لقد لاحظت شيئًا يستحق الانتباه. ثلاث علامات تجارية قوية للمستهلكين تتداول بأسعار تبدو سخيفة بصراحة عندما تفكر في قيمتها الحقيقية. وول ستريت تقريبا استسلمت لها، لكنني أرى بعض المحفزات الحقيقية التي لا يقدرها أحد حقًا.

دعني أشرح أين سأضع 1000 دولار الآن إذا بدأت من الصفر.

أولاً هو لولوليمون. نعم، انخفض السهم إلى النصف من ذروته في 2024، وبالتأكيد السوق الأمريكية كانت ضعيفة. لكن إليك ما يغفله معظم الناس - أعمالهم الدولية تتفوق بشكل مطلق. نمت الصين بنسبة 46% في الربع الأخير. هذا ليس خطأ مطبعي. قسم باقي العالم قفز بنسبة 19%. إنهم ببساطة بدأوا يتوسعوا في الهند، اليونان، النمسا، بولندا، المجر، رومانيا. لم يعد هذا مجرد قصة جانبية. الدولية أصبحت المحرك الحقيقي. الضعف في الأمريكتين حقيقي، لكنه مؤقت. سأضع ثلث أموالي هنا لأن التوسع العالمي بدأ للتو.

ثم هناك هيرشي. أسعار الكاكاو كانت قاسية - ارتفعت بنسبة 70% منذ 2023 - والسهم يتعرض لضغوط شديدة. لكن المدير التنفيذي الجديد من بيبسيكو أشار إلى 2026 بشكل يتجاوز توقعات المحللين. يحققون نمو مبيعات بنسبة 4-5% بينما كان الناس يتوقعون 2.7%. يملكون أكثر من ثلث ممر الشوكولاتة في الولايات المتحدة، وهذه المساحة على الرف لا تختفي فقط لأن أسعار الفاصوليا أصبحت مرتفعة. الهوامش على وشك التحول بعد أن تم ضغطها بشدة. لديهم قوة تسعير وتوفير في الكفاءة. حسابات الانتعاش بدأت بالفعل تعمل. هذا يبدو كسهم رخيص للشراء الآن لأن التعافي قد بدأ بالفعل.

ثم نايكي. العلامة التجارية تتداول وكأن أيامها الأفضل انتهت، لكن إليوت هيل يقوم في الواقع بحركات تعمل. زادت أحذية الجري بنسبة 20% للربع الثاني على التوالي. أمريكا الشمالية زادت مبيعاتها بنسبة 9%. حتى مع عوائق الرسوم الجمركية الكبيرة، هم يحافظون على الهوامش ثابتة. الشيء الذي لا يتحدث عنه أحد؟ كأس العالم 2026 فيفا سيكون هذا الصيف في أمريكا الشمالية. نايكي تملك كرة القدم. هذا قد يكون ضخمًا للطلب.

عند 64 دولارًا، أنت تحصل على نايكي بتقييم ربما لن تراه مرة أخرى لسنوات. هذه نقطة دخول نادرة على أقوى علامة تجارية رياضية في العالم.

ثلاثة منها لديها أسباب واضحة لكون السوق يقدّرها بشكل خاطئ. هذا هو الوقت الذي تظهر فيه الفرص الحقيقية. قد لا يظل نافذة الشراء على هذه الأسهم الرخيصة مفتوحة للأبد.