كنت أفكر في الانخفاض السوقي الذي رأيناه في وقت سابق من هذا العام، وبصراحة بعض الإعدادات التي خرجت منه كانت مثيرة للاهتمام جدًا. كان فبراير صعبًا مع مخاوف اضطرابات الذكاء الاصطناعي التي ضربت أسهم البرمجيات بقوة، ثم أضافت مخاوف الرسوم الجمركية ضغطًا إضافيًا. لكنكما تعرفان ما يقولونه عن الانخفاضات السوقية - أحيانًا تظهر أفضل الفرص عندما تصبح الأمور فوضوية.

دعني أستعرض بعض الأسهم الكبرى التي لفتت انتباهي خلال تلك التقلبات.

أولاً، شركة ديير وشركاه. هذه الشركة تقوم بشيء لا يتحدث عنه معظم الناس حقًا. نعم، إنها شركة معدات زراعية، لكنها تتجه بقوة نحو الذكاء الاصطناعي بطرق منطقية حقًا. جرارات ذاتية القيادة، كاميرات ذكاء اصطناعي للكشف عن الأعشاب الضارة، الصيانة التنبئية لتقليل وقت التوقف - هم لا يضعون الذكاء الاصطناعي فقط على المنتجات الحالية. الشيء الذي يميز ديير هو وجود خندق حصين مع المزارعين. التقنية تأتي مرفقة مع المعدات، لذلك من الصعب استبدالها. كانت الأسهم مرتفعة بنسبة 35% منذ بداية العام في نقطة ما، ولكن حتى مع ذلك الارتفاع، تراجعت بسبب مخاوف الرسوم الجمركية. نسبة السعر إلى الأرباح التي تبلغ حوالي 34 تبدو مرتفعة حتى تفكر حقًا في موقعهم في هذا الدورة.

ثم هناك شركة GE Vernova. بنية الذكاء الاصطناعي التحتية ستحتاج إلى كميات هائلة من الطاقة، وهنا تأتي هذه الشركة. يبنون توربينات عبر الغاز، النووي، الطاقة المائية، الرياح - بشكل أساسي كل مصدر طاقة قد تحتاجه مراكز البيانات. كانت مرتفعة بنسبة 34% عند تلك النقطة، ومن المثير للاهتمام أنها حافظت على أدائها بشكل أفضل عندما تأثرت التكنولوجيا الأوسع. كونها حديثة نسبياً كشركة مستقلة (تم فصلها عن GE في 2024) قد يجعل بعض الناس مترددين، لكن الأصول وسجل الأداء قوي. تقييم مميز عند 50 ضعف نسبة السعر إلى الأرباح، لكن زخم الطلب حقيقي.

أما مايكروسوفت فهي التي تعرضت لضربة قوية حقًا. انخفضت تقريبًا بنسبة 30% من ذروتها في ذلك الوقت، وكان من المدهش رؤيتها. أسهم البرمجيات تأثرت بشكل كبير بسبب مخاوف اضطرابات الذكاء الاصطناعي، لكن إليكم الأمر - مايكروسوفت أكثر بكثير من مجرد برمجيات. زوور ينمو بسرعة، لديهم ويندوز، الألعاب، لينكدإن، وهناك أيضًا حصتهم البالغة 27% في OpenAI. عندما تنظر إلى الأمر بهذه الطريقة، فإن السرد حول أن الذكاء الاصطناعي يقتل أعمالهم لا يصمد حقًا. انخفضت نسبة السعر إلى الأرباح إلى 24.5، وأصبحت أرخص من مؤشر S&P 500 في ذلك الوقت. عندها يبدأ سهم كبير مثل هذا في الظهور بمظهر جذاب جدًا.

الانخفاضات السوقية تزعج عندما تكون محتفظًا، لكنها في الواقع تمنحك فرصة لتحميل أسماء ذات جودة بأسعار أفضل. هذه الثلاثة ظهرت كأنها أنواع الأسهم التي تستحق الانتباه إليها.