لقد كنت أراقب قطاع حفر النفط والغاز مؤخرًا وهناك بعض الإعدادات المثيرة للاهتمام التي تحدث في عام 2026. بشكل عام، تتعرض الصناعة لضغوط من قبل المحللين - انخفاض تقديرات الأرباح بنسبة 74٪ للعام القادم - لكن هذا في الواقع خلق بعض الفرص إذا كنت تعرف أين تبحث.

إليك ما يحدث حقًا: لدينا فائض في النفط الخام يحافظ على انخفاض الأسعار، المشغلون يلتزمون بالإنفاق، لكن الطلب على الغاز الطبيعي يتزايد في الواقع. توسع صادرات الغاز الطبيعي المسال، استهلاك الطاقة من قبل الذكاء الاصطناعي يتصاعد، والدول تتخذ إجراءات جدية بشأن أمن الطاقة. هذا يخلق احتياجات استثمار ثابتة في القطاع العلوي حتى عندما يكون النفط ضعيفًا.

الشيء حول أسهم الحفر هو أنها كثيفة رأس المال جدًا ومتقلبة - خاصة الأسماء البحرية. انفجار منصة حفر واحدة أو حادث كبير يمكن أن يهز القطاع بأكمله، لكن هذا أيضًا سبب قيمة العقود مع الشركات الكبرى مثل إكسون موبيل. فهي توفر الاستقرار.

ننظر إلى ثلاثة أسماء تستحق المتابعة: شركة نوبل لديها 41 منصة حفر بعقود قوية في غيانا مؤمنة حتى 2028. القيمة السوقية حوالي 7.3 مليار دولار، وتظهر التقديرات الإجماعية نمو أرباح بنسبة 73٪ قادمة. السهم ارتفع بالفعل بنسبة 97٪ خلال سنة. نوبورز أكثر تنوعًا - تعمل في أكثر من 20 دولة مع تقنية أتمتة متقدمة. من المتوقع أن ينمو أرباحها في 2026 بنسبة 48.6٪، بزيادة 106٪ على أساس سنوي. ثم هناك ترانس أوشن مع خبرة في المياه العميقة جدًا وتوقع نمو أرباح بنسبة 400٪ لعام 2026.

من ناحية التقييم، تتداول الصناعة عند 13.7 ضعف قيمة الشركة/صافي الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء، وهو في الواقع معقول مقارنة بمؤشر S&P 500 عند 17.9 ضعف. الصناعة في أدنى 35٪ من تصنيفات زاك، وهو عادة ما يشير إلى فرصة للمستثمرين المعارضين.

قصة التوسع الدولي حقيقية - الشرق الأوسط وأمريكا اللاتينية تظهران مرونة مع عقود متعددة السنوات توفر رؤية أفضل. هذا يساعد على تعويض التقلبات الدورية في الصخر الزيتي في أمريكا الشمالية. إذا استطعت تحمل التقلبات، فهناك حالة لمراقبة هذه الأسماء حتى عام 2026.