لاحظت شيئًا مثيرًا للاهتمام حول مشهد أسهم الذكاء الاصطناعي مؤخرًا. السوق تطور كثيرًا منذ إطلاق ChatGPT، وإذا كنت تنظر إلى أكبر الشركات في مختلف البورصات، هناك نمط واضح يظهر بالفعل.

لنبدأ بالأمور الواضحة في الولايات المتحدة. شركة NVIDIA تتصدر القائمة - فهي أساس معالجات الرسوميات التي تدعم كل شيء من تدريب نماذج الذكاء الاصطناعي إلى تطبيقات المؤسسات. شراكتها مع OpenAI وحدها ضخمة، خاصة ذلك الالتزام بقيمة 100 مليار دولار الذي أُعلن العام الماضي لبنية مراكز البيانات. لكن هنا الشيء المهم - لم تعد NVIDIA وحدها.

شركة Microsoft أصبحت بشكل هادئ منافسًا جديًا. لقد دمجت OpenAI في كل شيء الآن - المساعد الذكي عبر كامل مجموعتها، قدرات الذكاء الاصطناعي في Windows، ونظام Azure بالكامل. نمو إيراداتها من خدمات السحابة يروي القصة. شركة Alphabet أيضًا موجودة مع Gemini واستراتيجية شرائحها المخصصة. الثلاثة بشكل أساسي يسيطرون على حديث أسهم الذكاء الاصطناعي لعام 2025، وبصراحة، لا تزال هذه هي التحركات التي يجب مراقبتها إذا كنت تفكر في التعرض لهذا القطاع.

ما هو مذهل هو أن كندا بدأت تبني بنية تحتية قوية للذكاء الاصطناعي. شركة CGI تستفيد من Google Cloud لتوسيع حلولها في الذكاء الاصطناعي عبر عملاء المؤسسات. شركة OpenText تتخذ خطوات حقيقية في أمان المعلومات والذكاء الاصطناعي - أطلقت أدوات كشف التهديدات في وقت سابق من هذا العام التي تستخدم التحليلات السلوكية. شركة Propel Holdings أصغر لكنها مثيرة للاهتمام - فهي تستخدم الذكاء الاصطناعي لاتخاذ قرارات الإقراض خارج البنوك التقليدية، وقد حققت نموًا ملحوظًا.

ثم لديك أستراليا، التي ينام عنها الكثيرون. شركة NextDC موضوعة بشكل مثالي كمشغل لمراكز البيانات لتلبية طلب الحوسبة على الذكاء الاصطناعي. هم معتمدون لبرنامج NVIDIA DGX ويتولون بنية تحتية ضخمة لمزودي السحابة. منصة Megaport للشبكات المعرفة برمجياً أصبحت ضرورية لأعباء العمل في الذكاء الاصطناعي. شركة Nuix تقوم بأعمال مثيرة مع التعلم العميق لتصنيف المستندات.

الاستنتاج الحقيقي؟ لعبة بنية تحتية الذكاء الاصطناعي تنتشر الآن عبر المناطق الجغرافية. لم يعد الأمر متعلقًا فقط بالشركة التي تمتلك أفضل روبوت دردشة. لديك قادة أشباه الموصلات، مزودو بنية تحتية سحابية، شركات برمجيات المؤسسات، جميعهم يلتقطون أجزاء مختلفة من سلسلة القيمة. إذا كنت تنظر إلى أسهم الذكاء الاصطناعي الأعلى، فالأمر يعتمد على ما إذا كنت تريد التعرض المباشر للرقائق، أو للبنية التحتية السحابية، أو لتطبيقات المؤسسات، أو لطبقة تحليلات البيانات.

المنافسة بين Microsoft و Google تتصاعد أيضًا. كلاهما يستثمر بشكل كبير - 80 مليار دولار من Microsoft في البنية التحتية الأمريكية، واستراتيجية شرائح Google المخصصة. لكن NVIDIA لا تزال المكون الأساسي الذي يحتاجه الجميع. هذه هي القصة الحقيقية لمكان السوق يتجه إليه الآن.