هل تساءلت يوماً ما هو فعلاً مؤشر نيكي 225 ولماذا يتابعه العديد من المستثمرين باستمرار؟ لقد بدأت أدرس هذا الموضوع بجدية وأرغب في مشاركة المعرفة التي حصلت عليها معك

مؤشر نيكي 225 أو مؤشر نيكاي هو أهم مؤشر للأسهم اليابانية في العالم، ويتكون من 225 شركة رائدة في اليابان مدرجة في بورصة طوكيو. تشمل هذه الشركات أسماء معروفة مثل هيتاشي، فوجيتسو، باناسونيك، شارب وتويوتا. إذا قارنته بالسوق السعودي، فهو يشبه إلى حد كبير مؤشر السوق السعودي (تداول) الذي يتضمن شركات مثل البنك الأهلي، أرامكو، سابك وغيرها.

ما يميز مؤشر نيكي 225 هو أنه أقدم مؤشر للأسهم في آسيا، حيث بدأ استخدامه منذ 7 سبتمبر 1948، أي أكثر من 70 عاماً، مما يمنحه مصداقية وتاريخاً طويلاً يعكس موثوقيته.

بالنسبة لتحركات الأسعار، سجل مؤشر نيكي 225 أعلى مستوى له عند 38,916 نقطة في ديسمبر 1990، خلال فقاعة السوق الياباني، ثم انخفض إلى 7,568 نقطة في فبراير 2009 بعد أزمة الرهن العقاري الفرعي في الولايات المتحدة. وفي الآونة الأخيرة، بتاريخ 17 ديسمبر 2023، كان المؤشر عند مستوى 49,512 نقطة، متجاوزاً أعلى مستوياته السابقة.

حساب مؤشر نيكي 225 يعتمد على تقنية معينة، فهو مؤشر مرجح بأسعار الأسهم، ويُحسب من خلال 225 شركة، حيث يتم تحديث الأسعار كل 5 ثوانٍ. يتم تعديل أسعار الأسهم باستخدام عامل تعديل السعر أو PAF لضمان مقارنة عادلة، نظراً لاختلاف أسعار الأسهم اليابانية، فبعضها سعره 50 ين، وآخر 500 ين، وأخرى 50,000 ين. بدون تعديل، لن يكون من العادل حساب المؤشر.

أما عن اختيار الشركات المكونة للمؤشر، فهناك نظام واضح يتم مراجعته مرتين سنوياً، في يناير ويوليو، ويُطبق في أبريل وأكتوبر. الشركات ذات السيولة المنخفضة تُستبعد، وتُضاف شركات ذات سيولة عالية بدلاً منها. كما يُراعى توازن القطاعات الصناعية لضمان أن يعكس المؤشر الاقتصاد الياباني بشكل دقيق.

حالياً، يتكون مؤشر نيكي 225 من شركات تنتمي إلى 36 صناعة، مقسمة إلى 6 فئات رئيسية: التكنولوجيا، المالية، السلع الاستهلاكية، السلع الرأسمالية، المواد، والنقل. تشكل التكنولوجيا تقريباً نصف المؤشر، تليها السلع الاستهلاكية، بينما تشكل المالية والنقل أقل نسبة، حيث تبلغ حوالي 2%.

ما العوامل التي تحرك مؤشر نيكي 225؟ أولاً، الاقتصاد العالمي، خاصة أن اليابان تعتمد بشكل كبير على الصادرات، خاصة إلى الولايات المتحدة والصين. إذا كانت اقتصادات هاتين الدولتين ضعيفة، فإن اليابان تتأثر. ثانياً، الاقتصاد الياباني نفسه، ويشمل نمو الناتج المحلي الإجمالي. ثالثاً، السياسات النقدية، مثل أسعار الفائدة المرتفعة أو المنخفضة. رابعاً، السياسات المالية، بما في ذلك الإنفاق والضرائب. خامساً، حالة كل صناعة، خاصة التكنولوجيا ذات الوزن الكبير. سادساً، أداء الشركات الـ225. سابعاً، سعر صرف الين، فحين يقوى الين، تصبح المنتجات اليابانية أغلى، والعكس صحيح. ثامناً، سعر النفط، حيث تعتمد اليابان بشكل كبير على وارداته من النفط.

لماذا الاستثمار في مؤشر نيكي 225 مهم؟ أولاً، إذا كنت تؤمن بأن الاقتصاد الياباني سينمو بشكل جيد، يمكنك شراء أسهم الشركات الكبرى الـ225 دون الحاجة لإدارة كل شركة على حدة. ثانياً، السيولة العالية، حيث يتم اختيار الأسهم ذات السيولة العالية، مما يقلل من تكاليف المعاملات. ثالثاً، التنويع، حيث يقل تأثير مشاكل السوق المحلي على المؤشر.

هناك طريقتان رئيسيتان للاستثمار في المؤشر: الأولى، الصناديق المتداولة في البورصة (ETF)، حيث تتيح لك شركات الوساطة الاستثمار في المؤشر عبر صناديق استثمارية، مثل KT-JPFUND-A من بنك الراجحي أو TMPJE من TMBAM Eastspring، مع وجود مخاطر تتعلق بإدارة الصندوق، السيولة، وتغيرات سعر الصرف. الثانية، عقود الفروقات (CFD)، وهي أدوات مالية تتيح لك تحقيق أرباح من تحركات السعر دون امتلاك الأصول فعلياً، فقط من خلال هامش، مثل 1 مقابل 100، لكن هذا يحمل مخاطر عالية، حيث يمكن أن تتعرض لخسائر كبيرة بسرعة بسبب تقلبات السوق.

ختاماً، يُعد مؤشر نيكي 225 واحداً من أهم المؤشرات في العالم. إذا كنت مهتماً بالاستثمار في اليابان، فمن الضروري فهم هذا المؤشر جيداً، لأنه يعكس الحالة الاقتصادية اليابانية بشكل دقيق. سواء عبر ETF أو CFD، يجب أن تكون على دراية كاملة بالمخاطر المرتبطة.