لقد لاحظت مؤخرًا أن مبدأ العرض والطلب لا يزال هو الآلية الأساسية التي تحرك أسعار جميع الأصول، سواء كانت أسهمًا، ذهبًا، طاقة، أو حتى الأصول الرقمية. ومن السهل جدًا أن نخطئ في فهم ما هو العرض والطلب، لأنه في الواقع هو مجرد رغبة الشراء ورغبة البيع التي تتفاعل بطريقة مثيرة للاهتمام.

لنبدأ من جانب الطلب أولًا، وهو رغبة الشراء للسلعة بأسعار مختلفة. عندما يتم رسمه، نحصل على منحنى الطلب الذي يخبرنا أنه عند كل مستوى سعر، كم يود المشترون شراءه. القاعدة الأساسية للطلب هي العلاقة العكسية: إذا ارتفع السعر، ينخفض حجم الطلب، والعكس صحيح. لماذا يحدث ذلك؟ هناك عاملان يعملان: الأول هو تأثير الدخل، حيث عندما ينخفض السعر، يصبح مالنا أكثر قيمة، والثاني هو تأثير البديل، الذي يجعل السلعة الأرخص خيارًا أفضل مقارنة بالسلع الأخرى.

أما العرض فهو رغبة البيع، ويعمل بشكل معاكس للطلب. إذا ارتفع السعر، يرغب البائعون في البيع أكثر، لأن الأرباح ستكون أفضل. وإذا انخفض السعر، يقللون من كمية البيع. يحدث التوازن عند نقطة تقاطع منحنى الطلب ومنحنى العرض، حيث يكون السعر والكمية ثابتين على الأرجح. لأنه إذا ارتفع السعر عن نقطة التوازن، ستتراكم البضائع، مما يضغط على السعر لأسفل. وإذا انخفض السعر، ستحدث نقص في المعروض، مما يدفع السعر للارتفاع.

مثال واضح جدًا على ذلك هو حالة النفط الآن. منذ مارس الماضي، تم إغلاق مضيق هرمز بسبب التوترات في الشرق الأوسط، مما أدى إلى فقدان حوالي 20% من إمدادات النفط الخام التي كانت تمر عبر هذه النقطة، بشكل مفاجئ. في الوقت نفسه، استمرت الحاجة للطاقة، مما أدى إلى صدمة في العرض، وارتفعت أسعار النفط بسرعة.

في السوق المالية، الطلب والعرض هما القوة الأساسية التي تحرك أسعار الأسهم والأصول الأخرى. العوامل التي تؤثر على الطلب تشمل السيولة في النظام المالي، معدلات الفائدة، وثقة المستثمرين. عندما تكون معدلات الفائدة منخفضة، يميل المستثمرون إلى البحث عن عوائد في سوق الأسهم، مما يزيد الطلب. أما العوامل التي تؤثر على العرض فهي مثل سياسات زيادة رأس مال الشركات، الاكتتابات العامة الجديدة، والمتطلبات المالية.

عند الحديث عن التداول، الطلب والعرض هما الأداتان اللتان يستخدمهما المتداولون لقراءة الشموع اليابانية. إذا كانت الشمعة خضراء، فهذا يدل على قوة الطلب، وأن السعر يمكن أن يقف عند مستوى مرتفع. إذا كانت حمراء، فهذا يدل على قوة العرض، وأن السعر قد ينخفض أكثر. وإذا كانت دوجي، فهذا يعني أن الطرفين متساويان، ولا يمكن تحديد الاتجاه بعد.

تقنية مناطق الطلب والعرض Demand Supply Zone، التي تحظى بشعبية، تعتمد على البحث عن لحظات عدم التوازن في السعر، مثل ارتفاع سريع (Rally) ثم تصحيح في نطاق معين (Base)، قبل أن يستأنف الارتفاع (Rally مرة أخرى). هذا يمثل اتجاهًا صاعدًا مستمرًا. وإذا انخفض السعر بسرعة (Drop) ثم استراح (Base) ثم استمر في الانخفاض، فهذا يمثل اتجاهًا هابطًا مستمرًا. يمكن للمتداولين الدخول عند نقطة الاختراق (Breakout) من نطاق الاستراحة.

في الواقع، فهم الطلب والعرض هو فهم ما الذي يدفع السعر إلى الانخفاض أو الارتفاع، سواء كان ذلك للتحليل الأساسي أو الفني. لا تزال هذه المبادئ أساسية، وتتطلب التدريب والملاحظة الحقيقية للسوق لتوضيح الصورة بشكل واضح. إذا تمكنت من التنبؤ بالعرض والطلب، فستتمكن أيضًا من التنبؤ بالسعر.