5🈷️21 يوم $BTC تحليل السوق الشامل

الجانب الإخباري:
العوامل الكلية والجيوسياسية: جمود مفاوضات السلام بين أمريكا وإيران + بيع السندات العالمية، مما يضغط على الأصول ذات المخاطر، ويؤدي إلى تفضيل المستثمرين مؤقتًا للأصول ذات النمو العالي. تحول توقعات سعر الفائدة الفيدرالي (ارتفاع احتمالية رفع الفائدة)، بالإضافة إلى عدم اليقين الكلي، يضغط على الميل للمخاطرة.

الرقابة/السياسة: بعد تنفيذ قوانين مثل قانون الوضوح (CLARITY Act) ظهرت ظاهرة "بيع عند الأخبار"، حيث يؤدي تحقيق الأرباح القصيرة الأجل إلى جني الأرباح. لا تزال حقبة المؤسسات تتقدم، لكن لا يوجد محفز قوي على المدى القصير.

مشاعر السوق: تراجع البيتكوين من أعلى مستوى له مؤخرًا (أكثر من 80 ألف دولار)، يبيع الحاملون على المدى القصير (STH) أكثر من 10,000 بيتكوين في مناطق الخسارة. تظهر مناقشات المنصات والأسواق وجود خلافات بين المتفائلين والمتشائمين، المتشائمون يرون أن الدعم عند 75-76 ألف أو أدنى، والمتفائلون يرون أن التقييم أقل من الأسهم/الذهب.

الجانب المالي:
تدفقات أموال الصناديق المتداولة: تدفقات البيتكوين الفوري في الأسهم الأمريكية مستمرة في الانخفاض. في 18-19 مايو، خرج صافي التدفقات يوميًا بين 200-648 مليون دولار، وبلغت التدفقات الأسبوعية حوالي 1.0-1.2 مليار دولار (بعض البيانات تشير إلى 1.07 مليار دولار). يقود التدفقات الخارجة BlackRock IBIT وغيرها، مع ضغط واضح على سحب المؤسسات/المستثمرين، وهو أحد الأسباب الرئيسية لتراجع الأسعار مؤخرًا.

العملات المستقرة والسيولة: زيادة عرض USDT توفر دعمًا معينًا للسيولة (زيادة بمقدار 5 مليارات خلال الأسابيع الماضية)، لكن لم تتمكن من تعويض تدفقات الصناديق الخارجة على المدى القصير.

المشتقات: معدل التمويل (Funding Rate) مؤخرًا منخفض أو سلبي (بعض الفترات بقيم سلبية عميقة)، مما يعكس تصفية المراكز الممولة على الرافعة المالية وازدحام المراكز القصيرة، وتاريخيًا، غالبًا ما يصاحب مثل هذا الوضع إشارة لتشكيل القاع، لكن يتطلب الأمر وقتًا للتأكيد.

الجانب الفني:
الأفكار التي طرحتها أمس كانت أن هذا الموقع يتطلب مراقبة ردود الفعل الصغيرة، والآن بعد عدة أيام من التماسك، حدث اختراق للأعلى. لكن قوة الاختراق ليست كبيرة، وهو الآن في تصحيح على مستوى الأربع ساعات من خلال العودة إلى محور الصفر، وما زال من الضروري مراقبة مستوى اليومي، حيث لا يجب كسره لأسفل، وفي الوقت نفسه، على مستوى الأربع ساعات، إذا بدأ الانعكاس من قرب محور الصفر، فلا يجب أن ينخفض دون 75700 ليتمكن من حدوث انتعاش أكبر نسبيًا. لذلك، بشكل عام، يجب مراقبة مستوى 78700 على المدى القصير، وإذا لم يتمكن من الاختراق، فيجب مراقبة حركة الأربع ساعات التالية، حيث قد تتشكل مرحلة خروج على مستوى الأربع ساعات.