لقد كنت أراقب قطاع الطاقة الشمسية عن كثب مؤخرًا، وهناك بالتأكيد بعض الديناميكيات المثيرة للاهتمام التي تتكشف. كان المجال دائمًا يتسم بدورة انتعاش وانكماش حيث يتدفق المال، ثم تصطدم بالواقع ويشعر الجميع بخيبة أمل. على عكس السيارات الكهربائية التي وجدت أخيرًا أساسها، لا تزال شركات تصنيع الطاقة الشمسية وقطاع الطاقة المتجددة الأوسع يشعر وكأنهم ينتظرون نقطة التحول التي يتوافق فيها كل شيء بشكل مثالي.

لكن الآن، يضيف المشهد السياسي طبقة أخرى من التعقيد. مع تغير البيئة السياسية، أصبحت استثمارات الطاقة الشمسية تتجه بشكل متزايد نحو رهانات طويلة الأمد بدلاً من تداولات سريعة. ومع ذلك، للمستثمرين الصبورين المستعدين للقيام بواجبهم، هناك بعض الفرص الجيدة إذا اخترت الشركات المناسبة.

دعني أشرح بعض الألعاب الأكثر إثارة للاهتمام التي أتابعها. شركة إنفيس إنرجي مرت بظروف صعبة - انخفضت بنسبة 33% العام الماضي و75% على مدى ثلاث سنوات، على الرغم من أنها لا تزال مرتفعة بشكل كبير على مدى خمس سنوات. الشركة تملك بشكل أساسي زاوية الطاقة الشمسية المنزلية مع التخزين من خلال منصتها المتكاملة. إذا كنت تؤمن بالفرضية طويلة الأمد، فإن التراجع الأخير يبدو كنقطة دخول جيدة. يتوقع المحللون أن تصل إلى حوالي 102 دولار خلال الـ12 شهرًا القادمة.

ثم لديك شركة Sunrun، ملكة التثبيت الفعلية. هم الأكبر في تركيب الألواح على الأسطح، خاصة بعد استيعاب شركة Vivint. معظم العملاء يستأجرون بدلاً من الشراء، مما يخلق إيرادات متكررة. تضررت الأسهم - انخفضت بنسبة 14% العام الماضي - لكن المحللين متفائلون بشكل مفاجئ، ويتوقعون انتعاشًا بنسبة 94% خلال العام المقبل.

شركة First Solar هي اللعبة المعاكسة المثيرة هنا. لا تستخدم السيليكون متعدد البلورات كما تفعل معظم شركات الطاقة الشمسية، مما يعني أنها تجنبت الكثير من فوضى سلسلة التوريد التي واجهها الآخرون خلال الجائحة. تستخدم تقنية الكادميوم تيلورايد وتصنع معظم منتجاتها محليًا. كانت الأسهم تتفوق - مرتفعة بنسبة 85% على مدى ثلاث سنوات و261% على مدى خمس سنوات. يعتقد المحللون أن هناك ارتفاعًا محتملًا بنسبة 41% بعد ذلك.

إذا كنت ترغب في المراهنة على الجانب التقني بدلاً من إنتاج الألواح نفسه، تقدم شركة Array Technologies أنظمة تتبع تتبع الشمس طوال اليوم. يبدو بسيطًا لكنه في الواقع يغير من كفاءة الإنتاج. كانت الأسهم كارثية - انخفضت بنسبة 60% على مدى عام - لكن المحللين يرون فرصة ارتفاع بنسبة 69% إذا استقرت الأمور.

شركة Daqo New Energy تعرض فقط تعرضًا لسلسلة التوريد. شركة صينية تستخرج السيليكون متعدد البلورات، وهي واحدة من أقل المنتجين تكلفة على مستوى العالم. تعرضت لضربة قوية مثل باقي الشركات في هذا المجال - انخفضت بنسبة 51% العام الماضي - لكن جمهور المحللين لا يزال متفائلًا بشكل كبير مع هدف سعر 25.73 دولار.

لشيء مختلف، شركة Hannon Armstrong ليست شركة تصنيع أو تركيب على الإطلاق. إنها بشكل أساسي صندوق استثمار عقاري يملك أصول طاقة متجددة. أكثر من ذلك، فهي لعبة أرباح مع عائد 6.1%، وأقل تقلبًا من الشركات المباشرة.

شركة SolarEdge تحاول حل مشكلة التخزين التي لطالما أُصيب بها قطاع الطاقة الشمسية. الألواح تتحسن باستمرار لكن تخزين تلك الطاقة لا يزال فوضويًا. للأسف، شهدت SolarEdge عامًا صعبًا في 2024 - انخفضت بنسبة 88% - ووصفت الإدارة الفترة بأنها صعبة. لكن عندما تكون الأمور بهذا الانخفاض، أحيانًا تظهر الفرصة الحقيقية. السعر المستهدف من الإجماع يشير إلى ارتفاع بنسبة 78% إذا تمكنوا من قلب الأمور.

شركة Canadian Solar تصنع الألواح لمشاريع الطاقة على نطاق المرافق. أعلنت عن إيرادات بقيمة 7.61 مليار دولار في 2023. انخفضت بنسبة 57% منذ بداية العام، لكن المحللين يرون قيمة عادلة عند 19.55 دولار.

شركة Brookfield Renewable تعتبر أكثر من لعبة طاقة متجددة كبرى - لديهم أصول بقيمة تزيد عن تريليون دولار تحت الإدارة عبر آلاف الاستثمارات. عائد أرباح قوي بنسبة 5.7%، والمحللون في الغالب متفائلون مع هدف سعر 30.86 دولار.

شركة JinkoSolar هي الرائدة عالميًا في تصنيع الطاقة الشمسية، مقرها الصين لكنها تتداول في بورصة نيويورك. لديهم قسم في الولايات المتحدة أيضًا. حققت أكثر من 104 مليار دولار من الإيرادات العام الماضي. لكن الرياح السياسية من إدارة ترامب تخلق حالة من عدم اليقين على المدى القصير.

إليك الشيء حول أسهم الطاقة الشمسية بشكل عام - فهي متقلبة جدًا. معظمها لا يحقق أرباحًا متوقعة، والكثير لا يزال غير مربح، والقطاع يجذب الكثير من الأموال الساخنة التي تدخل وتخرج بسرعة. أضف المخاطر الجيوسياسية فوق ذلك، وستحصل على مزيج يمكن أن يتأرجح بقوة في أي اتجاه.

إذا كنت تفكر في هذا المجال، قم بأبحاثك الفعلية. ربما تحدث مع مستشار مالي حول ملف المخاطر. وفكر في التنويع عبر عدة أسماء أو ربما صندوق ETF بدلاً من المراهنة على شركة واحدة فقط. من المحتمل أن يظل القطاع في حالة نمو لسنوات قبل أن يصل إلى الاعتماد الجماعي، لكن تلك الفترة الانتظار قد تكون المكان الذي يُحقق فيه المال الحقيقي إذا اخترت المواقع الصحيحة.