إدارة صندوق بقيمة 13.6 مليار دولار! عبقري استثمار الذكاء الاصطناعي في وول ستريت يبلغ من العمر 24 عامًا، لماذا يبيع أسهم نيفيديا على المكشوف بشكل كبير؟

المحقق السابق في OpenAI ليوبولد أشنبرنر يشغل منصب المدير الاستثماري لصندوق التحوط Situational Awareness LP، أعلن عن أحدث تقرير 13F، حيث قام بشكل كبير ببيع الأسهم في شركات الرقائق مثل نفيديا، وشراء أسهم في قطاعات الطاقة والمعادن.

المحقق السابق في OpenAI وصندوق التحوط، يبيع بشكل كبير أسهم نفيديا

صندوق التحوط الذي يديره ليوبولد أشنبرنر، المحقق السابق في OpenAI، والذي يحمل اسم Situational Awareness LP، أعلن مؤخرًا عن تقرير 13F للربع الأول من عام 2026 (ملاحظة)، والذي يُظهر أن حجم الأصول المدارة وصل إلى 13.6 مليار دولار، أي ضعف المبلغ الذي تم الكشف عنه سابقًا والذي كان 5.5 مليار دولار، وأنه يقوم ببيع أسهم في صناديق المؤشرات للرقائق مثل نفيديا.

وفقًا لـ Business Insider، فإن صندوق Situational Awareness LP يشتري بشكل كبير خيارات البيع (الخيارات التي تمنح الحق في بيع الأسهم) للمراهنة على هبوط أسهم شركات الذكاء الاصطناعي والأجهزة. أكبر حيازة له هي بيع خيارات على صندوق VanEck للرقائق (SMH)، بقيمة حوالي 2 مليار دولار.

قائمة بعض خيارات البيع في صندوق Situational Awareness LP

• نفيديا (Nvidia): 1.56 مليار دولار
• أوراكل (Oracle): 1.07 مليار دولار
• برودكوم (Broadcom): 1 مليار دولار
• AMD (شركة إيه إم دي): 969.2 مليون دولار
• TSMC (شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات): 535.1 مليون دولار، مع امتلاكها أيضًا خيارات شراء بقيمة 354 مليون دولار.
• ASML (شركة معدات الرقائق الهولندية): 494.1 مليون دولار
• إنتل (Intel): 159.1 مليون دولار

قائمة بعض خيارات الشراء في صندوق Situational Awareness LP

• SanDisk (شركة الذاكرة الفلاشية): 388.8 مليون دولار
• CoreWeave (شركة الحوسبة السحابية للذكاء الاصطناعي): 140.6 مليون دولار
• CleanSpark (شركة تعدين البيتكوين): 104.5 مليون دولار
• Bloom Energy (شركة الطاقة المتجددة): 55.3 مليون دولار

مصدر الصورة: whalewisdom أحدث تقرير 13F لصندوق Situational Awareness LP

مصدر الصورة: whalewisdom أحدث تقرير 13F لصندوق Situational Awareness LP

ملاحظة: تقرير 13F هو تقرير يُطلب من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) من المؤسسات الاستثمارية التي تدير أصولًا تزيد عن 100 مليون دولار، ويُقدم كل ربع سنة، ويكشف عن حيازاتها من الأسهم الأمريكية والأوراق المالية الاختيارية.

لماذا يبيعون الأسهم في شركات الرقائق ويتجهون نحو شركات التعدين؟

لا يكتفي صندوق Situational Awareness LP ببيع أسهم شركات تصنيع الرقائق، بل يشتري أيضًا بشكل كبير أسهم شركات التعدين المشفرة وشركات الحوسبة السحابية للذكاء الاصطناعي.

ذكرت مجلة Fitech Journal أن هذه الاستراتيجية مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بتوقعات أشنبرنر في ورقته البحثية لعام 2024. توقع أن الذكاء الاصطناعي العام (AGI) سيُحقق بحلول عام 2027، ومع ارتفاع نماذج الذكاء الاصطناعي، ستنتقل قيود التطوير إلى الشبكة الكهربائية ومراكز البيانات، ولن يكون تحسين القدرة الحاسوبية هو التركيز الوحيد في المستقبل.

لذلك، يختار صندوق Situational Awareness LP تجنب المخاطر المحتملة في تصنيع الرقائق وتطوير نماذج الذكاء الاصطناعي، ويقوم بإنشاء مراكز بيع على المدى الطويل على الأسهم في شركات الرقائق.

وفي الوقت نفسه، يحول الصندوق مراكز الشراء وخيارات الشراء إلى شركات الطاقة، ويستثمر بشكل نشط في شركات التعدين المشفرة التي تتجه نحو التحول إلى مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، مثل CleanSpark وRiot Platforms. نظرًا لامتلاك هذه الشركات معدات طاقة واسعة النطاق، فإن الاستثمار فيها يمكن أن يحقق أرباحًا مباشرة من توسعة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

قراءات إضافية:
مدير صندوق عمره 24 عامًا يحقق عائدًا سنويًا 24 ضعفًا! محفظته الاستثمارية في الذكاء الاصطناعي تستهدف "أندر الموارد"

أشنبرنر يلتقط بدقة توقعات AGI

في عمر 24 عامًا، يُعرف أشنبرنر غالبًا بأنه "عبقري"، وتخرج من جامعة كولومبيا وهو في سن 19 بتقدير أول. عمل سابقًا في صندوق خيري تابع لمنصة FTX المفلسة، ثم انضم إلى فريق التوافق العالي في OpenAI كمحقق.

بعد فصله في أبريل 2024، نشر بيانًا مثيرًا للجدل حول الذكاء الاصطناعي بعنوان "الوعي الحالة: العشر سنوات القادمة" وأسّس صندوق تحوط. كشاب في العشرينات من عمره، يفتقر إلى خبرة إدارة الصناديق التقليدية، لكنه استطاع من خلال آرائه إقناع مؤسسي Stripe الأخوين كريستين، وNAT Friedman المسؤول السابق عن الذكاء الاصطناعي في Meta، وغيرهم من كبار وادي السيليكون للاستثمار معه.

مصدر الصورة: مقتطف من بيان أشنبرنر المثير للجدل حول الذكاء الاصطناعي "الوعي الحالة: العشر سنوات القادمة"

إدارة صندوق التحوط الذي أسسه، Situational Awareness LP، شهدت نموًا سريعًا، حيث أعرب مستثمرون مخضرمون في صناديق التحوط عن دهشتهم من أن فهم أشنبرنر للاستثمار في السوق المفتوحة للذكاء الاصطناعي "أكثر نضجًا من أي شخص تحدثوا معه".

بعض زملائه السابقين في OpenAI والمحققين شككوا في قدراته، قائلين إن أشنبرنر يفتقر إلى خبرة مالية، ويستخدم تهديدات أمن الذكاء الاصطناعي كوسيلة تسويق لجذب الأموال، ويخشى أن تؤدي آراؤه المتطرفة إلى تصعيد التوترات في الحرب التكنولوجية بين الصين وأمريكا.

لكن، تكمن قوة أشنبرنر في قدرته على التقاط توقعات السوق بشأن AGI والقلق الجيوسياسي، وتحويل ذلك إلى تأثير مالي ضخم.

الآن، يراقب السوق عن كثب استراتيجيته المتطرفة التي تتضمن البيع على المكشوف في الرقائق والمراهنة على البنية التحتية للطاقة، والتي قد تؤدي إلى أرباح ضخمة، أو ربما تكون مجرد وهم في فقاعة.

قراءات إضافية:
نموذج شخصية المراهن على البيع على المكشوف: هل موجة الذكاء الاصطناعي تشبه فقاعة الإنترنت؟ ينصح بتقليل الأسهم التكنولوجية وعدم البيع على المكشوف