لقد لاحظت شيئًا مثيرًا للاهتمام في السوق قد يكون من الجدير الانتباه إليه. تعرضت شركة مايكروسوفت لضربة قوية مؤخرًا – بانخفاض أكثر من 20% من أعلى مستوياتها – وبصراحة، يبدو أنها واحدة من أفضل الأسهم للشراء الآن إذا استطعت تجاوز الضجيج حول OpenAI.

إليك الوضع: الجميع يجن جنونه بشأن معدل الحرق المالي لـ OpenAI والمنافسة من Anthropic و Google. مخاوف عادلة من السطح. لكن إليك ما يفتقده الناس – الأساسيات التجارية الفعلية لمايكروسوفت قوية. قسم السحابة الخاص بهم نما بنسبة 26% على أساس سنوي ليصل إلى 51.5 مليار دولار. هذا ضخم لشركة بهذا الحجم. وزادت الطلبات التجارية بنسبة 110% إلى 625 مليار دولار، مما يظهر مدى تدفق الطلبات من الشركات.

نعم، يمثل OpenAI حوالي 45% من الطلبات المسبقة لـ Azure، وهو اعتماد حقيقي يجب مراقبته. إذا انهارت OpenAI، فهذه مشكلة واضحة. لكن الشركة لا تجلس مكتوفة الأيدي – فهي تجمع 100 مليار دولار وتطلق منتجات جديدة للمؤسسات مثل Frontier لوكلاء الذكاء الاصطناعي. إنها مخاطرة تستحق المراقبة، وليست سببًا للذعر.

ما يميزني حقًا هو التقييم. تتداول شركة مايكروسوفت بمضاعف أرباح 25 مرة – أدنى مضاعف لها منذ أواخر 2022 قبل أن تنطلق موجة الذكاء الاصطناعي حقًا. يتوقع المحللون نمو أرباح سنوي بنسبة 14-15% خلال السنوات القليلة القادمة. إذا حدث ذلك، فقد تبدو هذه الانخفاضات هدية.

انظر، مايكروسوفت ليست قصة الذكاء الاصطناعي اللامعة الآن. لكن الشركة تمتلك حواجز قوية مع منتجاتها وخدماتها الحالية. بمجرد أن يشعر الناس بمزيد من الراحة مع وضع OpenAI، من المحتمل أن يرتد هذا السهم بقوة. لهذا السبب، يبدو أن شراء هذا الانخفاض هو أحد أفضل الأسهم للشراء الآن – أنت تحصل على شركة ذات جودة بخصم بينما يشتت الجميع الانتباه عن الدراما.