وجدت رأيًا مثيرًا للاهتمام من تعليق ماريو غابيللي في عام 2015 حول بنك نيويورك ميلون لا يزال يحتفظ ببعض الصلة لفهم كيف يفكر المستثمرون القيميون في المؤسسات المالية.

كان غابيللي متفائلًا جدًا بشأن BK في ذلك الوقت، مشيرًا إلى الحجم الهائل للشركة عبر أكثر من 100 سوق عالميًا. كانت الأرقام مثيرة للإعجاب - 27.4 تريليون دولار من الأصول تحت الوصاية و1.5 تريليون دولار تحت الإدارة حتى منتصف 2015. ما لفت انتباهه هو الميزة الهيكلية التي تمتعت بها BK من ارتفاع أسعار الفائدة، نظرًا لقاعدة ودائع العملاء الضخمة ومحفظة القروض الخاصة بهم.

الفرضية الأساسية كانت بسيطة: مع ارتفاع الدخل العالمي وزيادة التدفقات المالية عبر الحدود، فإن شركة وصاية ومدير أصول مثل BK ستستفيد بشكل طبيعي. هذا هو التفكير الكلاسيكي للاستثمار القيمي - تحديد الشركات التي تمتلك مزايا تنافسية دائمة يمكن أن تتراكم الثروة مع مرور الوقت.

ما يثير الاهتمام هو كيف أن المستثمرين مثل غابيللي والمبادئ التي يتبعونها (على غرار ما كان يوصي به بيتر لينش - الاستثمار في الأعمال التي تفهمها) لا تزال ذات صلة. إنهم يبحثون عن شركات تمتلك خنادق اقتصادية حقيقية، وتوليد نقدي قوي، وتعرض لاتجاهات النمو الديموغرافي المستدامة.

تمركز BK في مجال التمويل المؤسسي، مع إدارة تدفقات أصول ضخمة على مستوى العالم، يمثل بالضبط نوع العمل الذي يتابعه المستثمرون على المدى الطويل. سواء كنت تنظر إلى التعليقات التاريخية أو ظروف السوق الحالية، فإن فهم كيفية تحليل المستثمرين القيميين للبنى التحتية المالية يستحق الانتباه.