لقد كنت أتداول الخيارات منذ فترة وأستمر في رؤية المتداولين الجدد يتعرضون لخسائر فادحة بسبب شيء لا يفهمونه تمامًا: تآكل الوقت. من المدهش كم من الناس يقفزون إلى الخيارات دون فهم كيف يعمل الزمن ضدهم.

إليك الشيء عن تآكل الوقت في الخيارات - فهو ليس خطيًا. يتسارع بشكل أُسّي مع اقترابك من تاريخ الانتهاء. معظم الناس لا يدركون ذلك إلا بعد أن يبدأوا في خسارة المال. كلما اقترب خيارك من تاريخ الانتهاء، زاد فقدانه للقيمة بسرعة. وإذا كنت تمتلك خيار شراء أو بيع في العمق في المال، فإن الأمر يزداد سوءًا لأن معدل التآكل يتضاعف.

دعني أشرح ما يحدث فعليًا. عندما تشتري خيارًا، أنت تدفع مقابل شيئين: القيمة الجوهرية (كم هو في المال) والقيمة الزمنية (ما تدفعه مقابل الوقت المتبقي). مع مرور الأيام، تتآكل تلك القيمة الزمنية. الأمر ليس أنك تخسر قليلاً كل يوم ثم قليلاً في اليوم التالي - إن التآكل يتسارع. قد يخسر خيار الاتصال في المال مع 30 يومًا متبقية معظم قيمته الخارجية في غضون أسبوعين فقط. وعندما تتبقى لك بضعة أيام قبل الانتهاء، يصبح الخيار تقريبًا بلا قيمة إلا إذا كان في العمق في المال.

لهذا السبب، يضرب تآكل الوقت في تداول الخيارات حاملي المراكز الطويلة بقوة. إذا كنت تشتري خيارات شراء أو بيع، فإن الوقت يعمل ضدك حرفيًا كل يوم. الحساب بسيط - خذ الفرق بين سعر التنفيذ وسعر السهم، قسمه على عدد الأيام المتبقية حتى الانتهاء، وهذا تقريبًا هو نزيفك اليومي. على سبيل المثال، إذا كان سعر السهم 39 واشتريت خيار شراء بسعر 40، فإنك تخسر حوالي 7.8 سنت يوميًا فقط من مرور الوقت.

ما يجعل الأمر أكثر تعقيدًا هو أن معظم المتداولين لا يرون التأثير على الفور. يتسلل إليك. لكن هنا الشيء المثير: نفس الآلية هي السبب في أن المتداولين ذوي الخبرة يفضلون بيع الخيارات بدلاً من شرائها. تآكل الوقت في الخيارات يعمل لصالح البائع وضد المشتري. إذا كنت قصيرًا، فإن كل يوم يمر يضع مالًا في جيبك. إذا كنت طويلًا، فإن كل يوم يكلفك.

العوامل التي تسرع التآكل واضحة أيضًا. الخيارات في العمق في المال تتآكل بشكل أسرع من تلك خارج المال. سعر السهم مهم - الأسعار الأعلى تعني تآكل أبطأ. وبالطبع، كلما اقتربت من الانتهاء، أصبح التآكل أكثر حدة.

فما هو الاستنتاج؟ إذا كنت ستتداول الخيارات، خاصة شرائها، عليك أن تحترم عنصر الوقت. لا تقتصر على مراقبة حركة السهم الأساسية - فكر أيضًا في مقدار القيمة الزمنية التي تتآكلها. بعهده قبل أن تبيع، خاصة إذا كنت في المال. وإذا كنت جديدًا على هذا، فابدأ بفهم كيف يؤثر تآكل الوقت في الخيارات على استراتيجيتك قبل أن تخاطر برأس مال حقيقي. هذه واحدة من الأمور التي تميز المتداولين الذين يدومون عن الذين ينهارون بحساباتهم متسائلين عن الخطأ الذي حدث.