لقد قمت مؤخرًا باستكشاف سوق الأسهم لمجموعة البنوك في عام 2025، وهناك ملاحظات مثيرة للاهتمام بشكل كبير

في الواقع، أي سهم بنك هو الأفضل؟ هذا سؤال لطالما ألقى بظلاله على المستثمرين على المدى الطويل، سواء كان ذلك في مجموعة البنوك التايلاندية مثل BBL، KBANK، SCB، KTB، TTB، BAY أو في البنوك العالمية الكبرى مثل JPMorgan، Bank of America، HSBC، DBS، ICBC، MUFG، فكلها لها قصصها المثيرة للاهتمام الخاصة بها

البنوك التايلاندية المثيرة للاهتمام، BBL تتصدر بقوة مع قاعدة مالية قوية، وقروض أعمال كبيرة، وشبكة دولية أوسع، لكن KBANK هو أحد الرواد في مجال الخدمات المصرفية الرقمية عبر K PLUS، ولديه قاعدة مستخدمين ضخمة، وSCB يتحول إلى SCBX، متعمق في التكنولوجيا المالية، وKTB يستفيد من كونه بنكًا حكوميًا وتطبيق "เป๋าตัง" الذي يغطي جميع أنحاء البلاد، وTTB لا تزال تخلق تآزرًا من خلال عمليات الاندماج، وBAY مدعوم من قبل أكبر مجموعة مالية يابانية MUFG

عند النظر إلى الأرقام، فإن نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) وتوزيعات الأرباح لأسهم البنوك التايلاندية معقولة جدًا، حيث تتراوح بين 3.5-5.5%، وهو معدل مرضٍ للمستثمرين الباحثين عن تدفقات نقدية منتظمة

أما على الصعيد الدولي، فإن JPMorgan Chase لا تزال المؤسسة المالية الأولى في الولايات المتحدة، وتعمل في مجالات متنوعة من البنوك التجارية إلى البنوك الاستثمارية وإدارة الثروات، وBank of America هو الثاني من حيث الحجم، لكنه يستفيد من ارتفاع أسعار الفائدة نتيجة لارتفاع نسبة الودائع الجارية، وHSBC هو بوابة الربط بين الغرب وآسيا، خاصة الصين، وDBS هو الرائد في الخدمات المصرفية الرقمية في آسيا، وICBC هو أكبر بنك من حيث الأصول في العالم، لكنه يحمل مخاطر خاصة يجب الحذر منها، وMUFG هو مجموعة مالية يابانية قد تستفيد من رفع أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الياباني

لماذا لا تزال أسهم البنوك جذابة في الوقت الحالي؟ هناك عدة أسباب، أولها أن معدلات الفائدة الحالية أعلى بشكل كبير من فترة جائحة كوفيد، وهو ما يظل عاملًا إيجابيًا على هامش الفائدة الصافي (NIM) لمعظم البنوك، ثانيًا، سجل توزيعات أرباح البنوك الكبرى ثابت نسبيًا، ويتوقع المحللون أن تزداد توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم، ثالثًا، إذا استمر الانتعاش الاقتصادي (وفقًا لـ Goldman Sachs، يتوقع نمو الناتج المحلي الإجمالي العالمي بنسبة 3.1% في 2025)، فإن الطلب على القروض سيتوسع، رابعًا، تقييمات أسهم البنوك لا تزال غير مرتفعة جدًا عند مقارنتها مع متوسط ​​نسب P/E أو P/BV في الماضي

ما يجب مراقبته هو بناء أنظمة بيئية مصرفية (Banking Ecosystems)، حيث لم تعد البنوك تقتصر على استقبال الودائع وإعطاء القروض، بل تتطور لتصبح منصات تربط بين خدمات متنوعة، من التسوق، والتوصيل، والتأمين، والاستثمار، عبر تطبيقات الهاتف المحمول، والهدف هو تقديم تجربة سلسة داخل منصة واحدة

بالنسبة للمستثمرين التايلانديين الراغبين في الاستثمار، شراء أسهم البنوك التايلاندية في السوق المالية سهل جدًا، فقط افتح حسابًا مع وسيط، وودع الأموال، وأرسل أمر الشراء عبر التطبيق، أما بالنسبة للأسهم الأجنبية، فهناك العديد من الطرق، من بينها الشراء عبر وسيط تايلاندي، أو حتى عبر العقود مقابل الفروقات (CFD) إذا كنت ترغب في المضاربة قصيرة الأجل وتقبل المخاطر العالية

باختصار، لا تزال أسهم البنوك خيارًا جذابًا، خاصة لأولئك الباحثين عن توزيعات أرباح منتظمة، والأمان، وفرص النمو من خلال التحول الرقمي، سواء استثمرت في أي منها، المهم هو دراسة المعلومات بشكل شامل واختيار وفقًا لملف المخاطر الخاص بك