لذا، لقد كنت أفكر مؤخرًا في استراتيجيات الخيارات، وهناك واحدة لا تحظى بالاهتمام الكافي من قبل المتداولين الأفراد - وهي لعبة الخيار الطويل الاصطناعي. بصراحة، إنها واحدة من تلك الاستراتيجيات التي يمكن أن توسع رأس مالك حقًا إذا كنت تعرف ما تفعله.

إليك الأمر حول الخيارات الطويلة الاصطناعية: أنت في الأساس تحاول تكرار ملكية الأسهم دون إنفاق كل أموالك مقدمًا. بدلاً من شراء 100 سهم مباشرة، تشتري خيار شراء وتبيع خيار بيع بنفس سعر التنفيذ. كلاهما ينتهي في نفس التاريخ. الخيار البيع الذي تبيعه يساعد في تمويل خيار الشراء، لذلك ينخفض صافي تكلفتك بشكل كبير مقارنة بشراء خيار الشراء فقط.

دعني أشرح كيف يعمل هذا فعليًا بأرقام حقيقية. لنفترض أنك متفائل على سهم يتداول عند 50 دولارًا. أحد الأساليب هو بسيط - أن تنفق 5 آلاف دولار، وتشتري 100 سهم بسعر 50 لكل واحد. انتهى الأمر. لكن مع استراتيجية الخيار الطويل الاصطناعي، يمكنك شراء خيار شراء بسعر تنفيذ 50 مقابل 2 دولار وبيع خيار بيع بسعر تنفيذ 50 مقابل 1.50 دولار. هذا فقط 50 سنتًا صافي تكلفة لكل سهم، أو 50 دولارًا إجمالاً. متطلب رأس مال مختلف تمامًا.

الآن، هنا حيث يصبح الأمر مثيرًا للاهتمام. مع استراتيجية الخيار الطويل الاصطناعي، تحتاج فقط إلى أن يصل السهم إلى 50.50 لبدء جني الأرباح. إذا كنت قد اشتريت الخيار مقابل 2 دولار، فستحتاج إلى أن يصل إلى 52. هذا هو الميزة هنا.

لكن دعني أظهر لك الفرق الحقيقي في العائد. يرتفع السهم إلى 55. يحقق المشتري المباشر للسهم ربحًا قدره 500 دولار - أي عائد بنسبة 10%. أما متداول الخيار الطويل الاصطناعي؟ تكون قيمة الخيارات 5 دولارات، أي 500 في القيمة الجوهرية. بعد خصم تكلفة 50 سنتًا، يحققون 450 دولارًا - لكن هذا يمثل عائدًا بنسبة 900% على استثمارهم الأولي البالغ 50 دولارًا. أرباح نفس الدولار، لكن نسب العائد مختلفة تمامًا.

والآن، الجانب السلبي - وهذا مهم جدًا. إذا هبط السهم إلى 45، يخسر كلا المتداولين حوالي 500 دولار من حيث القيمة المطلقة. لكن لاعب الخيار الطويل الاصطناعي؟ يخسر إجمالاً 550 دولارًا لأنه يتعين عليه أيضًا شراء خيار البيع القصير مرة أخرى. هذا يعني أن 11 ضعف استثماره الأولي قد ذهب. المشتري المباشر للسهم يخسر فقط 10% ويمكنه الصمود إذا كان يعتقد أن السوق سيتعافى.

لهذا السبب، استراتيجيات الخيار الطويل الاصطناعي تتطلب قناعة قوية. الرافعة المالية تعمل في كلا الاتجاهين. صعودك المحتمل غير محدود نظريًا، لكنك تتحمل مخاطر أكبر بكثير من مجرد شراء خيار شراء مباشر بسبب تلك الخيارات المباعة. عليك أن تكون واثقًا جدًا من أن السهم سيرتفع فوق نقطة التعادل الخاصة بك. إذا كنت غير متأكد، فاشترِ الخيار مباشرة.

هذا هو النوع من الأمور التي أراقبها باستمرار على منصات مثل Gate - فهم كيف تؤدي استراتيجيات مختلفة عبر ظروف السوق. المفتاح هو مطابقة استراتيجيتك مع مستوى قناعتك.