مؤخرًا أثناء تتبع السوق، رأيت شخصًا يناقش اتجاه مؤشر الدولار الأمريكي، وهذا جعلني أتذكر أن الكثير من المبتدئين في الواقع لا يفهمون مدى أهمية هذا الشيء حقًا. بصراحة، إذا كنت تتداول العملات الأجنبية أو تمتلك أصولًا بالدولار، فإن ارتفاع وانخفاض مؤشر الدولار سيؤثر مباشرة على أرباحك، لذلك اليوم سأناقش هذا الموضوع.

مؤشر الدولار في الواقع يشبه مقياس الحرارة، يُستخدم لقياس مدى قوة الدولار في السوق العالمية. يتابع تغيرات سعر صرف الدولار مقابل اليورو، الين، الجنيه الإسترليني، الدولار الكندي، الكرون السويدي، والفرنك السويسري، ثم يُحسب كمؤشر شامل باستخدام طريقة المتوسط ​​المرجح هندسيًا. إذا كنت تتابع سوق الأسهم، فربما تكون على دراية بمؤشرات مثل S&P 500 أو ناسداك، والمنطق وراء مؤشر الدولار مشابه جدًا، فقط استبدلت الأسهم بالعملات.

فهم قيمة مؤشر الدولار أمر حاسم. هو ليس السعر المطلق للدولار، بل هو نسبة التغير مقارنةً بالفترة الأساسية التي يُعتبر فيها 100. على سبيل المثال، إذا أظهر المؤشر 76، فهذا يعني أن الدولار قد تراجع بنسبة 23% مقارنةً بالفترة الأساسية؛ وإذا كان 176، فهذا يعني أنه ارتفع بنسبة 76%. الرقم يعكس التغير في قوة الدولار مقابل العملات الأخرى.

ماذا يعني ارتفاع مؤشر الدولار؟ يعني أن الدولار أصبح أقوى، ومع شراء الأشياء بالدولار، تزداد القوة الشرائية، وأسعار السلع العالمية تنخفض نسبيًا. إذا كنت تمتلك أسهمًا أمريكية أو سندات بالدولار، فإن قيمتها باليوان الصيني ستصبح أعلى. لكن، من ناحية أخرى، ارتفاع الدولار بشكل مفرط قد يضر بشركات التصدير الأمريكية، وربما يثبط السوق بشكل عام. هل تتذكر انهيار سوق الأسهم العالمية في مارس 2020؟ حينها، ارتفع الدولار بشكل كبير إلى 103 بسبب الطلب على الأصول الآمنة، ثم مع تفاقم جائحة كوفيد-19 وقيام البنك المركزي بطبع النقود بشكل مكثف، بدأ الدولار يتراجع بسرعة إلى 93.78. لذلك، علاقة مؤشر الدولار والأسهم الأمريكية ليست بسيطة، ويجب النظر إلى السياق السوقي بشكل خاص.

علاقة الذهب بمؤشر الدولار أوضح بكثير، فهي غالبًا علاقة عكسية. عندما يكون الدولار قويًا، يكون سعر الذهب مقومًا بالدولار أعلى، مما يقلل الطلب عليه ويؤدي إلى انخفاض السعر؛ وعندما يكون الدولار ضعيفًا، يحدث العكس. بالطبع، سعر الذهب يتأثر أيضًا بالتضخم، والحروب، وأسعار النفط، وغيرها من العوامل، لذلك لا يمكن الاعتماد فقط على مؤشر الدولار.

ما الذي يؤثر على ارتفاع وانخفاض مؤشر الدولار إذن؟ أولاً، سياسة أسعار الفائدة للبنك الاحتياطي الفيدرالي، فهي العامل الأكثر مباشرة. رفع الفائدة يجذب رؤوس الأموال من جميع أنحاء العالم إلى الولايات المتحدة، مما يقوي الدولار؛ وخفض الفائدة قد يؤدي إلى خروج الأموال، فيضعف الدولار. كل اجتماع للبنك الاحتياطي الفيدرالي يثير توتر السوق، بسبب هذا السبب. ثانيًا، البيانات الاقتصادية الأمريكية، مثل بيانات التوظيف غير الزراعي، معدل البطالة، مؤشر أسعار المستهلك (CPI)، ونمو الناتج المحلي الإجمالي، إذا كانت جيدة، فهي تشير إلى اقتصاد قوي، ويؤدي ذلك إلى قوة الدولار؛ وإذا كانت البيانات ضعيفة، يضعف الثقة في السوق ويضعف الدولار أيضًا.

الأحداث الجيوسياسية والأحداث الدولية تؤثر أيضًا على تغيرات مؤشر الدولار. الحروب، الاضطرابات السياسية، والصراعات الإقليمية تثير مشاعر الملاذ الآمن، والدولار كأكثر الأصول أمانًا يُشترى بكميات كبيرة، لذلك أحيانًا يكون "كلما زادت الفوضى، زاد قوة الدولار". وأخيرًا، يجب مراقبة اتجاهات العملات الرئيسية الأخرى، فمؤشر الدولار هو في الأساس قيمة الدولار مقابل هذه العملات الست، وعندما تنخفض قيمة اليورو، الين، أو الجنيه الإسترليني بسبب ضعف اقتصادها أو سياساتها التيسيرية، حتى لو لم يتحرك الدولار، فإن مؤشر الدولار قد يرتفع.

بشكل عام، مؤشر الدولار هو مؤشر رئيسي لفهم السوق المالي العالمي. يعكس مكانة الدولار الدولية، ويؤثر على أسعار الذهب، النفط، والأسهم، وغيرها من الأصول. إذا كنت ترغب في النجاح في سوق الفوركس أو السلع الأساسية، فهم منطق مؤشر الدولار أمر ضروري. خاصة في زمن تتغير فيه الأوضاع الاقتصادية العالمية بسرعة، متابعة تغيرات مؤشر الدولار يمكن أن يساعدك على استغلال الفرص بشكل أفضل.