عند دخول سوق الأسهم لأول مرة، كانت أصعب مشكلة هي سماع مصطلحات لا أفهمها على الإطلاق. المستثمرون الأفراد، كبار المستثمرين، الملاك، القوة الرئيسية، والضفادع، هذه مصطلحات خاصة بالمبتدئين في الأسهم تتوالى واحدة تلو الأخرى، وفي البداية من السهل جدًا أن أختلط عليّ الأمر. كنت أنا كذلك، عندما كنت أتحدث مع الأصدقاء، لم أكن أفهم كلمة واحدة، لذلك قررت تنظيم هذه المصطلحات الشائعة في سوق الأسهم لمساعدة المزيد من المبتدئين على التعلم بسرعة.

نبدأ من المفاهيم الأساسية للتداول. المستثمرون الأفراد هم المستثمرون من نوعنا، الذين يملكون رأس مال صغير، مقارنة بالمؤسسات الاستثمارية، فإن أموالنا فعلاً قليلة جدًا. أما كبار المستثمرين فهم الذين يدخلون ويخرجون بأموال كبيرة، والملاك والقوة الرئيسية هم تلك المؤسسات الكبيرة التي تؤثر على اتجاه سعر السهم، وتحركاتهم تؤثر على السوق بأكمله. أما الضفادع فهي وصف للمستثمرين الأفراد الذين يحبون اتباع الاتجاه، وغالبًا ما يتعرضون للخسارة، لقد رأيت الكثير من الأمثلة على ذلك.

السوق الصاعد (السوق الصاعد) هو فترة السوق التي تتجه نحو الارتفاع، والتوقعات جيدة، أما السوق الهابط (السوق الهابط) فهي فترة السوق التي تتجه نحو الانخفاض، والتوقعات سلبية. المتفائلون يشترون في المستقبل، والمتشائمون يبيعون. الشراء على المدى الطويل هو شراء الأسهم انتظارًا لارتفاع قيمتها، أما البيع على المدى القصير (البيع على المكشوف) فهو أكثر تعقيدًا، حيث يتم اقتراض الأسهم من الوسيط وبيعها، ثم يعيد شراؤها عندما تنخفض لتحقيق فرق السعر. أما "الضغط على البيع" فهو ظاهرة أريد أن أؤكد عليها، حيث يتوقع البائعون أن ينخفض سعر السهم، لكن السعر يرتفع بدلاً من ذلك، ويضطرون لشراء الأسهم بأسعار مرتفعة لتعويض الخسائر، مما يؤدي إلى ارتفاع حاد في السعر.

عند مراقبة السوق، ستواجه حدود الصعود والهبوط، وهي الحدود السعرية التي يحددها سوق التداول، على سبيل المثال، في سوق الأسهم التايواني، الحد الأقصى للصعود أو الهبوط هو 10% في اليوم. التوقف عن التداول (التوقف المؤقت) هو إجراء لحماية المستثمرين، حيث يتم إيقاف التداول مؤقتًا عندما يحدث تقلب غير طبيعي في السعر. الموضوعات والقطاعات هي أساس المضاربة، الموضوعات قد تكون أخبارًا، شائعات أو سياسات، أما القطاعات فهي مجموعات الأسهم المصنفة حسب المنطقة أو الصناعة أو الخصائص.

هناك أنواع مختلفة من الأسهم أيضًا. الأسهم القيادية (الأسهم الزرقاء) هي أسهم الشركات الكبرى ذات الأرباح المستقرة والتوزيعات المجزية. الأسهم النمو هي أسهم الشركات التي تنمو مبيعاتها وأرباحها بسرعة. الأسهم الرديئة هي الأسهم ذات الآفاق السيئة، أما الأسهم الرائدة فهي التي تلعب دور القيادة في القطاع. الأسهم الكبيرة والصغيرة تُقسم حسب القيمة السوقية المتداولة، عادةً الأسهم الكبيرة تكون بقيمة سوقية تزيد عن 100 مليار دولار، والصغيرة أقل من 20 مليار دولار.

في عمليات التداول، "الشراء عند الارتفاع" هو شراء الأسهم عندما ترتفع، و"البيع عند الانخفاض" هو البيع عندما ينخفض السعر. "الشراء عند القاع" هو التوقع بأن السعر سيرتد، و"الانزلاق" هو فقدان فرصة الارتفاع بسبب هبوط مفاجئ في السعر. "الفرصة الضائعة" هي فقدان فرصة الارتفاع، و"الانزلاق الكبير" هو هبوط حاد في السعر فجأة. "التحفيز على الشراء" و"التحفيز على البيع" هما أساليب يستخدمها الملاك لخلق إشارات زائفة لخداع المستثمرين، و"إغلاق المراكز" (بيع الخسارة أو إيقاف الخسارة) هو البيع بأسعار منخفضة لتجنب زيادة الخسائر. "الدعم" هو مستوى السعر الذي لا ينخفض دونه مرارًا وتكرارًا، و"المقاومة" هو مستوى السعر الذي لا يتجاوزونه مرارًا وتكرارًا. مؤشر RSI فوق 70 يشير إلى حالة تشبع شرائي واحتمال انعكاس، وتحت 30 يشير إلى حالة تشبع بيعي واحتمال الارتداد. مؤشر KD فوق 80 يدل على قوة السوق، وتحت 20 يدل على ضعف السوق. مؤشر MACD يتكون من خط سريع، وخط بطي، ومخطط الأعمدة، وعندما يتقاطع (الذهبى أو الموتى) قد يشير إلى ارتفاع أو انخفاض السعر.

التحليل الأساسي يركز على الحالة الاقتصادية العامة ووضع الشركة. البيانات المالية تشمل بيان الأرباح، والميزانية، وبيان التدفقات النقدية، وتصدر عادةً كل ربع سنة. ربحية السهم (EPS) تمثل مقدار الربح الذي يحققه كل سهم. نسبة السعر إلى الأرباح (PE) هي سعر السهم مقسومًا على ربحية السهم، وإذا كانت عالية قد تشير إلى تقييم مرتفع للسهم. نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (PB) هي سعر السهم مقسومًا على صافي أصول السهم، وكلما كانت أقل كانت المخاطر أقل. نسبة السعر إلى المبيعات (PS) هي سعر السهم مقسومًا على مبيعات السهم، وأقل قيمة تعني فرصة استثمارية أكبر. العائد على حقوق الملكية (ROE) يعبر عن مدى كفاءة الشركة في تحقيق الأرباح من رأس المال المستثمر، وكلما كانت أعلى كانت الشركة أكثر ربحية.

إدارة المخاطر مهمة جدًا. المخاطر النظامية هي مخاطر السوق بشكل عام، مثل السياسات، ومخاطر أسعار الفائدة. المخاطر غير النظامية تخص شركة واحدة، مثل المخاطر المالية والإدارية. التقلب هو مقياس لتغير سعر السهم، وكلما زاد، زادت احتمالية تقلب السعر بشكل كبير. وقف الخسارة هو تحديد سعر معين لبيع الأسهم تلقائيًا لتقليل الخسائر. الاستثمار في الأسهم على المدى الطويل هو شراء الأسهم والاحتفاظ بها لتحقيق أرباح من التوزيعات. والشراء الجديد (الاستثمار في الأسهم الجديدة) هو استخدام الأموال للمشاركة في الاكتتابات الجديدة.

هذه المصطلحات الخاصة بالمبتدئين في الأسهم قد تبدو كثيرة، لكن مع الوقت والفهم ستصبح سهلة جدًا. أنصح المبتدئين أن يركزوا أولاً على فهم المصطلحات الأساسية للتداول، ثم يتعلموا تدريجيًا عن التحليل الفني والأساسي. بعد عدة أشهر من التداول الحقيقي، ستصبح هذه المصطلحات طبيعية جدًا، ولن يكون هناك عائق في التواصل مع المستثمرين الآخرين.