لقد أدركت مؤخرًا شيئًا مثيرًا للاهتمام حول سوق المعادن الثمينة الذي لا يلاحظه الكثيرون. البلاتين - معدن نادر أكثر بـ 15 مرة من الذهب - أصبح أرخص من الذهب منذ عام 2015 حتى الآن. لماذا يحدث ذلك؟ اليوم أريد أن أشارككم هذا الوضع.

ما هو البلاتين حقًا؟ هو أحد العناصر النادرة جدًا على الأرض، بنسبة توزيع فقط 0.005 ملغ/كغ. في شكله النقي، لونه رمادي-أبيض لامع، مرن وسهل التشكيل. المميز أن البلاتين لا يتأكسد في أي درجة حرارة، ولا يذوب في الأحماض العادية، وله موصلية كهربائية جيدة. بسبب هذه الخصائص، يُستخدم البلاتين على نطاق واسع في صناعة السيارات (أكثر من 50% من الإنتاج)، والمجوهرات، والطب، والصناعة.

يتم استخراج البلاتين بشكل رئيسي في جنوب أفريقيا (80% من الإنتاج العالمي)، تليها روسيا وزيمبابوي. إنتاج البلاتين أقل من الذهب بمقدار 15 مرة، وأقل من الفضة بمقدار 100 مرة. بسبب ندرتها، يُستخدم البلاتين غالبًا في صناعة المجوهرات الفاخرة، خاصة خواتم الزواج وخواتم الخطوبة.

لكن في فيتنام، سعر مجوهرات البلاتين أعلى بثلاثة أضعاف من السعر العالمي. على سبيل المثال، خاتم زواج من البلاتين بوزن 19.625 قيراط يُعرض بسعر 14.99 مليون دونغ (ما يعادل 76.38 مليون دونغ للغرام)، بينما سعر البلاتين العالمي فقط 914 دولارًا للأونصة (21.85 مليون دونغ). بسبب هذا الفرق الكبير في السعر، يفضل العديد من المستثمرين التداول في البلاتين عبر العقود مقابل الفروقات أو قنوات الإنترنت الأخرى.

كيف يتغير سعر البلاتين؟ خلال 20 عامًا، ارتفع البلاتين بنسبة 28.32% (من حوالي 830 دولارًا إلى 1061 دولارًا حاليًا). في عام 2008، وصل إلى ذروته عند 2276 دولارًا للأونصة، لكنه انخفض إلى 593 دولارًا في عام 2020. من عام 1980 إلى 2015، كان البلاتين دائمًا يتصدر المعادن الثمينة، متفوقًا على الذهب أحيانًا. لكن بعد 2015، أصبح الذهب يسيطر، لأنه يُعتبر ملاذًا آمنًا أكثر خلال الأزمات الاقتصادية.

لماذا يكون الذهب أغلى من البلاتين؟ يُعترف أن للذهب قيمة تبادل "تساوي النقود"، وهو معيار دولي قياسي. عندما تكون الاقتصاديات غير مستقرة (حروب تجارية بين أمريكا والصين، جائحة كوفيد-19، الحرب بين روسيا وأوكرانيا)، يلجأ المستثمرون إلى الذهب كملاذ آمن، مما أدى إلى ارتفاع سعره بشكل كبير (وصل إلى 2070 دولارًا للأونصة في مارس 2022). بالمقابل، يُنظر إلى البلاتين على أنه معدن صناعي أكثر، وتتوقف أسعاره على العرض والطلب العالميين.

ماذا عن المقارنة مع الذهب الأبيض؟ الذهب الأبيض هو ذهب نقي (70-75%) مخلوط مع معادن أخرى، ومغطى بطبقة من الروديوم. خاتم من الذهب الأبيض عيار 18 قيراط بسعر 580 دولارًا، لكن البلاتين يصل إلى 820 دولارًا - أي أغلى بنسبة 41%.

لماذا يعتبر البلاتين استثمارًا جيدًا؟ أولًا، هو أكثر ندرة من الذهب بـ 15 مرة، ويُعتبر ملاذًا آمنًا عند عدم استقرار الاقتصاد. ثانيًا، تقلبات سعر البلاتين العالية قد توفر أرباحًا محتملة أكبر من الذهب. ثالثًا، للبلاتين تطبيقات واسعة في الصناعة، خاصة مع توجهات الهيدروجين الأخضر، مما يفتح سوقًا كبيرًا لمحول المحفزات والسيارات التي تعمل بخلايا الوقود. رابعًا، يمكن أن يحل البلاتين محل البالاديوم (معدن يستخدم أيضًا في السيارات)، حيث سعر البالاديوم ضعف سعر البلاتين.

كيف تستثمر في البلاتين؟ هناك عدة طرق: الصناديق المتداولة (ETFs) مثل PPLT، PLTM، العقود الآجلة، أسهم شركات التعدين (مثل Anglo American Platinum، Impala Platinum، Sibanye Stillwater)، أو العقود مقابل الفروقات. العقود مقابل الفروقات هي الأكثر شعبية لأنها تتطلب استثمارًا منخفضًا، وتوفر رفعًا ماليًا عاليًا، ولا تتطلب تخزين مادي.

بشكل عام، لا يزال البلاتين يمتلك العديد من المزايا مقارنة بالذهب والمعادن الثمينة الأخرى. 60% من الطلب على البلاتين يأتي من السوق الصناعية، لذلك فإن تقلبات السعر غالبًا ما تتبع حالة العرض والطلب، مما يسهل على المستثمرين التنبؤ به. على الرغم من تعقيد الوضع الاقتصادي العالمي الحالي، فإن الاستثمار قصير الأجل في البلاتين لا يزال خيارًا مناسبًا لمن يرغب في استرداد رأس ماله بسرعة وتعديل محفظته وفقًا لاتجاهات السوق.