لقد كنت أبحث مؤخرًا في شركة Micron وبصراحة، الإعداد هنا مذهل جدًا. الجميع يركز الآن على Nvidia، لكن لعبة شرائح الذاكرة هذه تصبح بصمت واحدة من أكثر الأسهم التكنولوجية إثارة للاهتمام لمراقبتها في عام 2026.

إذن، إليك ما يحدث. طفرة الذكاء الاصطناعي لم تعد تتعلق فقط بالمعالجات - كل تلك مراكز البيانات، ووحدات معالجة الرسومات، والمعجلات تحتاج إلى كميات هائلة من عرض النطاق الترددي للذاكرة. والآن، هناك نقص هيكلي في ذاكرة النطاق الترددي العالي (HBM) الذي لن يختفي في أي وقت قريب. هذا ليس اضطرابًا مؤقتًا. شركة Micron تملك بشكل أساسي حصة كبيرة من الإمداد لأنواع الذاكرة التي تحتاجها بنية الذكاء الاصطناعي بأكملها - HBM، DDR5، DRAM من فئة الخوادم. شرائح Nvidia و AMD و Google تتطلب جميعها كميات هائلة من هذه المواد.

صورة الإيرادات مذهلة. أعلنت Micron مؤخرًا عن مبيعات للسنة المالية 25 بلغت 37.38 مليار دولار - وهو رقم قياسي. جاءت الأرباح عند 8.29 دولارات للسهم. لكن هنا ما يثير الاهتمام: تتوقع وول ستريت أن يقفز ربحية السهم للسنة المالية 26 بنسبة 300% إلى 33.22 دولارًا للسهم. ثم قفزة أخرى بنسبة 35% إلى 44.95 دولارًا في السنة المالية 27. هذه ليست ترقيات متواضعة - نحن نتحدث عن سهم تكنولوجي تتسارع أرباحه بشكل أسرع من سعر السهم نفسه.

ما لفت انتباهي حقًا هو اتجاه المراجعة. في الـ 60 يومًا الماضية فقط، قفزت تقديرات أرباح السنة المالية 26 و27 بنسبة 78% و91% على التوالي. على أساس سنوي، ارتفعت تلك المراجعات بنسبة 207% و490%. هذا هو نوع الزخم الذي عادةً ما يسبق تحركات كبيرة.

الآن، الجزء الخاص بالتقييم هو ما يجعل هذا الأمر مقنعًا. على الرغم من أن السهم تضاعف العام الماضي وارتفع بأكثر من 40% بالفعل في 2026، إلا أن MU لا يزال يتداول عند مضاعف أرباح متوقع قدره 12 مرة فقط. هذا خصم كبير مقارنة بالسوق الأوسع وأقل بكثير من شركات شرائح الذاكرة المماثلة مثل Western Digital عند 31 مرة أو SanDisk عند 23 مرة. بالنسبة لسهم تكنولوجي يشهد هذا النوع من تسارع الأرباح ودفعات العرض، فإن مضاعف السعر إلى الأرباح هذا يبدو حقًا رخيصًا.

انخفض السهم مؤخرًا من أعلى مستوى له على الإطلاق عند 455 دولارًا، والذي يبدو بصراحة نقطة دخول جيدة إذا كنت مهتمًا. شركة Micron مدرجة في قائمة Zacks Strong Buy منذ أغسطس 2025 وأظهرت نوعية مراجعات الأرباح الإيجابية التي تريد رؤيتها قبل ارتفاع مستدام. الطلب الهيكلي من بنية الذكاء الاصطناعي لن يختفي، وMicron لديها ميزة الإمداد مضمونة.

إذا كنت تبحث عن سهم تكنولوجي يمتلك قوة أرباح حقيقية وراء التحرك، فهذا يستحق الانتباه إليه.