فهمت جيدًا كيف يعمل، يمكنك استغلاله لتحقيق دخل إضافي ملحوظ.

فما هو التمويل؟ ببساطة، هو رسم دوري يتعين على المتداولين دفعه لبعضهم البعض للحفاظ على توازن بين سعر العقود الآجلة وسعر السوق الفعلي. عندما يكون سعر العقد الآجل أعلى من سعر السوق، يدفع المستثمرون الذين يضعون أوامر شراء طويلة الأمد للأشخاص الذين يضعون أوامر بيع قصيرة الأمد. وعلى العكس، عندما يكون سعر العقود الآجلة أدنى من سعر السوق، يدفع القصيرون للمديين. يتم تمثيل هذه الآلية كنسبة مئوية وتتغير خلال فترات زمنية محددة، عادة كل 8 ساعات.

يمكن اعتبار التمويل كمؤشر لمعنويات السوق. عندما يكون معدل التمويل مرتفعًا، فإنه يعكس تفاؤل الجماهير، حيث يراهن الجميع على اتجاه صاعد. وعلى العكس، عندما يكون سلبيًا، فإن السوق في حالة خوف. ولهذا السبب، من الضروري مراقبته بشكل مستمر.

حساب معدل التمويل بسيط جدًا إذا فهمت مكوناته. الصيغة الأساسية هي أن معدل التمويل يُحسب استنادًا إلى الفرق بين مؤشر الأقساط (Premium Index) وسعر العلامة (Mark Price). مؤشر الأقساط هو الفرق بين سعر المستقبل وسعر السوق. سعر العلامة هو السعر الحالي للعقد، ويُحسب من متوسط التداولات الأخيرة. من هناك، يمكنك حساب رسوم التمويل بضرب حجم المركز المفتوح في معدل التمويل.

مثال عملي أستخدمه غالبًا: إذا اشتريت بيتكوين بقيمة 20,000 دولار في السوق الفوري وفتحت مركز بيع قصير بقيمة 20,000 دولار على العقود الآجلة، مع معدل تمويل 0.01%، فكل يوم أستلم حوالي 6 دولارات من هذه الرسوم. على مدى سنة، يكون المجموع أكثر من 2000 دولار مع معدل عائد سنوي يقارب 10% أو أكثر. ليس رقمًا كبيرًا، لكنه ثابت إلى حد كبير إذا أدرت المخاطر بشكل صحيح.

لكن، هذه الاستراتيجية تعمل فقط عندما يكون معدل التمويل إيجابيًا، وهو يتغير باستمرار. لا يمكنني تشغيلها بشكل دائم. بالإضافة إلى ذلك، من الضروري استخدام رافعة مالية منخفضة لتجنب مخاطر السعر، فهي أيضًا شكل من أشكال حماية رأس المال.

ملاحظات مهمة عند العمل بمعدل التمويل: أولًا، يجب أن تفهم جيدًا كيف تحسبه كل منصة، لأن القواعد قد تختلف. ثانيًا، إدارة المخاطر بشكل جيد، لا تضع كل أموالك في مركز واحد. استخدم أوامر وقف الخسارة بحكمة. ثالثًا، راقب السوق باستمرار، لأن التغيرات سريعة جدًا. وأخيرًا، قلل من الرافعة المالية، فهي سلاح ذو حدين.

هناك بعض المخاطر التي يجب أن تكون على علم بها. إذا لم تفهم الآلية جيدًا، قد تضطر لدفع مبالغ كبيرة. بعض المتداولين قد يتعمدون وضع أوامر شراء وبيع كبيرة لتغيير مؤشر الأقساط وزيادة معدل التمويل لتحقيق أرباح، مما يضر بنزاهة السوق. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن تتزايد تكاليف التداول بشكل كبير عند تقلب معدل التمويل بشكل حاد.

لكن، إذا أتممت فهمك لمفهوم التمويل وكيفية تطبيقه، فهو وسيلة فعالة جدًا لإنشاء تدفق دخل سلبي. ابدأ بالبحث عن الأصول ذات معدل التمويل العالي، ثم جرب استراتيجية التحكيم البسيطة بين السوق الفوري والعقود الآجلة. تعلم كثيرًا، جرب على حساب صغير أولاً، ثم قم بالتوسع عندما تثق بنفسك.