الكثير من المبتدئين يدخلون عالم العملات الرقمية، وأول شيء يجب أن يفهموه هو معنى "الانفجار في الحساب" أو "التمويل المفرط". لقد رأيت الكثير من الأشخاص يخسرون رأس مالهم مباشرة بسبب عدم فهم هذا المفهوم.

لنبدأ بالأبسط. لديك 5000 دولار، وتريد شراء بيتكوين. التداول العادي بسيط، هو الشراء المباشر، كل شيء مقابل سعره. لكن التداول بالرافعة المالية يختلف، حيث يقول لك المنصة: كل ما عليك هو إيداع 10%، والباقي 90% سأقرضه لك. بمعنى آخر، بمبلغ 5000 دولار يمكنك السيطرة على بيتكوين بقيمة 50000 دولار. هذا هو الرافعة المالية بعشرة أضعاف.

يبدو الأمر رائعًا، أليس كذلك؟ إذا ارتفع سعر البيتكوين إلى 55000، ستربح مضاعفًا. لكن المشكلة أن الـ45000 دولار التي اقترضتها ليست هدية، عليك أن تسددها. بالإضافة إلى ذلك، هذه الأموال ليست ملكك، والمنصة تملك الحق في التصرف بها في أي وقت.

الآن، لنفترض أن سعر البيتكوين انخفض إلى 45000، يبدو أنه انخفض بنسبة 10%، لا شيء كبير. لكن تحت الرافعة العشرة، رأس مالك البالغ 5000 دولار قد انتهى تمامًا. والأكثر إحباطًا، إذا استمر السعر في الانخفاض إلى 44000، لن تكون خسارتك فقط رأس مالك، بل ستدين للمنصة بمبلغ 1000 دولار. هذا الدين يجب أن تسدده، وهذا هو "الانفجار في الحساب" أو "التمويل المفرط".

الانفجار في الحساب هو أن ضمانك قد نفد، والمنصة ستقوم بقفل مركزك قسرًا، وتخصم الخسائر من حسابك. أحيانًا لا تشعر بالأمر، وتستيقظ في الصباح وتجد أن حسابك قد تم تصفيته تلقائيًا.

أتذكر ظاهرة مثيرة للاهتمام. كانت هناك منصات تداول وهمية في البلاد، ليست مثل تلك التي تخلق بيانات مزيفة، بل كانت البيانات حقيقية تمامًا، ومع ذلك كانت تخدع المستثمرين بشكل كامل. والطريقة بسيطة جدًا.

المنصات تملك جميع معلومات المستثمرين، من مراكزهم، إلى حجم أموالهم، إلى نسبة الرافعة المالية، وحتى تعرف متى يكونون نشطين ومتى ينامون. فقط في منتصف الليل، عندما يكون هناك بعض المستثمرين الأقوياء مستعدين، يمكنهم البدء في التصيد. يقومون بالتداول بشكل جنوني، ويدفعون السعر من 50 ألف إلى 55 ألف. في هذه الحالة، المستثمرون الذين لديهم مراكز كاملة بدون سيولة يتعرضون للخطر. لكنهم لا يزالون نائمين، ولا يملكون القدرة على الرد أو تغطية مراكزهم، فيتم تصفيتهم تلقائيًا.

هذه العملية لا تتطلب الكثير من المال، لأن معظم الناس نائمون، والسيولة ضعيفة، ويكفي مبلغ قليل لدفع السعر للأعلى. بالإضافة إلى ذلك، أوامر البيع التلقائية الناتجة عن التصفية تساعد المنصة على رفع السعر أكثر. وارتفع السعر إلى 75 ألف، وتصفى جميع من يضعون رافعة أكثر من 5 أضعاف على عمليات البيع على المكشوف. والمنصة، التي تفترض أيضًا أنها تستخدم رافعة 10 أضعاف، تحقق أرباحًا تصل إلى 4 أضعاف من تصفية مراكز البيع على المكشوف من 50 ألف إلى 75 ألف.

الأكثر إثارة هو أن المنصة بعد أن تنهي عمليات البيع على المكشوف، يمكنها أن تهاجم عمليات الشراء أيضًا. فهي تبيع بشكل جنوني، وتخفض السعر إلى 25 ألف. في هذه الحالة، جميع من اشتروا عند 50 ألف باستخدام رافعة أكثر من 5 أضعاف يتعرضون للتصفية مرة أخرى. والمنصة تشتري عند التصفية وتحقق أرباحًا مرة أخرى.

جميع البيانات التي تظهر حقيقية، وتصفية المستثمرين العاديين حقيقية أيضًا. لكن المهم أن المنصة تملك ميزة المعلومات والتمويل، وتعرف مراكز المستثمرين، ونسبة الرافعة، وتعرف متى يكون من السهل التصيد عليهم. سواء كانوا يراهنون على الارتفاع أو الانخفاض، لا يمكن للمستثمرين تجنب مصير التصيد.

بالطبع، ما ذكرته هو ما تفعله منصات التداول غير المنظمة والغير أخلاقية. المنصات الرسمية بالتأكيد لن تفعل ذلك. لكن هذه القصة توضح أن التصفية ليست فقط نتيجة لتقلبات السوق، بل قد يكون هناك من يتحكم في الأمر من وراء الكواليس.

لذا، نصيحتي هي: إذا لم تفهم تمامًا آلية التصفية، لا تتسرع في استخدام الرافعة المالية. ابدأ بالفوركس أو التداول الفوري، وافهم طبيعة السوق، ثم تقدم تدريجيًا. التداول بالرافعة يشبه المشي على حبل مشدود، خطأ بسيط قد يؤدي إلى الهاوية.