لقد أدركت للتو أن الكثير من المتداولين الذين أعرفهم يتعرضون للخسارة بسبب شيء بالكاد يفهمونه - تآكل الوقت في الخيارات. دعني أشرح ما يحدث هنا لأنه أكثر أهمية مما يعتقده معظم الناس.

إذن، إليك الشيء عن تآكل الوقت: إنه ليس خطيًا. يعتقد معظم المبتدئين أن قيمة الخيار تتناقص بمعدل ثابت، لكن هذا خطأ. يتسارع المعدل مع اقترابك من تاريخ الانتهاء، خاصة إذا كنت تحتفظ بمراكز في العمق في المال. لهذا السبب يركز المتداولون المخضرمون على إدارة خيارات في المال بعناية.

تآكل الوقت هو في الأساس التآكل الطبيعي لعلاوة الخيار مع اقتراب موعد الانتهاء. كل يوم يمر، يخسر خيارك قيمة فقط بسبب الوقت نفسه، بغض النظر عما يفعله الأصل الأساسي. إذا كنت تملك خيار شراء في المال، فعليك حقًا مراقبة التقويم والنظر في الخروج قبل أن يتسارع هذا التآكل بشكل كبير.

إليك مثال عملي لتوضيح ذلك. تخيل أن سهم XYZ عند 39 دولارًا وأنت تنظر إلى خيار شراء عند 40 دولارًا. باستخدام حساب بسيط: (40 دولار - 39 دولار) مقسومًا على أيام الانتهاء. إذا تبقى 365 يومًا، فهذا حوالي 0.78 سنت من التآكل اليومي. لكن المفاجأة - هذا التآكل لا يبقى ثابتًا. مع اقتراب الانتهاء، خاصة في الشهر الأخير، يتسارع بشكل كبير.

ما يجعل الأمر صعبًا هو فهم أن تآكل الوقت يؤثر على الخيارات بشكل مختلف. بالنسبة لخيارات الشراء، يعمل تآكل الوقت ضدك كمشتري. بالنسبة لخيارات البيع، فإنه يعمل لصالحك. لهذا يفضل المتداولون ذوو الخبرة غالبًا بيع الخيارات بدلاً من شرائها - تآكل الوقت يعمل دائمًا لصالحهم بينما ينهش في مراكز المشتريين.

يصبح التأثير واضحًا عندما تنظر إلى الأرقام. خيار شراء في المال مع 30 يومًا حتى الانتهاء قد يفقد كل قيمته الخارجية في أسبوعين فقط. بحلول الوقت الذي يتبقى فيه بضعة أيام قبل الانتهاء، غالبًا ما يكون الخيار عديم القيمة عمليًا من ناحية قيمة الوقت فقط.

ما الذي يحدد مدى سرعة تآكل الوقت؟ التقلبات، الأيام المتبقية، أسعار الفائدة - لكن العامل الأكثر أهمية هو مدى بعدك عن المال أو قربك منه. الخيارات في المال تتسارع فيها وتيرة تآكل الوقت بشكل أسرع، لذلك لا معنى للاحتفاظ بها لفترة أطول إلا إذا كانت لديك خطة محددة في ذهنك.

النتيجة النهائية: تآكل الوقت يعمل دائمًا إما لصالحك أو ضدك اعتمادًا على مركزك. إذا كنت طويلًا في الخيارات، فهو ينهش في ميزتك كل يوم. إذا كنت قصيرًا، فإنك تتلقى مقابل ذلك التآكل. لهذا، فهم آليات تآكل الوقت يميز المتداولين المربحين عن أولئك الذين يتساءلون باستمرار عن سبب فقدان مراكزهم للقيمة حتى عندما يكونون على حق من ناحية الاتجاه.