لقد كنت أبحث مرة أخرى في مسألة ETF الفضة مقابل الذهب، وهناك في الواقع تقسيم مثير للاهتمام في كيفية عمل هذين الاثنين يفتقده معظم الناس.

لذا لديك SIL من جهة—وهو ETF شركات تعدين الفضة العالمية إكس. إنه في الأساس سلة من شركات التعدين. مراكزك الكبيرة هي Wheaton Precious Metals، Pan American Silver، وCoeur Mining التي تشكل أكثر من 40% من الصندوق. الشيء عن SIL هو أنك لا تراهن مباشرة على سعر الفضة—بل تراهن على أداء هذه الشركات بشكل جيد. هذا يعني أن الأخبار الخاصة بالشركة، المشكلات التشغيلية، وكل ضجيج سوق الأسهم يؤثر على عوائدك. لقد تفوق SIL بشكل كبير خلال العام الماضي وثلاث سنوات، لكنه أيضًا أكثر تقلبًا.

ثم هناك IAU، صندوق الذهب من iShares. هذا مختلف—يحتفظ حرفيًا بالذهب المادي في خزنة. أنت تحصل على تعرض مباشر لسعر الذهب نفسه، وليس أسهم التعدين. لقد كان موجودًا منذ 21 عامًا ويملك أصولًا تزيد عن 80 مليار دولار، لذا فهو سائل بشكل كبير. المقايضة هي عوائد أقل تاريخيًا، ولكن أيضًا تقلب أقل بكثير.

عند النظر إلى المقاييس: نسبة مصاريف SIL هي 0.65% بينما IAU تقف عند 0.25% فقط. قد يبدو ذلك صغيرًا لكنه يتراكم مع الوقت. SIL لديه أيضًا بيتا أعلى (0.96 مقابل 0.73 لـ IAU)، مما يعني أنه يتأرجح أكثر. على مدى خمس سنوات، قدم IAU في الواقع عوائد إجمالية أفضل على الرغم من أدائه السنوي الأدنى—وهذا هو الفرق في التقلبات والانخفاضات الذي يظهر.

السؤال الحقيقي هو ما تحاول فعله فعلاً. إذا كنت تريد تعرضًا نقيًا للمعادن الثمينة مع أقل قدر من المتاعب، فإن IAU هو خيارك—إنه الرهان على الذهب كملاذ آمن. إذا كنت تعتقد أن شركات تعدين الفضة ستتفوق ويمكنك تحمل التقلبات، فإن SIL يمنحك ذلك التعرض للأسهم. لكنك تتحمل مخاطر أكبر وتدفع رسومًا أعلى مقابل ذلك.

من المفيد التفكير في مكان كل واحد منهما يناسب محفظتك اعتمادًا على تحملك للمخاطر والأفق الزمني.