#TradFi交易分享挑战

سيتي ترفع توقعاتها لسهم Micron (MU.US) إلى 840 دولارًا! الهدف السعري يقترب من الضعف

رفعت سيتي بشكل كبير هدف سعر سهم شركة ميكرون تكنولوجي (MU.US) من 425 دولارًا إلى 840 دولارًا، مع الحفاظ على تصنيف "شراء". والسبب هو التوقع بأن الشركة ستزيد من أسعار ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM).

قال المحللون: "قمنا برفع هدف سعر ميكرون من 425 دولارًا (ما يعادل 5 أضعاف أرباح السهم في عام 2027 الطبيعي) إلى 840 دولارًا (ما يعادل 8 أضعاف أرباح السهم في عام 2027 الطبيعي)، لأننا نعتقد أنه بعد أن قامت شركة سامسونج، المنافسة، برفع أسعارها بنسبة 100% في العام الطبيعي الأول، ستقوم ميكرون في العام الطبيعي الثاني بزيادة أسعار DRAM بأكثر من 40%. بالإضافة إلى ذلك، نتوقع أن يستمر دورة ازدهار DRAM حتى عام 2027، ونتوقع أن ترتفع أسعار HBM [ذاكرة النطاق الترددي العالي] العام المقبل."

"تركز معظم زيادات أسعار DRAM هذا العام على اختلال التوازن بين العرض والطلب في المنتجات غير HBM أو في سوق DRAM التجاري. على الرغم من توقعات الشركات المصنعة للأجهزة مثل أتماتيكال ماتريالز (AMAT.US) بزيادة مبيعات السيليكون بنسبة تزيد على 30% مؤخرًا، نعتقد أن معدل نمو إمدادات بتات DRAM سيصل إلى 30% بحلول نهاية عام 2026، ولكن لا بد من زيادة طاقة تصنيع الرقائق الجديدة لتلبية طلب الذكاء الاصطناعي في عام 2027. لقد قمنا بمزامنة توقعات ميكرون مع وجهة نظر أبحاث سيتي، حيث من المتوقع أن ترتفع متوسط أسعار البيع (ASP) لـ DRAM بنسبة 200% على أساس سنوي في عام 2026، وأن ترتفع أسعار NAND بنسبة 186% على أساس سنوي في نفس العام."

تحتل شركتا SK هاليكس وسامسونج إلكترونيكس المركزين الأول والثاني بين أكبر مصنعي شرائح الذاكرة في العالم. تعتبر SK هاليكس المورد الرئيسي لشرائح HBM من إنفيديا. وتتنافس سامسونج وميكرون في هذا المجال مع SK هاليكس.