كنت أفكر في كيف أن معظم المستثمرين يلاحقون النمو في الأسواق الصاعدة، لكن المهارة الحقيقية هي عدم خسارة المال عندما تصبح الأمور فوضوية. الاستثمار المقاوم للركود ليس جذابًا، لكنه فعال.

لقد نظرت للتو إلى بعض البيانات التي تعود إلى 30 عامًا، وهناك نمط واضح فعلاً. شركات السلع الأساسية للمستهلكين — الأشياء التي يشتريها الناس بغض النظر عما يحدث — تتفوق باستمرار على كل شيء آخر عندما تضرب الركود. نحن نتحدث عن معجون الأسنان، الطعام، منتجات المنزل، الأدوية. أشياء لا تُقصى من الميزانيات حتى عندما يتقلص الاقتصاد. من المنطقي عندما تفكر في الأمر. الإنفاق الاستهلاكي يقود حوالي 70% من الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي، والناس يعطون الأولوية للضروريات.

الأرقام تدعم ذلك. قبل وبعد فترات الركود التي تعود إلى 1990، بما في ذلك الانكماش في أوائل التسعينات، وانهيار الدوت كوم، و2008، وCOVID، كانت عوائد السلع الأساسية للمستهلكين متوسطها 14% في الاثني عشر شهرًا التي تسبق الركود و10% في الاثني عشر شهرًا التي تليه. هذا وضع دفاعي قوي.

هناك في الواقع صندوق استثمار متداول (ETF) مخصص لهذا — صندوق قطاع السلع الأساسية المختارة من SPDR. موجود منذ 1998، ويحتوي على الأسماء الواضحة: وول مارت بأكثر من 11%، كوستكو حوالي 9%، بروكتر آند جامبل عند 8%، كوكاكولا عند 6.6%، فيليب موريس تقريبًا 6%. العائد على الصندوق هو 2.71% على أساس الاثني عشر شهرًا الماضية، وله سجل حافل في دفع وزيادة الأرباح بشكل منتظم لأكثر من 25 عامًا.

الآن، لست أقول أن تضع كل شيء في استثمارات مقاومة للركود. العوائد كانت متواضعة مقارنة بقطاعات النمو، لذلك ستفقد في القوة الشرائية مقابل التضخم إذا كانت هذه هي كل استثماراتك. لكن كتحوط للمحفظة؟ من المنطقي تخصيص بعض رأس المال هنا، خاصة إذا كنت غير مرتاح لتركز السوق حالياً حول أسهم التكنولوجيا العملاقة و"السبعة الرائعة".

الخطوة الذكية ربما تكون التوازن. حافظ على تعرضك للنمو ولكن ضع جزءًا في شيء دفاعي كهذا. ومع اقترابك من التقاعد، حوّل المزيد إلى هذه المواقع المقاومة للركود. الأمر ليس مثيرًا، لكنه يضمن لك النوم ليلاً ويحمي ما بنيته. هذا أهم مما يعترف به الناس.