لقد وقعت في شيء سخيف الأسبوع الماضي. هنا أنا، الوالد الوحيد في مباراة كرة السلة لطفلي الذي يكتب ملاحظات كأنه كشاف بدلاً من المشاهدة. قضيت 40 دقيقة في تحليل دفاع الفريق المنافس بينما كان الجميع يتصرف بشكل طبيعي. يلعبون منطقة 1-2-2. دائمًا يفعلون ذلك. لكنني كنت بحاجة لمعرفة ما يجب أن نلعبه ضدها.

كان لدي ربما تمرينين للعمل بهما، وليس وقت كافٍ لأي شيء جذري. لذا فعلت ما يفعله أي شخص معقول في عام 2026—سألت جيمني. كتبت ببساطة المشكلة: طلاب الصف الخامس والسادس، وقت تدريب محدود، بحاجة لمهاجمة منطقة 1-2-2 بهجوم يعتمد على التمرير بشكل كبير. ردت الذكاء الاصطناعي بـ 1-3-1. تطابق مثالي لما نحتاجه.

هل كنت سأكتشف ذلك في النهاية؟ بالتأكيد، ربما. لكنني كنت سأضيع ساعات في البحث عبر ذكريات كرة السلة القديمة أو البحث على الإنترنت. الذكاء الاصطناعي فقط... حلها في ثوانٍ.

لكن هذا جعلني أفكر. إذا كان أب من فريق ترفيهي يستخدم الذكاء الاصطناعي في تخطيط اللعب، فماذا تفعل الشركات الفعلية بحق الجحيم؟ وإليك لماذا يهم رأيي في هذا الأمر لمحفظتك: الجميع مهووس بما إذا كانت شركة إنفيديا التي تتجاوز مبيعاتها 30 مرة تعتبر غالية. سؤال خاطئ تمامًا. السؤال الحقيقي هو ماذا يحدث عندما يكون لكل شركة على الأرض موظف رقمي لا يكل تقريبًا ويكلف أقل بكثير للتشغيل.

الجواب: تتراجع التكاليف بشكل حاد. مما يعني أن التضخم فعلاً ينخفض. مما يعني أن أسعار الفائدة لا تبقى مرتفعة. هذه هي النقطة التي يغفل عنها المستثمرون العاديون بينما يجن جنونهم بشأن السندات.

لقد بدأت عوائد الخزانة بالفعل في عكس ذلك. تم تحديد سقف المعدلات طويلة الأمد مع تحول المنحنى. عندما يحدث ذلك، فإن الأصول التي تستفيد من انخفاض المعدلات ترتفع بشكل حاد. السندات بالطبع. ولكن أيضًا المرافق التي تدفع أرباحًا.

خذ شركة المياه الأمريكية. احتكار ضخم، أكبر شركة مياه مدرجة علنًا في البلاد. يخططون لاستثمار بين 46 و48 مليار دولار في البنية التحتية خلال العقد القادم. هذا هو نموذج عملهم بالكامل—بناء أنابيب، إضافتها إلى قاعدة الأسعار، جمع عوائد مضمونة، وتكرار. لقد رفعوا أرباحهم لمدة 17 سنة متتالية. لكن السهم انخفض بنسبة 25% من أعلى مستوياته في أواخر 2021. تجاهل تام.

فقط اثنان من عشرة محللين لديهم تصنيف شراء. هذا هو بالفعل الوضع الذي تريد رؤيته. مكروه من قبل السوق، أرباح متزايدة، السعر لم يلحق بعد. عندما يستيقظ المحللون أخيرًا—وهم سيفعلون—كل ترقية سترفع السعر أكثر. وأنت تجمع ذلك العائد الآمن البالغ 2.6% طوال الوقت.

المال الحقيقي في ثورة الذكاء الاصطناعي ربما لا يكون في مطاردة صفقة معقدة. إنه المرافق المملة ذات الأرباح المتزايدة التي لم يقدرها السوق بعد. هناك يكمن الحافة الحقيقية. أحيانًا أبسط لعبة هي التي تفوز.