لقد لاحظت مؤخرًا أن الكثيرين مهتمون بالاستثمار في السوق الآسيوية، لكنهم لا يعرفون من أين يبدأون. إذا كنت ترغب في دخول سوق الصين ولكن لا تريد الكثير من المتاعب، فإن مؤشر هانغ سنغ قد يكون خيارًا جيدًا، لأنه يتيح لك التعرض للشركات الكبرى مثل علي بابا، تينسنت، HSBC، وكلها موجودة هنا، ويشهد هذا المؤشر حركة سعرية كبيرة حقًا، مما يتيح فرصًا لتحقيق الأرباح سواء من التداول اليومي أو من الاحتفاظ على المدى الطويل.

مؤشر هانغ سنغ (HSI) الذي أتحدث عنه هو مؤشر يتابع الأسهم الكبيرة ذات السيولة العالية في بورصة هونغ كونغ. حوالي نصف الأسهم في هذا المؤشر تأتي من الصين القارية، مثل شاومي وعلي بابا التي جمعت التمويل في هونغ كونغ منذ عام 1969. حاليًا، تبلغ قيمته السوقية أكثر من 38 تريليون دولار، مما يجعله ثالث أكبر مؤشر في العالم بعد ناسداك وشنزن.

لماذا هو مثير للاهتمام؟ لأن هونغ كونغ هي المركز المالي الرئيسي في آسيا، ومؤشر هانغ سنغ هذا اليوم يعكس بشكل جيد التغيرات الاقتصادية والمالية في كلا المنطقتين. يوجد حاليًا 76 شركة مدرجة، ويبلغ وزن القطاع المالي أعلى نسبة بـ33.47%، يليه التكنولوجيا بـ29.98%. الشركات الأكثر تأثيرًا على المؤشر هي علي بابا بنسبة 9.13%، تينسنت 8.70%، AIA 7.69%، HSBC 7.34%.

يتم حساب هذا المؤشر باستخدام طريقة الوزن حسب القيمة السوقية، مما يعني أن الأسهم ذات القيمة السوقية الأكبر تؤثر أكثر على التغيرات في المؤشر. على سبيل المثال، سهم A بقيمة 1000 مليون دولار ارتفع 5 دولارات، وسهم B بقيمة 10 ملايين دولار انخفض 5 دولارات، سيكون المؤشر إيجابيًا لأن سهم A له تأثير أكبر.

ومن الملاحظ أنه خلال الخمس سنوات الماضية، حقق مؤشر هانغ سنغ عائدًا سلبيًا بلغ -32.21%، على الرغم من أن اقتصاد الصين نما بمعدل 4.6% سنويًا. المشكلة كانت في سياسات الصين الصفرية كوفيد، وإغلاق المدن الكبرى، ومشاكل القطاع العقاري. لكن منذ نهاية عام 2022، بدأت الحكومة في تخفيف الإجراءات، مما أدى إلى ارتفاع المؤشر من 15,000 إلى 19,781.41، وأغلق عام 2022.

بالنسبة لعام 2023-2026، يتوقع العديد من المحللين أن ينمو الاقتصاد الصيني بنسبة تتجاوز 5%، مما يمنح مؤشر هانغ سنغ فرصة جيدة للانتعاش. حاليًا، يقف المؤشر عند حوالي 19,831، ومتوسط حجم التداول اليومي حوالي 2.4 مليار دولار.

إذا رغبت في الاستثمار في هذا المؤشر، هناك خيارات متعددة. الخيار الأول هو شراء أسهم فردية من جميع الشركات الـ76، مع وزنها النسبي، لكن هذا يتطلب رأس مال كبير، حوالي 500,000 بات، ويجب إدارة الأمر بنفسك. الخيار الثاني هو شراء صندوق استثمار مشترك يركز على مؤشر هانغ سنغ، مثل ASP-HSI من آسيا بلس، والذي يمكن شراؤه بمبلغ يبدأ من 5,000 بات، ويشرف عليه خبراء، لكنه يتيح التداول مرة واحدة في اليوم، وهو مناسب للاستثمار المتوسط والطويل. الخيار الثالث هو استخدام العقود مقابل الفروقات (CFD)، الذي يتطلب مبلغًا صغيرًا جدًا يبدأ من 50 دولارًا، ويمكن تحقيق أرباح من الصعود والهبوط، ويعمل على مدار 24 ساعة، لكنه يحمل مخاطر أعلى ورسومًا على التبييت.

لكن يجب الحذر من بعض المخاطر، مثل احتمالية تدخل الحكومة الصينية، والصراعات التجارية مع الولايات المتحدة، التي أدت سابقًا إلى بيع أسهم عملاقة مثل تينسنت وبي واي دي بأكثر من 26 مليار دولار مرة واحدة. بالإضافة إلى ذلك، فإن ضعف عملة هونغ كونغ وسط بيئة ارتفاع أسعار الفائدة وتدفق الأموال مرة أخرى إلى أمريكا، أدى إلى انخفاض السيولة في السوق إلى 103 مليارات دولار، وهو أدنى مستوى خلال ثلاث سنوات.

بشكل عام، فإن مؤشر هانغ سنغ اليوم يعكس إمكانيات صعود واسعة، خاصة مع انخفاض نسبة السعر إلى الأرباح (PE) التي لا تزال تتراوح بين 9 و11 مرة، مقارنة بأسواق أخرى. ومع ذلك، فإن أي استثمار ينطوي على مخاطر، لذلك من المهم اختيار طريقة الاستثمار التي تتناسب مع رأس مالك ومدة استثمارك.