3 أسهم وارن بافيت التي يجب شراؤها والاحتفاظ بها إلى الأبد

وارن بافيت، الذي شغل منصب الرئيس التنفيذي لشركة بيركشاير هاثاوي من عام 1965 حتى 2025، قال مرة إن فترة احتفاظه المفضلة كانت "إلى الأبد".

الآن، هذا لا يعني أن المستثمر الأسطوري احتفظ بكل سهم اشتراه على الإطلاق. تمامًا مثل المستثمرين من جميع الأنواع، كان من المحتمل أن يخرج من الاستثمارات التي كانت إما مبالغًا في تقييمها أو حيث كانت الحالة الصعودية تتغير في الاتجاه الخاطئ.

ومع ذلك، من بين محفظة بيركشاير هاثاوي الأساسية، هناك بعض الأسهم التي اشترى بافيت ولم يبعها أبدًا. ومن المثير للاهتمام، أنها أيضًا حاليًا أكبر ثلاث مراكز في المحفظة.

مع كل واحدة تمثل ملكية في شركات ذات ميزانيات قوية، وخنادق اقتصادية عميقة، وسجلات طويلة من الأرباح و/أو نمو الأرباح أو الأرباح الموزعة، هذه هي استثمارات وارن بافيت التي يجب شراؤها والاحتفاظ بها إلى الأبد: آبل (AAPL +1.02%)، أمريكان إكسبريس (AXP +0.19%)، وكوكاكولا (KO 0.45%).

مصدر الصورة: ذا موتلي فول.

لا تزال شركة آبل أفضل سهم تكنولوجي يفي بمعايير بافيت

استثمرت بيركشاير هاثاوي لأول مرة في عملاق التكنولوجيا آبل في عام 2016. قامت بيركشاير بشكل دوري ببيع بعض من حصتها، لكنها بشكل عام احتفظت بهذه الحصة.

توسيع

ناسداك: AAPL

آبل

تغير اليوم

(1.02%) 3.05 دولارات

السعر الحالي

302.02 دولار

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

4.4 تريليون دولار

نطاق اليوم

298.07 - 302.79 دولار

نطاق 52 أسبوعًا

193.46 - 303.20 دولار

الحجم

2 مليون

متوسط الحجم

44 مليون

الهامش الإجمالي

47.86%

عائد الأرباح الموزعة

0.35%

وفقًا لأحدث إفصاح 13-F المقدم للجنة الأوراق المالية والبورصات، فإن حصة بيركشاير هاثاوي البالغة 1.6% في آبل هي أكبر وأهم حصة فردية في المحفظة. وتشكل تقريبًا 21% من إجمالي المحفظة، وتبلغ قيمتها حوالي 67.9 مليار دولار.

عندما استثمرت بيركشاير لأول مرة في آبل، كان ذلك لحظة فريدة، لأن بافيت كان يبتعد منذ فترة طويلة عن أسهم التكنولوجيا. منذ ذلك الحين، استثمرت بيركشاير هاثاوي في العديد من شركات التكنولوجيا الكبرى، بما في ذلك شركة جوجل الأم ألفابت، التي أصبحت منذ ذلك الحين واحدة من أكبر 10 حصص لبيركشاير هاثاوي.

ومع ذلك، من بين "السبعة الرائعين" من الأسهم التي يملكها وارن بافيت، قد تكون آبل الأفضل من حيث توافقها مع معاييره الاستثمارية. تشترك آبل في العديد من الميزات الرئيسية التي تجعلها حصة طويلة الأمد لبافيت، وليس فقط بسبب خندقها الاقتصادي العميق. هناك أيضًا قاعدة العملاء المخلصين لآبل، بالإضافة إلى استخدامها الواسع لشراء الأسهم، والذي يفضله بافيت على الأرباح الموزعة.

أمريكان إكسبريس لديها خندق عميق ومتعدد

قد تكون بيركشاير هاثاوي قد تخلت عن حصصها في فيزا وماستركارد، لكنها لم تمس حصتها التي تعود لعدة عقود في أمريكان إكسبريس.

توسيع

بورصة نيويورك: AXP

أمريكان إكسبريس

تغير اليوم

(0.19%) 0.60 دولار

السعر الحالي

309.91 دولار

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$211B

نطاق اليوم

303.06 - 310.80 دولار

نطاق 52 أسبوعًا

281.46 - 387.49 دولار

الحجم

225 ألف

متوسط الحجم

3.7 مليون

الهامش الإجمالي

60.19%

عائد الأرباح الموزعة

1.10%

مشابهة لأمريكان إكسبريس، فيزا، وماستركارد، يستفيد جميع مشغلي شبكات الدفع بشكل كبير من نمو اتجاه الرقمنة في المدفوعات. ومع ذلك، بينما تمتلك فيزا وماستركارد خندقًا اقتصاديًا عميقًا بفضل موقعهما في احتكار شبكة الدفع، تفتقر هذه الأسماء إلى بعض العوامل التي تكون أكثر انتشارًا في أمريكان إكسبريس.

أولاً، هناك التقييم. بسبب استمرار معدلات نمو الأرباح العالية، قام المستثمرون برفع مضاعفات فيزا وماستركارد إلى مضاعفات مستقبلية في منتصف العشرينات. تتداول أسهم أمريكان إكسبريس عند سعر أكثر معقولية وهو 18 مرة من الأرباح المستقبلية. ويأتي ذلك على الرغم من توقع محللي البيع أن تقارير أرباح أمريكان إكسبريس ستشهد نموًا في الأرباح بنسبة مزدوجة الأرقام في السنوات القادمة.

ثانيًا، على عكس الضغط الذي تواجهه فيزا وماستركارد من قبل البائعين الذين يعترضون على رسوم السحب، فإن التجار المشاركين في شبكة أمريكان إكسبريس على استعداد لدفع رسوم أعلى، مقابل الوصول إلى قاعدة عملاء الشركة الميسورين.

كوكاكولا: ملكية الأرباح الموزعة لبيركشاير

كانت كوكاكولا سهمًا لبيركشاير لمدة تقارب 40 عامًا. قامت بيركشاير تدريجيًا بجمع حصتها بين عامي 1988 و1994، باستثمار إجمالي قدره 1.3 مليار دولار. لم تبيع بيركشاير أي سهم على الإطلاق، واليوم تبلغ حصتها البالغة 9.3% حوالي 32.8 مليار دولار.

توسيع

بورصة نيويورك: KO

كوكاكولا

تغير اليوم

(-0.45%) -0.37 دولار

السعر الحالي

81.55 دولار

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$351B

نطاق اليوم

81.52 - 82.40 دولار

نطاق 52 أسبوعًا

65.35 - 82.66 دولار

الحجم

15 ألف

متوسط الحجم

15 مليون

الهامش الإجمالي

61.82%

عائد الأرباح الموزعة

2.53%

تمامًا كما هو الحال مع الأرباح التي تجاوزت العشرات من المليارات من هذه الحصة، فإن مستوى دخل الأرباح الموزعة الذي حققته هذه الاستثمارات لبيركشاير مرتفع جدًا. تحصد بيركشاير حوالي 816 مليون دولار من توزيعات أرباح كوكاكولا، وهو ما يعادل تقريبًا عائد 63% على التكلفة.

إجمالاً، حققت بيركشاير حوالي تسعة أضعاف استثمارها الأصلي من خلال الأرباح الموزعة فقط. هذا المستوى العالي من دخل الأرباح الموزعة هو شهادة على مكانة كوكاكولا كواحدة من ملوك الأرباح الموزعة، أو الأسهم التي تزيد أرباحها الموزعة لأكثر من 50 سنة متتالية.

مع خندقه الاقتصادي وسمعة علامته التجارية التي تدفع نمو الإيرادات والأرباح بشكل مستقر، من المحتمل أن تواصل كوكاكولا زيادة أرباحها الموزعة في السنوات القادمة. خلال العقد الماضي، كانت زيادات أرباح كوكاكولا السنوية حوالي 4.5%. الأسهم لديها عائد مستقبلي يبلغ حوالي 2.6% فقط، ولكن كما يظهر مع استثمار بيركشاير، يمكن أن يتضخم دخل الأرباح الموزعة مع مرور الوقت بفضل عقود من النمو المستمر في المدفوعات.