هل تعلم ماذا، لقد كنت أفكر في استراتيجيات الخيارات مؤخرًا وهناك واحدة لا تحصل على الاهتمام الكافي من المتداولين الأفراد - المركز الطويل الاصطناعي. إنها في الواقع طريقة ذكية جدًا للحصول على تعرض مماثل لامتلاك سهم ولكن برأس مال أقل بكثير.

إذن، إليك الأمر حول الألعاب الطويلة الاصطناعية. أنت تحاول بشكل أساسي تكرار ما يحدث عندما تمتلك 100 سهم، إلا أنك تفعل ذلك من خلال الخيارات. السحر هو أنها تكلف أقل بكثير للدخول فيها. بدلاً من إنفاق خمسة آلاف دولار على شراء سهم، يمكنك تحقيق نفس ملف الربح/الخسارة بجزء بسيط من ذلك.

كيف تعمل؟ تشتري خيارات نداء قريبة من السعر الحالي وتبيع في الوقت نفسه خيارات بيع عند نفس سعر التنفيذ. العلاوة التي تجمعها من بيع تلك الخيارات تساعد في تعويض ما دفعته مقابل الخيارات. كلا الساقين تنتهي صلاحيتها في نفس الوقت، وهو الأمر الأساسي. بمجرد أن يتحرك سعر السهم فوق نقطة التعادل الخاصة بك - وهي سعر التنفيذ بالإضافة إلى تكلفتك الصافية - تبدأ في جني الأرباح.

دعني أقدم لك مقارنة حقيقية. لنفترض أنك متفائل بشأن سهم يتداول عند 50 دولارًا. الخيار أ: تشتري فقط 100 سهم مقابل 5000 دولار. الخيار ب: تنفذ مركز طويل اصطناعي بدلاً من ذلك. تشتري خيار نداء بسعر تنفيذ 50 مقابل 2 دولار وتبيع خيار بيع بسعر تنفيذ 50 مقابل 1.50 دولار. تكلفتك الصافية؟ فقط 50 سنتًا لكل سهم، أو 50 دولارًا إجمالاً. هذا فرق كبير في رأس المال المطلوب.

الآن، هنا حيث يصبح الأمر مثيرًا. مع شراء الأسهم المباشر، تحتاج إلى بقاء السهم فوق 50 دولارًا فقط لتغطية التكاليف. مع المركز الطويل الاصطناعي، نقطة التعادل هي 50.50 دولار. لكن الرافعة المالية مذهلة - إذا ارتفع السهم إلى 55 دولارًا، يحقق المشتري الأسهم 500 دولار (عائد 10% على 5000 دولار). متداول المركز الطويل الاصطناعي؟ يحقق 450 دولارًا على استثمار بقيمة 50 دولارًا. هذا يعادل عائد 900% على رأس المال.

لكن الخسائر؟ يمكن أن تكون مؤلمة. إذا انخفض السهم إلى 45 دولارًا، يخسر كل من المتداولين مبالغ مماثلة بالدولار. لكن متداول المركز الطويل الاصطناعي خسر 11 مرة من استثماره الأولي، بينما خسر المشتري الأسهم 10 مرات. هذه هي الجهة المقابلة لعملة الرافعة المالية.

الخطر الحقيقي في مراكز طويلة اصطناعية هو أنك بعت خيارات بيع، مما يعني أنك على مسؤولية إذا سارت الأمور بشكل خاطئ. أقصى خسارة لك تكون في الواقع أكبر من مجرد شراء خيار نداء بشكل مباشر. لذلك، من الضروري أن تكون واثقًا من أن السهم يتجه نحو الأعلى قبل أن تلتزم بهذه الاستراتيجية. إذا كنت غير متأكد، فإن شراء خيار نداء يمنحك مخاطرة محددة ويجعلك تنام بشكل أفضل ليلاً.

لكن الإمكانات الصعودية غير محدودة نظريًا - وهذا هو الجذب. فقط تأكد من أنك أتممت واجبك على السهم الأساسي قبل أن تبدأ في تجميع مراكز طويلة اصطناعية.